Маєте $1,000? 1 штучний інтелект (AI) акція для купівлі та утримання на наступне десятиліття і більше

Акції технологічного гіганта Amazon (AMZN 0.41%) наразі мають напрочуд складний відрізок у 2026 році. Станом на цей час акція впала приблизно на 9% з початку року, суттєво відстаючи від ширшого ринку за цей період.

З огляду на домінуючу позицію компанії і в електронній комерції, і в хмарних обчисленнях, розпродаж таких масштабів може здаватися тривожним для деяких акціонерів. Основною причиною, схоже, є занепокоєння Уолл-стріт щодо колосальної вартості участі в гонці озброєнь зі штучним інтелектом (AI), яка потребує безпрецедентних обсягів інфраструктурних витрат. І геополітична невизначеність, ймовірно, теж не допомагає.

Але хоча ці потреби в капіталі справді є реальними, базові показники підказують, що цей недавній відкат може насправді бути подарунком для терплячих інвесторів. Ось чому вкладення $1,000 в акції Amazon сьогодні може стати розумним кроком на найближче десятиліття і далі.

Джерело зображення: Getty Images.

Зростання виручки AWS прискорюється

У основі AI-стратегії Amazon лежить її високоприбутковий підрозділ хмарних обчислень — Amazon Web Services (AWS). Хоча розгалужені роздрібні операції компанії залишаються найбільш помітною частиною її імперії, саме AWS є її справжнім двигуном прибутку. І прямо зараз цей двигун рухається вгору.

У четвертому кварталі 2025 року виручка AWS зросла на 24% рік до року до $35.6 млрд. Це означає відчутне прискорення порівняно з 20% зростанням сегмента у третьому кварталі. Попит на застосунки для генеративного AI спонукає підприємства агресивно модернізувати свою інфраструктуру даних, і Amazon від цього виграє.

Щоб задовольнити цей сплеск попиту, однак, Amazon активно витрачає кошти.

Керівництво заклало у прогноз capex (капітальні витрати) на рівні приблизно $200 млрд у 2026 році — різко більше, ніж $131 млрд у 2025 році.

Цей розподіл у $200 млрд — це масштабне фінансове зобов’язання для компанії з ринковою капіталізацією близько $2.25 трлн.

Але генеральний директор Amazon Енді Джассі під час конференційного дзвінка з результатами за Q4 намагався зняти занепокоєння інвесторів, зазначивши, що в менеджменту є «глибокий досвід розуміння сигналів попиту в бізнесі AWS, а потім перетворення цієї потужності на сильну віддачу на інвестований капітал».

Сильна віддача на інвестований капітал при $200 млрд інвестованого капіталу була б відчутною — навіть для компанії з ринковою капіталізацією $2.25 трлн.

Сюжет про грошові потоки широко неправильно розуміють

Якби Amazon покладалась виключно на AWS, щоб фінансувати свої амбітні цілі в сфері AI, тягар таких значних витрат на інфраструктуру міг би бути відчутнішим. Але компанія виграє від неймовірної диверсифікації по всій своїй бізнес-імперії.

Так, підсумковий за 12 місяців вільний грошовий потік Amazon обвалився до $11.2 млрд, з $38.2 млрд у періоді роком раніше. Але цей показник сильно викривлений агресивними витратами компанії на будівництво дата-центрів. Значно чистішим способом оцінити базовий стан ключових операцій Amazon є операційний грошовий потік. У цьому плані підсумковий за 12 місяців операційний грошовий потік зріс на 20% рік до року до $139.5 млрд.

Крім того, сукупний операційний прибуток Amazon за Q4 зріс на 18% рік до року до $25.0 млрд, що забезпечено не лише AWS, а й сегментами з високою маржинальністю, як-от реклама та підписні сервіси. Така різноманітна база виручки, що генерує готівку, означає, що Amazon може профінансувати власним коштом інвестиційний цикл своєї AI-інфраструктури, не розмиваючи суттєво частки акціонерів і не беручи на себе руйнівний борг.

Розгорнути

NASDAQ: AMZN

Amazon

Зміни сьогодні

(-0.41%) $-0.87

Поточна ціна

$209.70

Ключові показники

Ринкова капіталізація

$2.3T

Діапазон за день

$204.93 - $212.22

Діапазон за 52 тижні

$161.38 - $258.60

Обсяг

1.3M

Середній обсяг

51M

Валовий прибуток

50.29%

Переконливий варіант для довгострокових інвесторів

Звісно, інвестування в Amazon зараз не позбавлене ризиків. Якщо апетит ширшого ринку до AI-програмного забезпечення знизиться, або якщо фінансова віддача від масштабного будівництва дата-центрів триватиме довше, ніж очікувалося, котирування акцій можуть зіткнутися з додатковим тиском з боку оцінки (valuation).

Втім, нинішня конфігурація в цілому виглядає вкрай сприятливою. Інвестори мають можливість придбати домінуючого, добре диверсифікованого технологічного лідера, який демонструє реальне прискорення в найбільш важливих напрямах свого бізнесу.

Зрештою, я вважаю, що акції Amazon виглядають привабливо після їхнього недавнього падіння на 9% з початку року. Базовий бізнес вивільняє неймовірно багато операційного грошового потоку, щоб фінансувати наступну хвилю зростання. Для інвесторів із довгостроковим горизонтом і можливістю інвестувати $1,000 це AI-могутність, яку варто купити та тримати протягом наступного десятиліття й далі.