8 років інвестицій у акції: розкриття істини! Якщо ви втратили гроші на фондовому ринку, обов’язково прочитайте до кінця

Сьогодні субота, біржа не працює.

Ех, розкажу одну штуку, друзі, сьогодні знову бачив, як люди питають: чи продавати акції.

Чесно кажучи, не тому, що я боюся вгадати неправильно, а тому, що я надто добре це розумію. Коли ти ставиш це питання, поглянь на поточну ситуацію — майже напевно ти вже в пастці і тобі дуже неприємно, ти шукаєш людину, яка підкаже тобі правильний шлях. Я сам колись був таким.

Тож сьогодні не будемо говорити про K-лінії, не будемо говорити про якісь сигнали старту сильного висхідного тренду. Сідаємо, закурюємо, і я розповім тобі про кілька уроків, які я “програв” за ці роки. Це не наука тобі — це мої криваві помилки. Якщо вважаєш, що корисно, послухай; якщо це нісенітниця, просто проскрол.

Визнати, що ринок неможливо спрогнозувати; контрзаходи важливіші за прогнози

Яка гра найбільше подобається роздрібним інвесторам? Вгадувати, куди піде ціна — вгору чи вниз. Щодня відкриваєш застосунок з котируваннями, і перше, що робиш, — дивишся прогнози різних аналітиків. Завтра великий підйом чи спад? Скільки пунктів витримає цей відскок? Може, вже час купувати на “дні”? Ти сам себе спитай: хіба ти не думаєш щодня про ці речі?

Я скажу тобі жорстку правду: ніхто не може постійно й точно прогнозувати ринок. Баффет не може, Сорос не може, і всі лауреати Нобелівської премії з економіки теж не можуть. То чому ти вважаєш, що можеш? Ті, хто щодня публікує прогнози щодо того, як зростуть або впадуть конкретні акції, — або шахраї, або психічно нестабільні. Якщо хтось справді міг би точно прогнозувати, він давно був би світовим богачем №1, і не сидів би тут, морочачи тобі голову.

Колись я сам дуже любив вгадувати напрям. Це ж так просто: хто ж не зможе? Але майже ніколи не вгадував.

Я раніше не вірив у цю “злість”. Коли тільки почав торгувати акціями, мої щоденні справи були: проводити лінії, дивитися новини, досліджувати потоки коштів від “великих” учасників. Увечері робив повторний перегляд угод до першої-двох ночі, і думав, що я неймовірний. Адже завтра, мовляв, куди підуть котирування конкретної акції — усе в моїй голові.

Іноді навіть було вже зрозуміло, що ринок увійшов у ведмежу фазу, і я додавав позицію на максимум. Як я це пояснював тоді? Я думав: “Це ж просто корекція, держава не дозволить, щоб фондовий ринок обвалився”. Ось тобі й класична фраза роздрібного інвестора.

Я витратив багато років, щоб зрозуміти одну річ: помилки в прогнозі — зовсім не головне. Головне — що ти робиш, коли прогноз помиляється.

Найпростіший приклад. Ти думаєш, що завтра буде ріст, і купуєш. А завтра ціна падає — що ти робиш? Тягнеш до кінця? Ставиш стоп-лосс? Додаєш ще? Більшість людей взагалі не мають цього плану. Їхній план один: “Почекай трохи, воно повернеться!”

Це не контрзаходи. Це самозаспокоєння.

Як я роблю зараз? Скажу тобі, можливо, ти подумаєш, що це низько/примітивно, але реально працює. Я відмовився від прогнозів. Справді, повністю відмовився. Я більше не намагаюся думати, завтра буде ріст чи падіння, бо я цього не знаю — і ніхто не знає. Мені потрібна лише одна річ: якщо буде ріст — що я роблю? Якщо буде падіння — що я роблю?

Наприклад, зараз я купую одну акцію. Коли заходжу в позицію, я вже наперед вирішив: до якого рівня ціна дійде — я зменшу позицію; до якого рівня впаде — визнаю поразку і вийду. Ці два рівні я просто окреслюю — а далі лишається лише виконання.

