【Ринок капіталу】 Гонконг тимчасово лідирує у світі! LSEG: у першому кварталі обсяг залучених коштів від IPO та повторних виходів на біржу у Гонконгу зріс більш ніж у 5 разів, обсяг ECM-фінансування досяг 5-річного максимуму, а угоди з злиття та поглинання — найактивніші за 10 років

Цьогоріч у першому кварталі ринку акціонерного капіталу Гонконгу (ECM) показники сягнули 5-річного максимуму, а сума збору коштів для лістингу зросла більш ніж у 5 разів; залучення коштів під нові випуски посіло перше місце у світі. Згідно з даними аналітичної групи Deals Intelligence біржової групи London Stock Exchange Group (LSEG), оприлюдненими щодо ринку акціонерного капіталу Гонконгу (ECM) і ринку злиттів та поглинань за перший квартал 2026 року, загальний обсяг фінансування в межах гонконгського ECM у цей період становив 21,16 млрд доларів США, що на 26,4% більше в річному вимірі. Це перший квартал із найвищим показником після 37,5 млрд доларів США у 2021 році, а кількість випусків ECM також зросла на 65,8% в річному вимірі.

Щодо лістингу нових компаній, у першому кварталі сукупні обсяги первинних IPO та вторинних лістингів на Основній платі та в GEM Гонконгу становили 63% від загального обсягу фінансування ECM; разом було залучено 13,3 млрд доларів США, що в річному вимірі зросло у 5,3 раза. Це найвищий рекорд за перший квартал за останні п’ять років. Загальна кількість IPO та вторинних лістингів також установила новий максимум за вісім років і зросла на 153,3% в річному вимірі. Зокрема, активність зі створення нових листингів була домінована китайськими компаніями: вони становили 99,9% від загального обсягу фінансування, було залучено 13,26 млрд доларів США. Обсяг фінансування був більш ніж у шість разів вищим, ніж за відповідний період минулого року, а кількість випусків — майже втричі.

Високотехнологічна індустрія також займає провідну позицію в загальному обсязі IPO та вторинних лістингів у Гонконзі: її частка становить 49,1%. У 15 нових випусках було залучено 6,5 млрд доларів США, тоді як за відповідний період минулого року таких випусків не було.

Обсяг фінансування глобальних IPO та вторинних лістингів у першому кварталі зріс на 47,8%

Підсумовуючи стан світового ринку нових випусків, у першому кварталі сукупний обсяг глобального фінансування через IPO та вторинні лістинги становив 40 млрд доларів США, що на 47,8% більше в річному вимірі. Наразі Основна плата Гонконгу посідає перше місце серед глобальних бірж за обсягами торгів: частка ринку — 33%, що вище за 14,1% Nasdaq та 12,4% New York Stock Exchange.

У цей період частка фінансування емітентів з Китаю та США становила відповідно 41,5% і 21%. Обсяг фінансування через первинні IPO становив 30,9 млрд доларів США, що на 16,5% більше в річному вимірі. Фінансування через вторинні лістинги становило 9,2 млрд доларів США, що приблизно в 15 разів більше за відповідний період минулого року, і стало історично вдалим стартом. Водночас кількість глобальних IPO скоротилася на 19,6% в річному вимірі, а кількість глобальних вторинних лістингів зросла більш ніж утричі порівняно з минулим роком.

Крім того, у першому кварталі в Гонконзі обсяг фінансування через додаткові емісії становив 5,8 млрд доларів США, що на 58,5% менше в річному вимірі, але кількість таких емісій була на 44,8% більшою, ніж у першому кварталі минулого року. Обсяг фінансування через конвертовані облігації становив 2,1 млрд доларів США, що більш ніж удвічі перевищує показник відповідного періоду минулого року.

Високотехнологічна індустрія домінує в діяльності ECM у Гонконзі: її частка становить 36,0%, обсяг фінансування — 7,6 млрд доларів США, що суттєво зросло порівняно з першим кварталом минулого року. Це насамперед зумовлено випусками, пов’язаними із напівпровідниками, програмним забезпеченням та інформаційними технологіями. Після неї йдуть промислові галузі та товари першої необхідності з частками ринку відповідно 16,3% і 14,8%.

Наразі Morgan Stanley посідає перше місце в рейтингу андеррайтингу операцій з ECM-лістингами в Гонконзі: її частка становить 14,1%, а відповідний обсяг фінансування — 3 млрд доларів США.

Загальний обсяг угод злиття та поглинання в Гонконзі у першому кварталі зріс на 47%　рекорд за 10 років

Щодо угод злиття та поглинання в Гонконзі, LSEG зазначає: у першому кварталі загальна сума угод з M&A за участю Гонконгу становила 36,9 млрд доларів США, що на 47,2% більше в річному вимірі, — це найвищий показник за перший квартал за останні десять років. Серед секторів домінувала енергетика та електроенергетика: обсяг угод становив 21,7 млрд доларів США, тобто 58,7% від загальної суми угод, що на 89,5% більше порівняно з відповідним періодом минулого року. Сировинна індустрія посіла друге місце з часткою 13,4% та обсягом угод 4,9 млрд доларів США — це понад у дев’ять разів більше, ніж за відповідний період минулого року. Медійна та розважальна індустрія посіла третє місце з часткою 7,7% і зростанням на 112,6% в річному вимірі.

Варто звернути увагу, що LSEG повідомляє: французька ENGIE SA погодилася придбати британську мережу електропостачання (UK Power Networks) у пов’язаних із Jardine Matheson (CK) структурах за 21,3 млрд доларів США. Це найбільша угода в енергетичному та електроенергетичному секторі зафіксована з 1980 року, яка стосувалася Гонконгу.

		Фінанси Hot Talk
	





	Чи буде Іран і США загроза війни тривалою? Чи ринок недооцінює ризик глобальної рецесії?