Біткоїн виглядає крихким у другому кварталі: зростання FUD сигналізує про медвежий тиск на BTC

Q2 почався з того, що інвестори зміщують позиції, тоді як макро FUD продовжує диктувати настрої.

Після ведмежого Q1 головне питання полягає в тому, чи зможе втриматися впевненість у цифрових активах. З макролінзи налаштування для сильного бичачого ралі в квітні виглядає слабким.

Дані Polymarket показують лише 14% імовірності того, що до кінця місяця пролив Гормуз буде нормалізовано, тоді як нафта марки Brent продовжує торгуватися поблизу $112 за барель.

    AD

Цей фон узгоджується з нещодавнім звітом Santiment. Як показує графік нижче, обговорення конфлікту між Іраном і США наразі посідають перше місце за обсягом у соцмережах, підкреслюючи зростання макро-обумовлених настроїв.

Природно, питання стає таким: на тлі того, що макро FUD домінує в наративах, чи не виникне ризик для квітневого ралі Bitcoin [BTC]?

Джерело: Santiment

Історично Bitcoin часто сильно відскакував у Q2 після слабкого Q1.

Наприклад, минулого року Bitcoin знизився на 11.82% у Q1, перш ніж піднятися майже на 30% у Q2, оскільки ринки “перетравлювали” FUD, пов’язаний із “Днем визволення”, що був прив’язаний до змін у позиції президента США Дональда Трампа щодо тарифних зборів.

Однак історія також показує винятки.

Під час ведмежого ринку 2022 року Bitcoin показав м’яке коригування на 1.46% у Q1, а потім обвалився на 56.2% у Q2, зафіксувавши найгіршу квартальну динаміку за весь рік.

У цьому контексті ключове питання звучить так: чи ринки “перетравлять” поточний FUD і спричинять ще одне відновлення, чи Bitcoin готує себе до глибшого падіння?

У будь-якому разі макроумови й надалі визначають настрої інвесторів, тобто прогноз BTC на квітень тепер зводиться до того, як ринки позиціонуються на тлі триваючого FUD. Оскільки ринки дедалі більше закладають у ціни ризик, 86% імовірності “продовження конфлікту” чітко залишається на передньому плані як ключовий сигнал для Q2.

Bitcoin починає Q2 на крихкій опорі

Поточне технічне налаштування Bitcoin демонструє чіткі ознаки того, що зростаючий ринковий FUD не перетворюється на FOMO.

На графіку BTC почав чверть зі сповзання нижче рівня $70k. Наразі короткострокова підтримка знаходиться приблизно на $65k — зона, яка може виступити ключовою ділянкою реакції для ціни.

Щоб сформувалося локальне дно, отже, Bitcoin має отримати сильну підтримку з боку попиту, аби поглинути триваючий тиск продажів і стабілізувати цінову динаміку.

Важливо також, що має значення час. Баланс між пропозицією в прибутку та пропозицією в збитку зараз зміщується в напрямку рівнів, які спостерігались у ведмежих ринкових середовищах.

Зараз приблизно 11.2 мільйона BTC залишаються в прибутку, тоді як приблизно 8.2 мільйона BTC утримуються зі збитками, що підкреслює зростаюче напруження серед учасників ринку.

Джерело: CryptoQuant

Однак замість того, щоб спричинити FOMO, стійкий FUD, схоже, послідовно послаблює ринкову впевненість.

Підтверджуючи цей тренд, звіт Glassnode показує, що біткоїн-акули та кити (ті, хто тримає від 0.1k до 10k BTC) фіксують збитки в масштабах.

7-денна SMA реалізованого збитку тепер перевищує $200 мільйонів на день, відображаючи капітуляційну поведінку з боку більших гравців і створюючи основу для посиленої короткострокової волатильності.

На цьому тлі 86% імовірності того, що триваючий конфлікт між Іраном і США продовжиться після квітня, тримає геополітичний ризик на передньому плані.

Однак оскільки цей FUD зношує інвесторську впевненість, а не провокує агресивні покупки на просіданні, ринок явно трактує поточне середовище як ведмежу фазу.

Як наслідок, шанси на ралі у стилі 2022 року в Q2 для Bitcoin зростають.

Підсумковий висновок

• _Зростаючі геополітичні ризики та ринкова невизначеність послаблюють інвесторську впевненість, залишаючи Bitcoin на крихкій опорі. _
• Збитки китів і позиціонування “risk-off” підкреслюють ведмежу фазу, що може підвищити ймовірність ралі у стилі 2022 року в Q2.