Ти скажеш: чи це гарантує, що я зароблятиму? Ні. Але це гарантує, що коли я втрачатиму — я втрачав би менше; а коли зароблятиму — я зможу залишити прибуток у себе. Ось що таке контрзаходи. Удесятеро корисніше за “вгадування” росту/спаду.

Справжня торгова система будується не на прогнозах, а на ймовірностях і контрзаходах. Ти ніколи не знаєш, яка наступна “карта” буде в грі, але ти знаєш, як розігрувати те, що в тебе на руках. Тривога роздрібних інвесторів походить від бажання вгадати правильним кожен раунд росту/спаду. Відпусти це нав’язливе прагнення — стане набагато легше.

Менше мислення про “багатство за одну ніч”, більше — про складні відсотки

“Брате, чи зможе ця акція принести прибуток?” Раніше я найбільше любив ставити саме таке питання. Мені хотілося, щоб сьогодні купив — завтра вона скаче вгору до ліміту, післязавтра знову в ліміт, за місяць — удвічі, наприкінці року — обміняти авто. Ці думки завдали мені чимало шкоди.

Я довго займався короткостроковою торгівлею. Був і добрий збіг удачі: за два тижні заробив 50%. Тоді я “завис”. Вважав себе обраним, одразу закинув у позицію весь капітал і ще й додав кредитне плече. А що потім? Під час відливу все віддав назад — і крім цього основний капітал ще просів на 30%.

Пізніше, коли я відновлював у пам’яті той період і переглядав записи угод, я помітив закономірність: усі мої великі провали траплялися тоді, коли я мріяв “урвати” богацтво. Подумай — чи не так воно й є?

Коли ти женешся за зростанням, що ти думаєш у голові? “Цього разу інакше. В цієї акції є логіка, вона точно прорве рівень”.
Коли ти “твердо тримаєшся”, що ти думаєш? “Не може ж падати нескінченно. Це великий гравець промиває позиції. Ще трохи — і полетимо”.
Коли ти додаєш плече, що ти думаєш? “Випадок унікальний. Не спробую — буде образа”.

Ці слова я весь час говорив собі. Кожне. А як потім змінилося? Соромно казати, але мене налякали втрати. Коли збитків стає надто багато, ти раптом розумієш: ти вже не прагнеш розбагатіти, ти прагнеш, щоб більше не втрачати.

Саме з того часу я по-справжньому зрозумів, що таке складні відсотки. Це звучить нудно: хіба не означає це щодня заробляти 1%, а за рік отримати 12 разів? Але якщо ти реально порахуєш, що таке 1% щодня… Безперервно 250 торгових днів без збитків? Та ну.

Я розумію складні відсотки інакше. Я розумію їх так: цього місяця я заробив 5%, наступного — втратив 2%, ще через місяць знову заробив 3%. А за рік мій рахунок став більшим на 15% порівняно з початком року.

Звучить, може, й не так драйвово. Але ти думав про те, що річна дохідність 15% означає удвічі більше капіталу за п’ять років? Твої 500k — через п’ять років це 1M. Ти програв три роки, але якщо все одно маєш таку дохідність — то тобі навіть є чим тішитися.

Мої вимоги до себе зараз такі: не прошу великих зростань, прошу лише не отримувати великих просідань. Щомісяця хоч у плюс — і цього достатньо. Навіть якщо буде лише +1% — мені вже добре. Бо я знаю: поки не трапляється просадка -20% чи щось на кшталт того, час працює на мене.

Складні відсотки — це восьме чудо світу. Проблема в тому, що більшість людей нехтують повільним ростом на початку, їх цікавить тільки те, щоб завтра було “вдвічі”. Відмовся від фантазій про “збагатіти завтра”. Трейдинг — це не лотерея. Це марафон, а не спринт на 100 метрів. Повільно — значить швидко.

Мислення “про богацтво за одну ніч” змушує тебе чекати чуда в одну ніч. Мислення про складні відсотки — змушує тебе жити й повільно ставати багатшим. Який шлях обирати — вирішуй сам.

