Чому купівля VOO може бути зараз справжньою помилкою

Протягом останніх кількох років багато інвесторів значною мірою покладалися на Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.11%). Зрозуміло чому: його концентрація в мегакап-IT забезпечила захоплення ралі навколо штучного інтелекту (AI) і випередження майже всіх інших сегментів ринку. Крім того, його комісія 0.03% означає, що ви зберігаєте майже всі прибутки.

Однак 2026 рік виглядає інакше. Технології більше не домінують. Ринок розширюється в ширину. Це ставить питання, чи цей ETF досі є найкращим вибором для інвесторів.

На мою думку, є кращий варіант: Vanguard Total Stock Market ETF (VTI +0.16%).

Джерело зображення: Getty Images.

Концентрація S&P 500 — проблема

Через зважування за ринковою капіталізацією акції Технолoгій становили щонайменше 20% результативності S&P 500 (^GSPC +0.11%) понад десятиліття. Торік вона досягла приблизно 36%, і навіть після нещодавньої корекції все ще становить 32% індексу. Це створює багато ризиків концентрації.

• Топ-10 позицій формують значну частку S&P 500 — наразі близько 36%.
• Технологічні та акції зростання досі домінують.
• Прибутки значною мірою залежать від «Magnificent Seven».
• Оцінки (valuation) технологічних акцій лишаються завищеними.

Ця концентрація допомагала інвесторам упродовж останніх кількох років, але сьогодні спричиняє гальмування результативності.

Інвестування в весь ринок акцій США — краще рішення

Vanguard Total Stock Market ETF інвестує практично в усі акції США, включно приблизно з 3,000 з них, які не входять до S&P 500. Цей ширший охоплення важливий з кількох причин:

• Малий та середній бізнес отримують шанс випереджати, коли змінюються умови.
• Вони виграли від поточної ротації, яка відвертається від акцій техсектору.
• Темпи зростання прибутків, як правило, покращуються відносно великих компаній у циклах відновлення.
• Секторне охоплення набагато збалансованіше порівняно з тим, що ми бачимо в S&P 500.
• Результативність стає менш залежною від кількох акцій.

Зараз Vanguard Total Stock Market ETF має приблизно 75% своїх активів у великих компаніях (large caps) і решту 25% — у середніх і малих компаніях. Він усе ще зважується за ринковою капіталізацією, тож ті самі акції, які очолюють Vanguard S&P 500 ETF, очолюють і цей фонд. Технологічна концентрація не обов’язково зникає, але додавання менших компаній допомагає диверсифікувати охоплення фонду за конкретними секторами та факторами економічного ризику.

Розгорнути

NYSEMKT: VTI

Vanguard Total Stock Market ETF

Зміна сьогодні

(0.16%) $0.52

Поточна ціна

$323.76

Ключові показники

Діапазон за день

$318.23 - $324.90

Діапазон за 52 тижні

$236.42 - $344.42

Обсяг

3.7M

Серед факторів, що зараз сприяють вищому рівню впливу малих компаній (small-cap):

• Ставки відсотків почали стабілізуватися.
• Очікування щодо зростання в найближчі роки покращуються.
• Лідерство ринку продовжує розширюватися.

VOO проти VTI: порівняння

Джерело даних: Vanguard.

Основні висновки

Vanguard S&P 500 ETF залишається сильним ETF, і немає проблем із тим, щоб і надалі використовувати його як основу вашого портфеля.

Однак я вважаю, що Vanguard Total Stock Market ETF є кращим вибором як зараз, так і в довгостроковій перспективі. Його ширша диверсифікація додає потенціал зростання малих і середніх компаній до портфеля великих компаній. Він формує більш збалансований профіль ризику, який зменшує частину ризику мегакап-концентрації в S&P 500. І сегмент малих компаній цього фонду виграє від кількох каталізаторів, які відбуваються під час цього ринкового перерозподілу (rotation).