2 акції штучного інтелекту, які пережили мартовський розпродаж — і виглядають сильнішими через це

2026-04-04 15:53:10

Березневий розпродаж вдарив навіть по найгарячіших напрямах у технологіях. Однак не кожна технологічна акція впала за місяць, і одна пара акцій зокрема виділилася тим, що не лише пережила розпродаж, а й виглядала ще сильнішою.

Ця пара — Arm Holdings (ARM 3.98%) та Advanced Micro Devices (AMD +3.36%), чиї акції обидві зросли в березні. Ринок інфраструктури для штучного інтелекту (AI) виглядає готовим розпочати свій наступний мегатренд, і ці дві компанії найкраще позиціоновані, щоб скористатися цією можливістю. Поки що графічні процесори (GPU) були домінуючими чипами, які використовували для навчання великих мовних моделей (LLM) та для виконання AI-інференсу, але поява агентного AI ось-ось переверне з ніг на голову AI дата-центри.

Image source: Getty Images.

Якщо здається, що кожна компанія-старожил SaaS (software-as-a-service) і кожен AI-новачок починають гнатися за агентним AI, то причина в тому, що так і є для більшості. Це наступна велика еволюція в технологіях, і її не живитимуть GPU — натомість вона буде спиратися на високопродуктивні центральні процесори (CPU).

AI-агентам потрібна інша обчислювальна архітектура, ніж для навчання LLM, адже їм потрібно вміти ухвалювати послідовні рішення й діяти незалежно. GPU створені для «чистої» потужності, а не для міркування, і саме тому на сцену виходять CPU. CPU діють певною мірою як керівник проєкту й добре справляються з такими задачами, як виклик інструментів (наприклад, APIs), керування пам’яттю та спрямування трафіку.

За очікуваного вибуху кількості AI-агентів у найближчі роки AI дата-центрам знадобиться не лише купа GPU — їм також знадобиться багато CPU. Саме тут і з’являються Arm та AMD.

Arm Holdings: Новачок на блоці

Розгорнути

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Today’s Change

(-3.98%) $-6.17

Current Price

$148.90

Ключові показники

Market Cap

$158B

Day’s Range

$145.82 - $152.07

52wk Range

$80.00 - $183.16

Volume

343K

Avg Vol

6.9M

Gross Margin

94.84%

Arm Holdings давно є одним із провідних постачальників інтелектуальної власності (IP) для індустрії напівпровідників. Технології компанії є майже в кожному смартфоні, а її IP активно використовувався в Nvidia Grace-Hopper платформі. Однак після того, як Nvidia переносить більше своєї технології всередину з її платформою Vera Rubin, Arm минулого місяця оголосила, що розроблятиме власні CPU-чипи, і це отримало широке схвалення з боку ринку.

Компанія з Великої Британії завжди була відома своєю енергоефективністю та високою кількістю ядер, що дуже добре збігається з тим, що потрібно для агентного AI. Споживання електроенергії, очевидно, є важливою умовою для AI, тоді як кількість ядер визначає, скільки задач CPU може обробляти одночасно.

Arm бачить зростання ринку CPU для дата-центрів до $100 мільярдів до 2031 року і вважає, що зможе захопити $15 мільярдів виручки від своїх нових CPU-чипів. Вона розраховує згенерувати $25 мільярдів загальної виручки за цей період.

AMD: лідер ринку

Розгорнути

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Today’s Change

(3.36%) $7.06

Current Price

$217.27

Ключові показники

Market Cap

$355B

Day’s Range

$200.63 - $217.77

52wk Range

$76.48 - $267.08

Volume

1.6M

Avg Vol

38M

Gross Margin

45.99%

Advanced Micro Devices утвердилася як лідер у CPU для дата-центрів, стабільно нарощуючи частку в цьому ринку на фоні конкурента Intel. Оскільки минулого року компанія отримала $16.6 мільярда виручки саме з сегменту дата-центрів, що включає GPU та CPU, у неї є велика можливість захопити значну частину цього прогнозованого ринку серверних CPU на $100 мільярдів у найближчі роки.

Тим часом AMD не сидить склавши руки. Її нова архітектура Venice має новий дизайн чиплетів, який дозволить їй вміщувати більше ядер у свої чипи, роблячи її CPU ідеальними для агентного AI. Паралельно вона має дві великі партнерські угоди щодо GPU, які мають коштувати понад $100 мільярдів кожна. Завдяки цьому та своїй можливості в CPU AMD має всі підстави для сильного зростання в найближчі роки.

Наступні великі переможці в AI-інфраструктурі

Розбудова AI-інфраструктури створила чимало масштабних переможців упродовж останніх кількох років, і виробники CPU виглядають як наступні великі бенефіціари. Arm — новачок у сегменті фізичних чипів, але вже довела свою CPU-технологію. Тим часом AMD — лідер у CPU для дата-центрів.

Оскільки ринок CPU має різко зрости в найближчі роки, тут є простір для того, щоб обидві ці акції піднялися значно вище з цих рівнів.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.