Менше операцій — це краще, ніж “краще” проводити їх

Раніше в мене була одна проблема: на рахунку не могло бути грошей. Як тільки був порожній стан без позиції, в голові ніби мурахи повзали — треба було обов’язково купити щось.

Сьогодні я продав одну акцію, а гроші ще не повернулися на рахунок, і я вже почав “перевертати” свій список обраного. “Ця падає вже три дні — отже, має відскочити, так?” “А та отримала хороші новини — завтра точно відкриється з гепом угору”. І що вийшло? Купив — і одразу потрапив у пастку. Потім — різав, різав — і знову купував. Купував — знову потрапляв у пастку.

Є одна цифра, яку, може, буде шоково почути. Дослідження показують: частота торгів роздрібних інвесторів обернено пропорційна їхній дохідності. Чим частіше торгуєш, тим серйозніші збитки. А ті, хто торгує лише кілька разів на рік — або ще менше — навпаки, заробляють.

Чому? Бо кожна операція має свою “ціну”. Печатний збір, комісії, проскальзування — ці приховані витрати поступово з’їдають твій прибуток. Але найважливіше: часті торги означають, що ти постійно хочеш ловити кожну маленьку вібрацію. А ринок у короткостроковій перспективі коливається хаотично — ти просто не зловиш це.

Як діють професіонали? Більшу частину часу вони чекають. Чекають, поки з’явиться найкраща можливість, а тоді йдуть у позицію важким обсягом. Після цього — знову чекають. Грати на біржі — як ходити на полювання. Справжній мисливець може цілий день лежати в кущах без руху — тільки заради того єдиного найкращого моменту для пострілу. А роздрібний інвестор як безголовий метелик: бачить усе — і хоче стріляти. У підсумку патрони закінчуються, а здобич так і не влучає.

Настільки високою була моя частота торгів, коли я тільки зайшов на ринок? У місяць — сотня угод, у середньому більше 5 разів на день. Брокер, звісно, був би радий: лише комісії я віддав на десятки тисяч. Якщо подивитися зараз, то що я тоді робив? Я віддавав ринку гроші.

Пізніше я зрозумів один закон: чим більше разів ти робиш операції, тим вищою є ймовірність помилятися. Це як грати в карти: якщо ти щоразу виходиш за стіл і щоразу робиш ставку, зрештою ти все одно програєш до останнього.

Як я роблю зараз? Скажу, можеш не повірити: я роблю операції не більше ніж 5 разів на місяць. Навіть якщо ринок дуже хороший, я не торгую щодня. Тим більше зараз, в такому періоді падіння, я навіть не хочу відкривати рахунок. Це не спеціальне “контролювання”, просто немає чого купувати. Те, що мені подобається, не дійшло до мого рівня входу — я й чекаю. Порожня позиція — це просто порожня позиція. Гроші на рахунку ж не зменшаться.

Ти скажеш: чи не пропускаєш ти можливості? Так, пропускаю. Але ти замислювався, чи ти реально ловиш ті “можливості”, які здаються тобі важливими? Я статистично підрахував свої попередні угоди: більшість поспішних випадків, коли я “кинувся негайно”, закінчувалися пасткою. А гроші мені заробляли навпаки ті акції, на які я терпляче чекав — і заходив без поспіху. Ще одна перевага менших операцій: ти менше втомлюєшся.

Раніше я стежив за котируваннями так, що очі боліли. Коли навіть мочився, я все одно дивився на хвилинні графіки. А коли спати лягав — у голові лишалися червоно-зелені стовпчики. А зараз? Я дивлюся біржу всього три рази на день: на відкритті — один раз, на денному проміжку — один раз, на закритті — один раз. Інший час — роби свої справи.

Ти питаєш, чи я боюся пропустити рух ринку? Не боюся. Бо я знаю: справжній рух ринку не закінчується за кілька хвилин — ринок дасть тобі достатньо часу, щоб зайти в “ваш” потяг. Ті речі, які ти пропускаєш, майже завжди є пастками.

Ризик — це не цифра, а ті збитки, які ти не можеш витримати

Про цю тему я хочу сказати ще кілька слів, бо саме там я найбільше й накосячив.

