AIDC сегменту «золотої» ніші: глобальні лідери накопичили замовлення аж до 2030 року! Список компаній, які опублікували план розміщення в A-акціях, вже відомий

«Кінця обчислювальної потужності — це електроенергія» — ця логіка галузі дедалі продовжує розгортатися, а індустрія газових турбін виходить на період високої кон’юнктури.

Офіційне підписання! Вітчизняні газові турбіни досягли нового прориву

Як повідомляє Science and Technology Daily, як стало відомо від China National Aero-Engine Group, China Aero-Engine Gas Turbine Co., Ltd. (скорочено «China Aero-Engine Gas Turbine», тобто «китайський авіамоторний газотурбінний завод») та Nantong?

China Aero-Engine Gas Turbine Co., Ltd. (скорочено «China Aero-Engine Gas Turbine») і Hancheng Elite Ocean Engineering (Jiangsu) Co., Ltd. (скорочено «Hancheng Elite») днями офіційно підписали угоду в Nantong, Jiangsu. Hancheng Elite придбає у China Aero-Engine Gas Turbine 5 газових турбін «Taihang 7» як ключове енергетичне обладнання для плавучої установки для виробництва, зберігання та відвантаження нафти (FPSO) у проєкті комплексної розробки компанії Petroliam Nasional Berhad, Sepat, Малайзія. Це означає, що вітчизняні газові турбіни вперше виходять на ринок висококласних FPSO, здійснивши новий прорив у застосуванні морської енергетики в екстремальних умовах експлуатації.

Згідно з інформацією, газова турбіна «Taihang 7» створена спеціально для морських умов із високою концентрацією соляного аерозолю, високою вологістю та високою корозійністю. Вона демонструє відмінні показники надійності, стабільності та можливостей безперервної роботи, може задовольнити суворі вимоги FPSO до енергетичних систем і відповідає стандартам міжнародних провідних енергетичних проєктів.

Глобальні клієнти рвуться купувати замовлення на газові турбіни

Газова турбіна — це передовий тепловий двигун, який використовує як теплове джерело газоподібне або рідке паливо, наприклад природний газ, дизель або водень, і на основі циклу Брайтона ефективно перетворює хімічну енергію палива на механічну роботу. Її переваги полягають у швидкому запуску — можливе підключення до мережі за рівнем хвилин; стабільна вихідна потужність та швидка реакція, що забезпечує хороші можливості для регулювання навантаження; а також відносно нижча інтенсивність викидів вуглецю порівняно з вугільною електроенергією.

У міру стрімкої ітерації великих моделей, таких як GPT, Claude, Gemini, у всьому світі розгортається божевільна хвиля будівництва AI- дата-центрів. Обчислювальні кластерні системи густо впроваджуються на практиці, а масштаби окремих установок постійно оновлюють рекорди, тоді як крива споживання електроенергії майже вертикально зростає. Ба більше, вимоги до електроенергії з боку AI-обчислювальної потужності вкрай жорсткі: потрібні стабільність і безперервність, без мерехтіння та миттєвих зникнень; навіть коливання на рівні мілісекунд можуть спричинити величезні збитки. А оскільки частка електроенергії з відновлюваних джерел у мережі зростає, сама електромережа дедалі більше стикається з великими викликами в цьому аспекті. Газові турбіни, які називають «перлиною в короні» машинобудівної індустрії, через це стають товаром першої необхідності — виходять із тіні на передній план.

Ринкові дані також підтверджують цю тенденцію. Global Energy Monitor (GEM) та кілька ринкових дослідницьких інституцій показують, що у 2025 році у світі буде введено в експлуатацію 60,4 ГВт нових потужностей газових турбін, а розмір ринку становитиме від 24 до 25 мільярдів доларів США. У майбутньому газові турбіни й надалі займатимуть домінівне становище в структурі генерації електроенергії; світовий ринок газових турбін демонструватиме стале зростання, а прогнозований розмір ринку на 2031 рік зросте до 32 мільярдів доларів США.

На тлі такого сприятливого кон’юнктурного сегмента багато брокерських компаній надали позитивні оцінки. Guotai Junan? — Zhejiang Securities зазначає, що газові турбіни є основним пріоритетним рішенням для американських AIDC (AI дата-центрів). Глобальний ринок сформований олігополією з GEV, Mitsubishi Heavy Industries, Siemens Energy. У 2026 році замовлення накопичені на рівні до 2029–2030 років, а дефіцит виробничих потужностей є помітним. Вітчизняні технології важких газових турбін прискорено прориваються: такі компанії, як Dongfang Electric, забезпечують автономізацію ключових компонентів. Таким чином, галузевий ланцюг постачання отримує дві можливості одночасно — для експорту повних установок і для комплектації запчастинами.

