Обслуговування довгострокових інвестицій у екосистему ChangQian. У системі індексів Shanghai Composite додано три нові серії мультиактивних індексів

4 квітня Шанхайська фондова біржа та ТОВ «China Securities Index Company Limited» (Цзичжоу індексна компанія) спільно оприлюднили оголошення, згідно з яким 3 квітня офіційно буде випущено серію індексів на акції та облігації з фіксованими пропорціями для маркет-мейкерського підходу за базовими показниками: «Шанхайський індекс дивідендної бази для маркет-мейкерського підходу (акції/облігації) з фіксованими пропорціями», «Шанхайський базовий індекс для маркет-мейкерського підходу (акції/облігації) з фіксованими пропорціями» та «Шанхайський індекс для маркет-мейкерського підходу в сегменті STAR Market (акції/облігації) з фіксованими пропорціями», загалом 15 індексів. Зазначені серії індексів спрямовані на задоволення інвестиційних потреб ринку з низьким ризиком і стабільною дохідністю. Завдяки різним співвідношенням акційних та облігаційних активів вони пропонують стандартизовані, диверсифіковані інструменти для розподілу активів, додатково збагачуючи систему багатокласових індексів Шанхайської біржі.

Система індексів для стабільного розподілу активів ще більше збагачується

Усі три серії індексів — «Шанхайський індекс дивідендної бази для маркет-мейкерського підходу (акції/облігації) з фіксованими пропорціями», «Шанхайський базовий індекс для маркет-мейкерського підходу (акції/облігації) з фіксованими пропорціями» та «Шанхайський індекс для маркет-мейкерського підходу в сегменті STAR Market (акції/облігації) з фіксованими пропорціями» — використовують модель «основний широкий індекс/індекс дивідендів + індекс високоякісних корпоративних облігацій кредитного класу». Встановлено п’ять рівнів частки акцій та облігацій: частка акцій становить відповідно 30%, 20%, 15%, 10% і 5%, а частка облігацій — зростає послідовно. Це формує різні рівні ризику та підкреслює низьковолатильні, стабільні характеристики. Інвестори можуть гнучко обирати залежно від власних уподобань щодо ризику.

При цьому, для серії «Шанхайський індекс для маркет-мейкерського підходу в сегменті STAR Market (акції/облігації) з фіксованими пропорціями» акціонерні активи представлені індексом 50 компаній STAR Market (上证科创板50成份指数), а облігаційні активи — індексом «Шанхай AAA для інноваційних облігацій STAR Market» (上证AAA科创债指数). У «Шанхайському індексі дивідендної бази для маркет-мейкерського підходу (акції/облігації)» та «Шанхайському базовому індексі для маркет-мейкерського підходу (акції/облігації)» акціонерні індекси відповідно обираються: «Шанхайський індекс дивідендів» (上证红利指数) та «Шанхайський індекс 50» (上证50指数), тоді як облігаційні активи в обох випадках представлені «Шанхайським індексом базових корпоративних облігацій для маркет-мейкерського підходу» (上证基准做市公司债指数). Ця серія індексів має чітке позиціонування: «цільовий пул» зосереджений у Шанхайському сегменті, а продуктові обсяги та місткість значні. Завдяки ефективному згладжуванню коливань через розподіл акцій та облігацій серія відповідає стабільним інвестиційним потребам різних типів інвесторів.

Запуск цього разу трьох ключових серій багатокласових індексів є важливим кроком Шанхайської біржі та компанії China Securities Index Company Limited щодо вдосконалення системи індексів Шанхая та обслуговування реформи інвесторської сторони. Це сприяє формуванню матриці багатокласових індексів, що охоплює різноманітні, стандартизовані активи.

Як стало відомо, три серії формують диференційовану взаємодоповнюваність. Серія «Шанхайський індекс дивідендної бази для маркет-мейкерського підходу (акції/облігації) з фіксованими пропорціями» робить акцент на високих дивідендах і облігаціях вищого рівня, що відповідає стратегії довгострокового інвестування у цінність; серія «Шанхайський базовий індекс для маркет-мейкерського підходу (акції/облігації) з фіксованими пропорціями» фокусується на великокапіталізованих «блакитних фішках» і стабільних облігаціях, представляючи розподіл основних активів у Шанхайському сегменті; серія «Шанхайський індекс для маркет-мейкерського підходу в сегменті STAR Market (акції/облігації) з фіксованими пропорціями» підкреслює «тверду технологію» (hard tech) і облігації, пов’язані з технологічними інноваціями, обслуговуючи національну інноваційну стратегію. Разом вони формують матрицю багатокласових індексів, що охоплює цінність, «блакитні фішки» та STAR Market.

Поява першого багатокласового індексу для STAR Market

Серія «Шанхайський індекс для маркет-мейкерського підходу в сегменті STAR Market (акції/облігації) з фіксованими пропорціями», яку цього разу запущено, є першою багатокласовою серією індексів, що поєднує STAR Market та облігації STAR Market. Це знаменує, що система індексів Шанхайської біржі для STAR Market та розвиток продуктової екосистеми переходять на новий етап.

Ця серія вибудована навколо головної теми технологічних інновацій для розподілу активів. Акціонерні активи представлені індексом 50 компаній STAR Market (上证科创板50成份指数), що охоплює ключових лідерів hard tech у STAR Market; облігаційні активи представлені індексом «Шанхай AAA інноваційних корпоративних облігацій» (上证AAA科技创新公司债指数), який фокусується на облігаціях за високим кредитним рейтингом і тематичних облігаціях, пов’язаних з інноваціями, повністю охоплюючи якісні активи в сегменті STAR Market. Частка акціонерних активів у серії становить відповідно 5%, 10%, 15%, 20% і 30%. Починаючи з базової дати, річна дохідність серії індексів становить 5.21%, 5.95%, 6.69%, 7.43% і 8.93% відповідно; річна волатильність — 1.66%, 3.16%, 4.74%, 6.33% і 9.51% відповідно. Показник «дохідність-ризик» є виразним. Ця серія індексів надає інвесторам новий інструмент для розподілу активів, щоб долучитися до зростання в STAR Market та прагнути стабільної дохідності; це також допомагає спрямовувати середньо- та довгострокові кошти на підтримку технологічних інновацій, обслуговуючи якісний розвиток реальної економіки.

Наразі Шанхайська біржа та компанія China Securities Index Company Limited уже оприлюднили 115 багатокласових індексів, з яких 15 — серія Шанхайського індексу. Вони формують систему багатокласових індексів Шанхайської біржі, що охоплює типи з фіксованими пропорціями, ризик-файр (risk parity), цільовим ризиком, контролем волатильності тощо, створюючи інструменти для обслуговування управління добробутом населення та для стимулювання входу середньо- та довгострокового капіталу на ринок.

У майбутньому Шанхайська біржа та компанія China Securities Index Company Limited надалі будуть постійно оптимізувати пропозицію багатокласових індексів відповідно до державних стратегічних пріоритетів та ринкових потреб, розширюючи пропозицію інструментів для стабільного інвестування, щоб сприяти високоякісному розвитку ринку капіталів.