Індекс GEM долає короткострокові коливання, зберігаючи впевненість у середньо- та довгостроковому зростанні

Нещодавно індекс ChiNext спочатку оновив локальний максимум на етапі свого зростання, а згодом через коливання ринкових настроїв швидко відкотився назад. Після цього він, спираючись на сильні позиції високоприбуткових сегментів ринку, знову енергійно відскочив і під час торгів у діапазоні демонструє високу стійкість. Короткострокова волатильність не змінює висхідного тренду в середньостроковій перспективі.

【Два колеса «оптичні модулі + накопичувачі енергії»: чітка й міцна логіка для середньострокового та довгострокового горизонту】：Шлях розвитку конфлікту між Іраном і США ще не до кінця визначений, тож короткострокові емоційні коливання є значними. Але завдяки «притягуванню» з боку високоприбуткових напрямів індекс ChiNext міцно тримається головної лінії зростання в середньостроковій перспективі.

Енергетична безпека та «кооперація обчислень і електрики» переосмислюють цінність електроенергетичних активів: конфлікт на Близькому Сході змушує країни приділяти енергетичній безпеці безпрецедентну увагу, а ланцюг постачання в секторі відновлюваної енергетики отримує стратегічне переоцінювання. У секторі накопичувачів енергії завдяки програмам субсидій урядів окремих країн прибутковість є видатною; додатково, з урахуванням швидкого зростання попиту на встановлені потужності за кордоном, галузь тривало зберігає дуже високий рівень сприятливої кон’юнктури.

Вибух AI-обчислювальних потужностей стимулює попит на оптичний зв’язок: на тлі глобального вибуху попиту на AI-обчислення та прискорення в країні будівництва мереж обчислювальних потужностей, сегмент оптичних модулів продовжує отримувати вигоду. Додатково, недавні поспіль проведення конференції OFC та конференції NVIDIA GTC безперервно підсилюють очікування розширення AI-обчислювальних потужностей; за прогнозами обсяги відвантажень оптичних модулів 800G/1.6T мають прискорено зростати.

Рекомендуємо звернути увагу на:

ETF на ChiNext від 易方达 (159915): охоплює ключові публічні компанії — лідерів у сегментах оптичних модулів і накопичувачів енергії. Це ETF на ChiNext з найбільшим розміром у межах внутрішнього ринку, найкращою ліквідністю та найнижчою ставкою управлінських витрат. Останній розмір — 520.34 млрд юанів, ставка управлінських витрат — лише 15BP.