Дохід Lансь Технології від інтелектуальних роботів перевищив 1 мільярд юанів! Кілька технологічних гігантів із капіталізацією в трильйони стали надзвичайно популярними (зі списком)

За останній тиждень кількість акцій, щодо яких проводили інституційні дослідження, становить понад 280. Найбільше інституцій дослідили Sangfor (圣邦股份).

Згідно зі статистикою Data Bao від China Securities Journal, 圣邦股份 має 188 інституцій, які проводили дослідження, зокрема 49 компаній з інвестфондів, 40 брокерських компаній, 37 приватних інвесткомпаній (приватних фондів), 12 страхових компаній тощо. У 2025 фінансовому році компанія отримала виручку 3.89B юанів, що на 16,46% більше в річному вимірі; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, 547M юанів, що на 9,36% більше; чистий прибуток без урахування разових факторів, що належить акціонерам материнської компанії, 428M юанів, що на 5,23% менше в річному вимірі.

Під час досліджень 圣邦股份 заявила, що її продукти різноманітні та застосовуються в широкому спектрі сфер. Наразі компанія має близько 7000 товарів, придатних до продажу, що охоплюють 38 основних категорій продуктів. Кількість клієнтів, які здійснювали операції протягом року, перевищує 6000. У сегменті, пов’язаному з оптичними модулями, компанія працює вже понад десять років, охоплюючи багато категорій продуктів. У майбутньому простір для зростання зростатиме синхронно зі зміною ринкового попиту.

Декілька технологічних гігантів із ринковою капіталізацією понад 1 трлн юанів отримали понад сто інституційних досліджень, зокрема Lens Technology (蓝思科技, 300433)、CETC (中际旭创)、Shenzhen Nan Ya Circuit (深南电路)、BOE A (京东方A) тощо.

Є інституції, які запитали: робототехнічні рішення Blue-Think (蓝思智能机器人) у 2025 році мають дохід понад 1B юанів. Як у подальшому виглядатимуть клієнти та планування потужностей?

蓝思科技 відповіла, що компанія вже створила вертикально інтегровану виробничу платформу — від ключових компонентів для «втіленого інтелекту» до складання повних пристроїв. Продукти — від складання інтегрованих модулів до таких ключових компонентів і модулів, як рідкометалеві та алюміній-магнієві конструкційні елементи, шестивимірні сенсори сили, головні модулі, суглобові модулі та «розумні руки» тощо. Наразі компанія здійснила серійні постачання багатьом провідним клієнтам робототехніки як у Китаї, так і за кордоном: поставляє гуманоїдних роботів, чотириногих роботів у вигляді повних систем, а також головні модулі, суглобові модулі, «розумні руки», конструкційні елементи тощо. Обсяг відвантажень з вузлом складання посідає провідні позиції в галузі.

У 2026 році компанія також співпрацюватиме з клієнтами, щоб посилити розробку вторинних застосувань: робототехнічні продукти широко застосовуватимуться у власних виробничих операціях компанії, просуваючи автоматизаційне оновлення таких сценаріїв, як сортування, складання та інспекція (巡检). Це допоможе реалізувати «втілений інтелект» роботів у вигляді справжнього промислового застосування.

中际旭创 у ході досліджень заявила, що у 2026 році в галузі оптичних модулів очікується продовження сильного попиту. Продукти 1,6T і 800G стануть основним попитом. Компанія підготує достатні ресурси в частині будівництва потужностей і сировини. Галузь побачить деякі нові технологічні тенденції: окрім існуючих сценаріїв scale-out (взаємне з’єднання всередині шафи), у сценаріях scale-up (взаємне з’єднання між шафами) з’являтиметься нова потреба в оптичних з’єднаннях. Компанія розробила нові продукти, щоб задовольнити відповідні потреби; відповідні технології також буде повною мірою відображено в сценаріях scale-across (взаємне з’єднання в межах дата-центру).

京东方A у ході досліджень зазначила, що за даними консалтингових структур і результатами аналізу, через вплив спортивних подій, драйверів ринкових ризиків витрат і факторів на кшталт «виробництво за потребою» в галузі, у першому кварталі 2026 року ціни на всі основні розміри TV-продукції загалом зростатимуть. Очікується, що у квітні ціни на панелі для частини розмірів TV збережуть висхідну динаміку; ціни на панелі MNT і NB загалом залишатимуться відносно стабільними. Щодо коефіцієнта використання потужностей: згідно з даними консалтингових структур, через вплив святкування Весняного нового року та планових ремонтів у лютому 2026 року коефіцієнт використання потужностей знизиться до приблизно 80%, а в березні він дещо відновиться.

З погляду ринкових показників: за останній тиждень акції, щодо яких проводили інституційні дослідження, у середньому знизилися на 2,38%. Такі папери, як 通达股份、凯莱英、德科立 та інші, виросли понад 20% всупереч загальній тенденції.

通达股份 у ході досліджень заявила, що її мета — вирости до рівня першої «сходинки» в галузі. Наразі три основні напрями бізнесу компанії все ще перебувають у фазі розширення: у бізнесі надвисоковольтних ліній електропередач і в закордонному бізнесі зберігається великий простір для зростання; бізнес з прецизійної обробки та складання компонентів для авіаційної техніки завдяки технологічним бар’єрам має сильні конкурентні можливості; через коригування структури продуктів 通达新材料 зберігає стійкий стан операційної діяльності та формує ефект доброї співпраці з основним бізнесом з дротів і кабелів щодо сировини.

凯莱英 у ході досліджень повідомила, що компанія оцінює зростання виручки у 2026 році на 19%—22%, у розрахунку в юанях. У першому кварталі 2026 року курс юаня до долара США порівняно з 2025 роком уже має певне зміцнення. Якщо врахувати фактор коливань валютного курсу, то за незмінного курсу додатковий простір для зростання швидкості становить 2—3 процентних пункти. Компанія, водночас із забезпеченням організації валютних розрахунків, також вивчає різні інструменти хеджування для контролю несприятливого впливу коливань валютного курсу.

德科立 у ході досліджень заявила, що починаючи з другої половини 2024 року попит з боку Північної Америки в сегменті передачі помітно збільшився. Розвиток обчислювальних потужностей (算力) підштовхує попит на оптичну передачу, який і надалі зростає. У галузі посилилося бажання робити запаси, і тенденція є доволі чіткою. Порівняно з традиційною телеком-сферою, попит на взаємне з’єднання DCI у Північній Америці та дата-центрів має експоненціальне зростання, що спричиняє сплеск попиту на ключові компоненти, зокрема на накачувальні лазери (泵浦激光器), SOA тощо. Постачання продуктів є напруженим, а ціни неодноразово підвищувалися. Як комплексний виробник, який поєднує технологічні можливості модульного та оптичного підсилювального продуктів, компанія повною мірою виграє від зростання попиту в цьому циклі. Конкретні темпи вигоди залежать від відповідності продуктів, стратегії запасів і темпів вивільнення потужностей.

（Джерело: Data Bao）