Криптовалютні ф’ючерси часто супроводжуються поняттям «ставка фінансування». Чи знаєте ви, що це насправді важливий індикатор, який відображає загальний стан позицій на ринку?

Ставка фінансування — це комісія, яка періодично обмінюється між трейдерами, що мають довгі позиції, та трейдерами з короткими позиціями на ринку безстрокових ф’ючерсів. Простими словами, це механізм, за яким один з учасників платить іншому.

Якщо ця ставка позитивна, трейдери, що тримають довгі позиції, сплачують комісію трейдерам з короткими позиціями. Навпаки, при негативній ставці — навпаки. Тобто, вона автоматично регулюється відповідно до балансу попиту та пропозиції на ринку.

Як визначається ця ставка фінансування? Існує два основних чинники. Перший — це відсоткова ставка, яка відображає різницю у вартості позик у базовій та котирувальній валюті. Зазвичай вона дуже мала. Другий — преміум-індекс. Це показник, що вимірює різницю між ціною безстрокового контракту та спотовою ціною, і є важливим індикатором ринкового настрою.

Якщо преміум позитивний, ціна ф’ючерсу вище за спотову, що свідчить про сильний бичий настрій. Якщо ж він негативний — ситуація з переважанням тиску на продаж.

До речі, багато великих бірж використовують фіксовану відсоткову ставку, зазвичай близько 0.03% на добу, яку сплачують кожні 8 годин. У верхній частині торгового інтерфейсу відображається поточна ставка фінансування та таймер до наступної виплати, тому при управлінні позиціями варто постійно її перевіряти.

Формула розрахунку ставки фінансування залежить від конкретної біржі, тому важливо розуміти, як вона обчислюється на обраній платформі. Знання цієї системи допоможе ефективніше управляти ризиками. Зокрема, на Gate.io також можна враховувати цю механіку для більш стратегічної торгівлі.