Huatai Futures: ситуація на Близькому Сході може послабшати, ціни на дорогоцінні метали відновлюються

Гаряча рубрика

            Вибрані акції
Центр даних
Центр котирувань
Потоки капіталу
Симуляційна торгівля
        

        Клієнтський застосунок

Джерело: Хуатай Ф’ючерси

Автор: Ши Чен

Огляд ринку

У геополітичному вимірі уряд США через Пакистан висунув Ірану план завершення конфлікту, що містить 15 умов; водночас американська сторона також вимагає від Ірану припинити підтримку збройних формувань регіональних союзників, забороняє надавати їм фінансування, керівництво та підтримку зброєю, обмежує масштаб і дальність проєктів балістичних ракет — лише для оборонних цілей, а також гарантує, що Ормузька протока залишиться відкритою. Як умову обміну Іран може отримати повне скасування міжнародних санкцій, підтримку США для розвитку його цивільної ядерної програми, а також скасування механізму «швидкого відновлення санкцій». Наразі США розглядають просування в рамках одногомісячного режиму припинення вогню, щоб здійснити подальші переговори щодо зазначених умов. Президент США Дональд Трамп зазначив, що переговори США з Іраном «можуть бути вже доволі близькими до досягнення домовленості», але він «не задоволений» нинішнім порядком угоди, і звинуватив Демократичну партію в тому, що та «пірвала попередньо узгоджену угоду», заявивши, що цей крок негативно впливає на США під час поточних військових дій. Крім того, міністр закордонних справ Ван І у телефонній розмові погодженого формату поспілкувався з міністром закордонних справ Ірану Араагчі. Араагчі поінформував про останні зміни в розвитку регіональної ситуації, заявивши, що сподівається: вжиті всіма сторонами заходи сприятимуть «зниженню напруженості, а не ескалації конфлікту», і очікує, що Китай і надалі активно відіграватиме роль у сприянні перемир’ю та припиненню війни.

Ф’ючерсні котирування та обсяги торгів:

2026-03-24, контракт на золото Шанхайської біржі (головний) відкрився на рівні 992.80 юанів/г, закрився на 977.28 юанів/г, зміна відносно закриття попереднього торгового дня склала 3.97%. У цей день обсяг торгів становив 41087 лотів, відкритий інтерес — 129725 лотів. Учора вночі контракт на золото Шанхайської біржі (головний) відкрився на 977.00 юанів/г, закрився на 982.90 юанів/г, що на 0.32% більше відносно закриття вчора вдень.

2026-03-24, контракт на срібло Шанхайської біржі (головний) відкрився на рівні 17000.00 юанів/кг, закрився на 17085.00 юанів/кг, зміна відносно закриття попереднього торгового дня склала 10.86%. У цей день обсяг торгів становив 1247893 лотів, відкритий інтерес — 211635 лотів. Учора вночі контракт на срібло Шанхайської біржі (головний) відкрився на 16900 юанів/кг, закрився на 17245 юанів/кг, що на 0.94% більше відносно закриття вчора вдень.

Моніторинг дохідності держборгу та спредів:

2026-03-24, дохідність 10-річних держоблігацій США становить 4.354%, без змін відносно попереднього торгового дня; спред між 10-річними та 2-річними — 0.471%, що на +0.13 BP більше відносно попереднього торгового дня.

Зміни позицій та обсягів торгів за контрактами золота й срібла на біржі SGE:

2026-03-24, за контрактом Au2606: довгі позиції змінилися на 3774 лотів у порівнянні з попереднім днем, короткі позиції — на 1280 лотів. Загальний обсяг торгів за контрактом на золото за попередній торговий день становив 736505 лотів, що на -13.82% змінилося відносно попереднього торгового дня. Щодо срібла: за контрактом Ag2606 довгі позиції змінилися на -4023 лотів, короткі позиції — на -7084 лотів. Загальний обсяг торгів за контрактом на срібло за попередній торговий день становив 1943232 лотів, що на -4.10% змінилося відносно попереднього торгового дня.

Моніторинг позицій ETF з дорогоцінними металами:

Щодо ETF з дорогоцінними металами: учора позиції ETF на золото становили 1,052.70 тонни, що на 4.29 тонни менше, ніж у попередній торговий день. Позиції ETF на срібло становили 15,514 тонни, що на 265 тонни більше, ніж у попередній торговий день.

