Інвесторів наче підмінили! Перед святами основні гравці влаштували шалений розпродаж через ETF на 24,4 мільярда юанів — навіть сильний сектор зв’язку теж пішов під ніж.

Цього тижня біржові індекси коригуються колективно: сукупний чистий відтік 24.43B юанів із акційних ETF для ринку A-акцій та кроскордонних ETF.

Якщо подивитися на галузеві тематичні напрями, ETF із золотом, акумуляторами тощо користуються попитом у фондів, натомість ETF, пов’язані зі зв’язком і вугіллям, продають.

Передсвятковий тиждень: понад 24B юанів пішли з ринку через ETF

За тиждень перед малими вихідними (перед святами) обсяг торгів на ринках Шанхай та Шеньчжень склав 9,41 трлн юанів: обсяг торгів на Шанхайській біржі — 4,15 трлн юанів, на Шеньчженьській — 5,26 трлн юанів. Станом на останнє закриття індекс CSI 300 завершив тиждень на позначці 3880,1 пункту, падіння за тиждень — 0,86%; індекс SZSE Component (深证成指) — 13352,9 пункту, падіння за тиждень — 2,96%.

Згідно з даними Wind, цього тижня сукупний чистий відтік із акційних ETF для ринків Шанхай та Шеньчжень і кроскордонних ETF становив 94.1k юанів; ETF на широкі індекси — чистий відтік 41.5k юанів; галузеві тематичні ETF — чистий відтік 52.6k юанів.

У деталях: за даними щодо чистих заявок/погашень основних ETF на широкі індекси, цього тижня показали чисте надходження Креативний 50 (科创50) і індекс для стартапів (创业板指), тоді як CSI A500 (中证A500) — чистий відтік 92,09 млрд юанів.

Що стосується конкретних ETF: серед найбільших за розміром 10 ETF на широкі індекси цього тижня сукупний чистий відтік склав 66,93 млрд юанів. Зокрема ETF Huatai-PineBridge CSI 300 (华泰柏瑞沪深300ETF), ETF Southern CSI 500 (南方中证500ETF), ETF Huaxia SSE 50 (华夏上证50ETF), ETF Huatai-PineBridge CSI A500 (华泰柏瑞中证A500ETF) — усі з чистим відтоком понад 10 млрд юанів.

Показники основних ETF, що відстежують пов’язані індекси, цього тижня

Один із брокерів зазначає, що в короткостроковій перспективі активність торгів на ринку, ймовірно, може бути дещо млявою, а на рівні індексів, можливо, зберігатиметься боковий рух (коливання). У середньостроковому періоді найбільш імовірно, що ринок переважно здійснюватиме коливання в широкому діапазоні, і амплітуда коливань може зрости. Рекомендується адекватно контролювати частку активів у портфелі та чекати на появу сигналів від ринку, сформованих самостійно.

ETF, пов’язані з акціями золотодобувних компаній, користуються попитом коштів; “палаючі” ETF, пов’язані зі зв’язком, отримали продаж

У межах галузевих тематичних ETF цього тижня 23 фонди мали чисте надходження коштів понад 1 млрд юанів. Серед них ETF на акції золотодобувних компаній (永赢), ETF з акумуляторами (广发) та ETF із кольоровими металами (天弘) — відповідно збільшилися на 4,06 млрд часток, 4 млрд часток і 4,31 млрд часток; чисте надходження коштів — 9,19 млрд юанів, 100M юанів і 406M юанів.

Щодо відтоку коштів: цього тижня 44 галузеві тематичні ETF мали чистий відтік понад 1 млрд юанів. Серед них ETF зі зв’язку (国泰), ETF із вугіллям (国泰) та ETF з нерухомістю (南方) — відповідно зменшилися на 10,52 млрд часток, 7,33 млрд часток і 5,73 млрд часток; відповідний чистий відтік коштів становив 400M юанів, 8,94 млрд юанів і 7,71 млрд юанів.

Варто зазначити, що перед святами акції золотодобувних компаній отримали попит коштів, а відповідні ETF трохи відновили частки; зі зв’язком же — кошти пішли у продаж.

Зміна кількості часток ETF на акції золотодобувних компаній Yongying (517520)

Один із брокерів зазначає, що середньостроковий тренд цін на золото все ще залежить від факторів доларової довіри та ліквідності. Після цієї хвилі конфліктів на Близькому Сході очікується продовження двох тенденцій: послаблення ліквідності (пом’якшення) та ослаблення “доларової довіри”, що й надалі підштовхуватиме ціни на золото.

Зміна кількості часток ETF зі зв’язку Guotai (515880)

Один із аналітиків вважає, що нинішній тренд на AI є чітким: капітальні витрати хмарних провайдерів як усередині країни, так і за кордоном зростають високими темпами. Оскільки сектор зв’язку є галуззю “лопат” (тобто постачальником обчислювальної потужності), ринкові масштаби можуть і надалі збільшуватися.

19 ETF: обсяг торгів за тиждень перевищив 431M юанів

Цього тижня 19 ETF мали обсяг торгів понад 919M юанів, зокрема серед акційних ETF та кроскордонних ETF. Серед них ETF на інноваційні ліки для Гонконгу (广发), A500ETF Huatai-PineBridge, A500ETF Southern та CSI A500ETF Guotai — обсяг торгів за тиждень перевищив 442M юанів.

Варто звернути увагу, що кілька ETF, пов’язаних із Гонконгом, цього тижня ціни встановили нові мінімуми за 60 днів.

Один із брокерів зазначає, що нераціональне коригування індексу Hang Seng Tech у цій хвилі вже доволі повно “вивільнило” короткострокові ризики настроїв. Наразі є чотири ознаки нижньої точки: сильне перепродання та “викривлена” оцінка (value gap), акумулювання позицій коштами всупереч тренду, позитивні фундаментальні показники AI-сектору, а також майбутнє посилення викупу акцій компаніями. Підтримка з боку сектору чітка, а цінова привабливість для розміщення активів суттєво зросла.

9 ETF: випуск наступного тижня

Акції, які входять до найбільших позицій фондів, завжди є гарячою темою для інвесторів, однак у фондів активного управління топ-позиції зазвичай “випливають” назовні з певним запізненням. Натомість ETF формують позиції в максимально чітко визначених базових активах: завдяки відстеженню щойно зареєстрованих ETF зазвичай можна виявити гарячі акції в останні періоди, а додаткові кошти, що надходять разом із новими ETF, також варто відстежувати.

Наразі 1 ETF оголосив про випуск на наступному тижні; базовим активом є нафту й природний газ.

Наразі 9 ETF оголосили про випуск на наступному тижні; базовими активами є кольорові метали, інформаційні технології в рамках Stock Connect із Гонконгом (港股通), побутова техніка, автомобілі, нафта й природний газ тощо.

（Джерело: Daily Economic News）