Blue Owl обмежує викуп приватних кредитних фондів до 5% після значних рівнів запитів

У цій статті

• OWL

Слідкуйте за улюбленими акціямиСТВОРИТИ БЕЗКОШТОВНИЙ АККАУНТ

дивитися зараз

ВІДЕО4:4904:49

Blue Owl обмежує викуп приватних кредитних фондів на рівні 5% після різкого зростання запитів

Squawk Box

Blue Owl стикається з підвищеними запитами на викуп для двох своїх приватних кредитних фондів, повідомляється в листах акціонерам, виданих у четвер.

Згідно з повідомленням компанії, її флагманський фонд OCIC, який має приблизно $36 млрд активів під управлінням, отримав запити на викуп приблизно 21,9% акцій у розрахунку від загальної кількості акцій у першому кварталі. Менший фонд Blue Owl, OTIC, орієнтований на технології, отримав запити на викуп 40,7% протягом того ж періоду, як зазначила компанія.

У обох фондах Blue Owl вирішила обмежити запити на рівні 5%. Blue Owl пов’язала більш високі, ніж зазвичай, запити з «підвищеними ринковими занепокоєннями щодо збоїв, пов’язаних із ШІ, для компаній з розробки програмного забезпечення».

«Ми й надалі спостерігаємо суттєвий розрив між публічним обговоренням приватного кредитування та базовими тенденціями в нашому портфелі», — йдеться в акціонерних листах Blue Owl.

Упродовж останніх місяців індустрія приватного кредитування була «сколихнута» занепокоєннями щодо того, що вона надмірно залежить від індустрії програмного забезпечення — сфери, яка перебуває під тиском через побоювання витіснення посередників штучним інтелектом.

За даними Jefferies, програмне забезпечення становить приблизно 20% експозиції портфеля серед компаній зі сфері бізнес-розвитку, відомих як BDC (публічно торгуваний «проксі» для приватного кредитування). Заголовні страхи щодо ризику дефолту в цьому секторі спонукали невелику, але заможну групу інституційних інвесторів шукати вихід із багатьох таких фондів.

«Оскільки відхилення на публічних ринках і невизначеність, пов’язана з ШІ, змінюють настрої, зростає дисперсія в усьому секторі, створюючи можливості для досвідчених кредиторів точково розміщувати капітал на покращених умовах», — йдеться в листі, орієнтованому на технології.

Blue Owl, яка є унікальною тим, що має два таких небіржових приватних кредитних фонди, також належить до останніх, хто звітував про викупи. Частка викупів компанії є в рази вищою за показники її колег.

Більшість компаній обрали використання ліміту 5%, але деякі, зокрема Cliffwater і Blackstone, дозволили трохи більше викупів.

Технологічний фонд Blue Owl OTIC у четвертому кварталі отримав запити на викуп на рівні 17%, які він виконав. Запити OCIC у четвертому кварталі становили 5%.

Ці два фонди раніше привертали інтерес хедж-фондів Saba та Cox, які розширили тендерні пропозиції для власників, «зачинених» у фондах, зі значною знижкою.

Blue Owl заявила, що в останньому кварталі запити на викуп її технологічного фонду зросли через більш концентровану базу акціонерів, зокрема в певних каналах багатства та регіонах. Для свого флагманського фонду компанія зазначила, що активність була зумовлена «невеликою меншістю інвесторської бази», причому 90% акціонерів вирішили не подавати на тендер.

Обидва фонди зазнали валових надходжень, і в поєднанні з «запобіжниками» на рівні 5% це призвело до помірних чистих відтоків.

Обирайте CNBC як свій улюблений джерело в Google і ніколи не пропускайте жодної миті від найнадійнішого імені в бізнес-новинах.