Я щойно отримав кілька запитань від деяких із вас щодо того, що таке банкрутство, що таке жорстка ліквідація та у чому між ними різниця. Сьогодні я детально поясню, щоб ви краще розуміли ці ризики.

Почнемо з того, що таке банкрутство. Банкрутство настає, коли на рахунку вже недостатньо коштів для підтримки поточних торгових позицій. Ця ситуація відповідає моменту, коли брокер надсилає вам вимогу про додаткове маржове забезпечення. З точки зору багатьох інвесторів, це вже сигнал, що рахунок починає мати проблеми — не тільки неможливо відкривати нові позиції, а й фактично зазнаєте збитків.

Я наведу конкретний приклад для кращого розуміння. Припустимо, у вас на рахунку 10 000 юанів, і всі ці гроші використані як маржа для позиції. Тоді ризик = капітал рахунку / маржа = 10 000 / 10 000 = 100%. Брокер зазвичай ще не втручається при такому рівні. Але якщо ринок рухається проти вас і капітал зменшується до 9 000 юанів, ризик стає 90%, і рахунок вже втратив 1 000 юанів. Це і є момент, що таке банкрутство — рахунок починає бути в мінусі. Якщо збитки не перевищують встановлений брокером поріг ризику, ви отримаєте лише повідомлення про необхідність додаткового внесення маржі.

Наступне — жорстка ліквідація. Якщо ринок продовжує рухатися проти вас і збитки досягають 4 000 юанів, ризик = 6 000 / 10 000 = 60%, і тоді ви потрапляєте у зону жорсткої ліквідації. Брокер зв’яжеться з вами негайно. У разі жорсткої ліквідації, хоча ризик дуже високий, брокер продасть усі ваші позиції для обмеження збитків. На рахунку залишиться 6 000 юанів — ви не втрачаєте весь капітал.

Але якщо ситуація стане екстремальною і збитки сягнуть 12 000 юанів, ризик = -2 000 / 10 000. Тоді що таке банкрутство? Це коли ваш рахунок стає у мінусі. Ви не тільки втрачаєте весь початковий капітал, а й заборгували брокеру 2 000 юанів. Ці гроші фактично — це маржа, яку брокер оплатив біржі.

Чітка різниця полягає в тому, що жорстка ліквідація зберігає частину капіталу, а при банкрутстві рахунок стає у мінусі. Багато хто об’єднує ці два випадки під назвою «банкрутство», оскільки обидва є наслідком збитків. Жорстка ліквідація — це робота брокера, а банкрутство — це ваша відповідальність.

Але насправді, що таке банкрутство, не є найголовнішою проблемою. Важливіше — регулярно слідкувати за рівнем ризику на рахунку, розуміти своє фінансове становище. Якщо дійде до банкрутства, потрібно повернути борг брокеру або біржі. Не зробите — вас внесуть до кредитної історії, можливо, вас занесуть до списків заборони на торгівлю, і ви можете зіткнутися з судовими позовами.

Можливо, ви запитаєте: чи обов’язково потрібно повертати борг при банкрутстві? Відповідь — так. Під час торгівлі потрібно дотримуватися правил. Порушення призведе до дуже серйозних наслідків. Тому керуйте ризиками розумно, постійно слідкуйте за станом рахунку і ніколи не допускайте його повного банкрутства. Бажаю вам успішних торгів!