Раніше я думав, що ризик — це те, що ця акція може впасти на 10%. Тому я вважав: “10% падіння я витримаю. Це ж всього 10 000 гривень”. Але я неправильно зрозумів одну річ: що робити після того, як впаде на 10%?

Якщо після падіння на 10% ти ще можеш спокійно аналізувати, ставити стоп-лосс — і робити його; додавати позицію — і додавати, тоді цей ризик справді можеш витримати. Але проблема в тому, що у більшості людей після падіння на 10% який стан? Паніка.

Починають всюди питати: “Різати чи ні?” “А ще впаде чи вже ні?” Не сплять ночами, на роботі не можуть думати, навіть сваряться з рідними. Ось це і є справжній ризик. Ризик — це не скільки саме грошей ти втратив. Ризик — це те, наскільки цей збиток вплинув на твоє життя, настрій і твої рішення.

Я колись тримав велику позицію в одній акції. Коли вона впала на 15%, я нічого не робив: “ще можна витримати”. Коли впала на 30% — я вже злякався, але було вже пізно: рука не піднімалася різати. А в підсумку вона впала на 50% — і я повністю “здався”: навіть рахунок не хотілося відкривати. У той період я був просто розбитий. Днем — на роботі думки не там. Увечері вдома — не хотілося говорити.

Пізніше я дуже довго заробляв назад ті збитки. Але ти скажеш: “То гроші я заробив назад?” Ні. Це були не лише гроші — це була та частина щастя, здоров’я, нормальні стосунки в родині, злагода.

Тому зараз моє розуміння ризику дуже просте: число, яке ти не можеш втратити — це і є твій реальний ризик. Не те, скільки твій рахунок здатен витримати, а те, скільки твій спосіб життя здатен витримати.

Зараз я встановив для себе правило: жодна акція не може займати більше 20% від усіх моїх коштів. Це не означає, що акцію, в яку я вірю, не можна купувати багато — просто я не можу дозволити собі втратити ці гроші. Якщо я візьму всю позицію на одну акцію і вона впаде на 30%, то це — кілька років роботи нанівець. Я не витримаю такої втрати, тому я так не роблю.

Тобі так само. Можеш порахувати, яку суму ти не зможеш стерпіти. Та половина цієї суми — це твій ліміт на позицію однієї акції.

Скільки твоїх грошей ти вкладаєш у фондовий ринок від загального майна? Якщо все піде в нуль — ти це приймеш? Якщо ні — значить, ти вклав забагато. Справжній контроль ризику — це не дивитися, який відсоток поставити на стоп-лосс, а дивитися, чи ці гроші є такими, які ти не можеш дозволити собі програти. Інвестування “вільними грошима” — перше правило всіх інвесторів-маестро.

Завжди пам’ятай: гроші на біржі не можна заробити “назавжди”, але твій капітал можна повністю програти. Живим ти маєш право говорити про заробіток.

Визнати, що ти звичайна людина, і відмовитися від фантазії “перемогти ринок”

Фраза груба, але вона найкорисніша. Раніше я думав, що я не такий, як інші роздрібні інвестори. Я навчався у фінансовій сфері, знаю дослідження! Є логіка! Знаю техніку! Я можу перемогти ринок! А вийшло що? Ринок багато років клав мене на землю й терся об мене лобом. Пізніше я нарешті визнав одну реальність: я — звичайна людина.

Я не розумніший за інших. Немає інсайду. Не вмію робити кількісні моделі. Навіть читати фінзвітність важко. Я такий самий, як ті учасники ринку, просто учень. Якщо порівняти мене з інституціями, “великою” біржовою мафією або кількісними роботами, я як школяр проти Майка Тайсона. Але після того, як я визнав це, я раптом зрозумів: якщо я не можу тебе побити, то я не воюватиму з тобою.

Я більше не намагаюся вгадувати, що думає “великий гравець”. Я не намагаюся перемогти ринок. Я не женуся за надмірною дохідністю. Я хочу зробити лише одну річ: заробляти собі на хліб, тримаючись разом із ринком. Як саме? Взяти частину грошей і купити індекс.

