Шаньдун Чжангу рідко застосовує «зворотній фальсифікаційний метод»: через заниження прибутку отримала штраф, компанія буде під статусом ST

Увечері 3 квітня компанія Shandong Zhanggu Drum (002598.SZ) опублікувала повідомлення, у якому зазначила, що компанія та відповідні посадові особи отримали від Shandong CSRC (Тзяндунського регулятора цінних паперів) документ «Повідомлення про попереднє інформування про адміністративне покарання». Причиною є те, що в річному звіті за 2024 рік наявні фальшиві відомості та штучне заниження прибутку, через що компанію буде піддано іншим ризиковим попередженням (other risk warning), а біржова назва акцій зміниться на «ST章鼓». Також відповідальні особи отримають штрафи в сумі 6,9 млн юанів (690 млн).

Згідно з відкритими даними, Shandong Zhanggu Drum було засновано у 1968 році. У липні 2011 року компанію було внесено до лістингу на Шеньчженьській фондовій біржі. Компанія є національним підприємством високих технологій та найбільшим у країні виробником і продавцем роторних нагнітальних турбін (罗茨鼓风机). Вона також є одним із основних підрозділів-розробників національного стандарту для роторних нагнітальних турбін. Основний бізнес компанії — дослідження, виробництво та продаж роторних нагнітальних турбін, роторних вакуумних насосів і відцентрових нагнітальних турбін. Продукція широко застосовується в багатьох галузях, зокрема у цементній промисловості, нафтохімії, вугільній промисловості, очищенні стічних вод тощо. Компанія послідовно отримувала низку почесних відзнак, зокрема «національна зелена фабрика» та «одиничний чемпіон виробництва провінції Шаньдун». Наразі її торговельна марка «章鼓» є торговельною маркою, що має визнання Китаю як відомої. На сьогодні компанія сформувала промислову структуру, що об’єднує продукти, зокрема нагнітальні турбіни, важке обладнання, комплекти пневмотранспортних систем тощо, а також має дочірню компанію в США, через яку продукція експортується до більш ніж тридцяти країн і регіонів.

Фінансові дані показують, що впродовж останнього періоду загальний стан операційної діяльності Shandong Zhanggu Drum є загалом стабільним. Згідно з оприлюдненими компанією фінансовими звітами, у 2024 році загальні активи становили 1.81B юанів, загальні зобов’язання — 1.34B юанів, загальний капітал власників — 2.09B юанів. За весь рік компанія отримала загальний операційний дохід 77.84M юанів, чистий прибуток — 71.54M юанів, прибуток, що належить власникам компанії (归母净利润), — 1.46B юанів, базовий прибуток на акцію — 0,2293 юаня.

З 2025 року результати компанії демонструють стабільне зростання: у першому-третьому кварталах відповідно було отримано загальний операційний дохід 470 млн юанів, 969 млн юанів і 20.83M юанів; прибуток, що належить власникам компанії, становив 38.02M юанів, 61.96M юанів і 3.17B юанів. Базовий прибуток на акцію поступово зріс до 0,1986 юаня. Станом на кінець третього кварталу 2025 року загальні активи компанії досягли 8.46M юанів, чистий грошовий потік від операційної діяльності — 127 млн юанів, а загальний фінансовий стан є стійким.

Ключова причина цього покарання полягає в тому, що в Shandong Zhanggu Drum наявне рідкісне явище «зворотного фальсифікування» — дії зі штучного заниження прибутку.

Згідно з «Повідомленням про попереднє інформування про адміністративне покарання», виданим Shandong CSRC, встановлено, що у 2024 році Shandong Zhanggu Drum без реального здійснення операцій з приймання ремонту, технічних послуг тощо підтвердила відповідні витрати на збут і адміністративні витрати на загальну суму 8.46M юанів, що призвело до того, що у річному звіті компанії за 2024 рік містяться фальшиві відомості та штучно занижено загальний прибуток на 8,4627 млн юанів. Ця сума становить 10,37% від загального прибутку, що був оприлюднений назовні за відповідний період. Це еквівалентно тому, що близько 8,5 млн юанів прибутку зникло з бухгалтерських записів через фальшиві договори, а фактичне місцезнаходження коштів наразі невідоме.

Щодо вищезазначених фактів незаконних дій Shandong CSRC планує застосувати суворе покарання: загальна сума штрафу — 6,9 млн юанів. Зокрема, щодо Shandong Zhanggu Drum видано розпорядження про усунення порушень, надано попередження та накладено штраф 2,5 млн юанів. Щодо відповідальних осіб штрафи застосовуються в різних розмірах. Заступник голови (联席董事长) і генеральний менеджер у той час Fang Shupeng (方树鹏) через ухвалення та реалізацію відповідних рішень щодо обробки вищевказаних витрат отримав попередження та штраф 1,8 млн юанів; керівник підрозділу «Турбоустановки» (透平事业部) і електротехнічного підрозділу в той час Shen Chunfeng (沈春丰) за організацію реалізації цього питання оштрафований на 1,0 млн юанів; голова в той час Fang Runjing (方润刚) та фінансовий директор у той час Zhao Xiaofen (赵晓芬) через неналежне виконання обов’язків і недосягнення гарантування достовірності, точності та повноти річного звіту отримали штрафи відповідно по 0,8 млн юанів.

Варто зазначити, що це не перший раз, коли Shandong Zhanggu Drum зачіпає «червоні лінії» регулятора. У грудні 2025 року компанію вже зобов’язали усунути порушення у зв’язку з низкою проблем, зокрема порушенням під час розгляду пов’язаних операцій та порушенням вимог розкриття інформації, порушенням використання коштів, залучених у процесі емісії, а також неналежним корпоративним управлінням. Лише через півмісяця компанію знову було офіційно внесено до плану розслідування у зв’язку з підозрою у незаконному розкритті фінансової інформації в періодичних звітах — Комісією з регулювання цінних паперів Китаю (中国证监会). Упродовж кількох коротких місяців компанія неодноразово зазнавала регуляторних зауважень і запитань, що виявило глибокі недоліки в системі внутрішнього контролю компанії.

У повідомленні також чітко зазначено, що відповідно до відповідних положень акції компанії буде призупинено на 1 день з початку торгів 7 квітня 2026 року. З 8 квітня 2026 року торги відновляться, і до акцій буде застосовано інші ризикові попередження. Біржова назва акцій зміниться з «山东章鼓» на «ST章鼓». Код акцій залишиться 002598. Обмеження на коливання ціни в день торгів буде скориговано до 5%. Shandong Zhanggu Drum заявляє, що компанія вважає, ніби ця справа не підпадає під обставини істотного обов’язкового делістингу (в примусовому порядку). Рада директорів доручить управлінському персоналу активно вживати ефективних заходів, якнайшвидше усунути вплив відповідних питань і домогтися якнайшвидшого скасування інших ризикових попереджень.