Моніторинг арбітражу на дорогоцінних металах:

Спред ф’ючерс—спот: 2026-03-24, у частині внутрішньої премії: учора внутрішня премія на золото становила -47.70 юанів/г, внутрішня премія на срібло — -1774.83 юанів/кг. Співвідношення золото/срібло: учора ціна головного контракту золота й срібла на біржі SGE приблизно становила 57.20, змінилося на -6.22% відносно попереднього торгового дня; спред золота/срібла на зовнішньому ринку становив 63.42, змінився на -4.35% відносно попереднього торгового дня.

Фундаментальні дані:

Моніторинг ринку T+d на Шанхайській біржі золота (SGE) за попередній торговий день (2026-03-24): обсяг угод із золотом на біржі SGE становив 87880 кг, що на -15.80% менше, ніж у попередній торговий день. Обсяг угод із сріблом — 534268 кг, що на 11.58% більше, ніж у попередній торговий день. Обсяг поставки золота — 11872 кг, обсяг поставки срібла — 30 кг.

Стратегія

Золото: обережно з перевагою «на підвищення»

Наразі ситуація на Близькому Сході певною мірою заспокоїлася, і ринок дещо послабив оцінювання ризику ліквідності; тому очікується, що в найближчий період ціна золота переважно коливатиметься в силовому (переважно висхідному) сценарії, а діапазон коливань для контракту Au2606 може бути в межах 930 юанів/г—1030 юанів/г.

Срібло: нейтрально

Тепер срібло разом із золотом демонструє відновлення цін, але через пожвавлення настроїв щодо ризику ціна срібла дещо випереджає золото у бік більшої сили. Водночас самостійно ціні срібла, як очікується, також буде властивий сценарій бічних коливань; діапазон коливань для контракту Ag2606 може бути в межах 16500 юанів/кг—17500 юанів/кг.

Арбітраж: продавати спред «золото/срібло» при зростанні

Опціони: тимчасово відкласти

Ризики

Ризик надходження/відтоку ліквідності за кордоном

Триває вихід спекулятивних позицій

Кваліфікація бізнесу інвестиційних консультацій: дозвіл CSRC №【2011】1289

Застереження:

Цей звіт підготовлено на основі інформації, яку наша компанія вважає надійною та такою, що є оприлюдненою, але наша компанія не надає жодних гарантій щодо точності та повноти зазначеної інформації. Думки, висновки та прогнози, викладені в даному звіті, відображають лише погляди й судження на дату публікації звіту. У різні періоди наша компанія може випускати дослідницькі звіти, що не збігаються з думками, оцінками та прогнозами, викладеними в цьому звіті. Наша компанія не гарантує, що інформація, наведена в цьому звіті, залишатиметься актуальною. Наша компанія може вносити зміни в інформацію, що міститься в цьому звіті, без попереднього повідомлення; інвесторам слід самостійно стежити за відповідними оновленнями або змінами. Наша компанія прагне до об’єктивності та неупередженості змісту звіту, однак погляди, висновки та рекомендації, викладені в цьому звіті, надаються лише для довідки; інвестори не можуть покладатися на цей звіт з метою заміни здійснення незалежного судження. За будь-які наслідки, що виникли внаслідок дії або використання інвесторами цього звіту, наша компанія та автор не несуть жодної юридичної відповідальності. Авторське право на цей звіт належить лише нашій компанії. Без письмової згоди нашої компанії жодні установи чи особи не можуть будь-яким чином порушувати авторське право нашої компанії шляхом перевидання, копіювання, публікації, посилання або подальшого розповсюдження іншими особами. Якщо наша компанія погоджується на цитування або публікацію, використання має здійснюватися в дозволених межах із зазначенням джерела як «Хуатай Ф’ючерси Research Institute», а також забороняється будь-яке цитування, вилучення або редагування, що суперечить первісному змісту цього звіту. Наша компанія залишає за собою право притягнути до відповідної відповідальності. Усі товарні знаки, позначки сервісу та позначки, що використовуються в цьому звіті, є товарними знаками, позначками сервісу та позначками нашої компанії. Хуатай Ф’ючерси Ко., Лтд зберігає авторські права та всі права.

 Обирайте ф’ючерси Хуатай при відкритті рахунку — професійно та надійно
![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-48fce6b775-2e8083f14a-8b7abd-ceda62)

Масивна інформація, точне тлумачення — усе в застосунку Sina Finance APP

Відповідальний редактор: Чжу Хенань