Так, зараз у мене є частина позиції в індексних ETF. Ти питаєш: “Чи це може заробити великі гроші?” Ні. Але ти питаєш: “Чи це може втратити великі гроші?” Теж ні. Яка ймовірність того, що SSE Composite або CSI 300 впадуть на 30%? Дуже мала. Навіть якщо так станеться, воно точно повернеться вгору, бо індекси не “вмирають”. А от окремі акції — можуть. Акцію можуть зняти з торгів.

Ще один плюс купівлі індексу: ти перестаєш нервувати. Тобі не треба щодня стежити за новинами по конкретних акціях. Не треба боятися, що голова компанії втече. Не треба розбирати шахрайські моменти в оголошеннях. Тобі потрібно знати лише одну річ: китайська економіка в довгостроковій перспективі зростає. Якщо ти в це віриш — тримай. Якщо ні — навіть не заходь у фондовий ринок.

Я знаю, багато хто зневажає купівлю індексів, вважаючи це “занадто боязким” і “нецікавим”. Я теж раніше так думав. Але потім я зрозумів: на фондовому ринку життя важливіше за адреналін у сто разів. Подумай про своїх знайомих інвесторів. Серед тих, хто щодня женеться за зростанням і продає в паніці, хтось справді заробив? Навіть якщо комусь і вдалося заробити — то це ж “почуте”. Ти бачив його реальний рахунок?

Ті, хто живе найдовше, — навпаки, най“боязкіші”. Зараз я якраз такий. Я визнаю, що не можу перемогти ринок, тож я обираю стати його частиною. Роблю той вид інвестування, який я здатний зрозуміти, щоб спати нормально. Коли приходить вітер і з’являються гарні ринкові умови — я так само можу брати участь у короткострокових угодах. Але не “все одразу”, “все поставив” щодня.

Наприкінці — кілька щирих слів

Усього написаного багато, але сенс один: ми всі — звичайні люди. Не потрібно сваритися із самим собою.

Коли ти втрачаєш гроші, не думай, що ти дурень. Я теж втрачав — навіть гірше, ніж ти. Те, що ти все ще тримаєшся й не пішов з цього ринку, вже робить тебе сильнішим за більшість.

Мій стан зараз такий: не прогнозую ріст/падіння, а дію за ситуацією. Не думаю про “збагатіти”, хочу лише йти повільно. Не роблю часто угоди, а чекаю на хороші можливості. Не ставлю на кін кон життя й майно, а втрачаю лише ті гроші, які можу дозволити собі втратити. Не сперечаюся з ринком — а просто “підбираю” свій шматок.

Ти думаєш, така стратегія заробить великі гроші? Ні. Але вона дозволяє мені спокійно спати вночі, спокійно проводити вихідні без тривог, і не сваритися з родиною лише через одну червону свічку. Етого достатньо.

Друзі, фондовий ринок — це не казино, а протистояння між тобою і тобою ж. Якщо ти здатен контролювати себе — ти вже виграв. Якщо ні — скільки б грошей не було, їх все одно буде мало, щоб втрачати.

Гаразд, на сьогодні все. Якщо ти вважаєш, що сказане мною має сенс — постав лайк і підписуйся, без донатів. Ми завтра продовжимо. Якщо ж ти думаєш, що я нестику говорю — нічого страшного, просто гортай далі. Зрештою, свого часу я теж “вийшов” через збитки — і я не якийсь майстер.

Тепер я заробив гроші, трохи маю капітал. І я не хочу бути кимось на кшталт наставника, бо на ринку ми всі однакові: хто не студент? Поганий ринковий період — зустрілися, і хіба не скажеш: “Старший/молодший друже, скільки ти сьогодні втратив?”

Немає нікого важливішого за іншого. Хіба гроші автоматично роблять тебе крутим? Хіба збитки означають, що треба йти в пекло? Ні, нічого такого. Досить ринку “чихнути” — і ти, і я — звичайні мошки.

(Коли я це писав, закурив кілька разів, і горло вже сів. Якщо вважаєш, що корисно — пересилай своєму братові, який досі женеться за ростом і ріже в паніці. Можливо, йому прямо зараз потрібні ці правдиві слова.)