Східний? — Western Securities вказує, що попит на газові турбіни є пожвавленим завдяки каталізаторам на кшталт будівництва дата-центрів. Siemens Energy, GEV, Mitsubishi Heavy Industries та інші компанії мають накопичений обсяг відчутних замовлень. Вітчизняні компанії, що постачають компоненти для комплектації, можуть скористатися ситуацією дисбалансу попиту й пропозиції, глибше зайти в постачання закордонним компаніям і отримати вигоду від сприятливої кон’юнктури, реалізувавши високі темпи зростання фінансових показників.

Рух акцій із концепцією газових турбін — сильний

Світовий дисбаланс попиту і пропозиції та постійні прориви вітчизняних технологій також знайшли підтвердження на ринку A-акцій.

За даними Securities Times·Data Bao, на ринку A-акцій акції, що стосуються бізнесу, пов’язаного з газовими турбінами, налічують лише 23. Станом на закриття 3 квітня сумарна ринкова капіталізація акцій за концепцією становила 768,4 мільярда юанів. З початку року акції в рамках цієї концепції в середньому зросли на 15,47%, значно випередивши індекс Shanghai Composite того ж періоду. У 5 компаній кумулятивне зростання перевищило 50%, а саме — Wanze Shares, Zhenjiang Shares, Dongfang Electric, Yingliu Shares, Jerry Shares.

Wanze Shares кумулятивно зросли на 68,68% протягом року, посівши перше місце. Як важливий вітчизняний постачальник компонентів для газових турбін, компанія вже досягла консенсусу з кількома закордонними енергетичними компаніями щодо поглиблення співпраці та підписала відповідні рамкові договори на закупівлю.

Згідно з даними Data Bao, щодо уваги інституцій: 20 акцій у категорії «газові турбіни» отримали від інституцій рейтинг «позитивного типу» (включно з купівлею, нарощуванням позиції, сильними рекомендаціями тощо). Такі компанії, як Jerry Shares, Haomai Technology, Dongfang Electric, Yingliu Shares, Xizi Clean Energy, отримали найвищу кількість рейтингових оцінок від інституцій.

Найбільше рейтингових оцінок — у Jerry Shares: матеріали 23 інституцій покривають компанію. Компанія з початку року поспіль укладала замовлення на газові турбіни. Останній випадок стався 1 квітня: увечері в той же день компанія оголосила, що її 100% дочірнє підприємство GenSystems Power Solutions LLC підписало контракт на продаж газотурбінних генераторних установок із клієнтом у Сполучених Штатах. Сума контракту становить 301 млн доларів США (приблизно 2,08 млрд юанів). Газотурбінні генераторні установки, що продаються в межах цього продажу, застосовуватимуться у сфері електропостачання для дата-центрів. Раніше, наприкінці березня та на початку лютого, компанія відповідно уклала замовлення на 341 млн доларів США (приблизно 8B юанів) та 182 млн доларів США (приблизно 24B юанів).

Haomai Technology отримала увагу 15 інституційних звітів. Основу продуктової лінійки великих механічних компонентів компанії становить ливарне виробництво та глибока механічна обробка енергетичних компонентів, таких як компоненти для вітрової енергетики, газових турбін тощо. У 2025 році компанія отримала чистий прибуток 8B юанів, що на 18,99% більше, ніж торік.

Dongfang Electric та Yingliu Shares отримали увагу 13 інституційних звітів кожна. У 2025 році Dongfang Electric досягла чистого прибутку 2.36B юанів, що на 31,11% більше. У звітний період частка ринку в сфері атомної електроенергії та газової генерації зберігалася на першому місці в галузі. 15-МВт важка газова турбіна працювала на повну потужність і має здатність до чистого спалювання водню; для 50-МВт важкої газової турбіни закордонні замовлення реалізували «перший нульовий» прорив, заклавши міцну основу для подальшого розгортання глобального ринку.

Yingliu Shares уже забезпечує стабільне постачання лопаток для газових турбін F-класу компанії Siemens Energy, а також бере на себе розробку лопаток для газових турбін H-класу, ставши єдиним постачальником турбінних жарових (теплових) лопаток для газотурбінних машин Siemens Energy в Китаї.

（Джерело: Securities Times Net）