Спостереження за річними звітами публічних страхових компаній | Страхова галузь життя: побудова гарної моделі зростання через усі канали

Питай AI · Які ключові фактори зумовили зростання через bancassurance понад 100%?

У 2025 році в індустрії страхування життя відбувається поглиблення трансформації, і компанії прискорено формують загально-канальну модель розвитку «кілька точок опори, багато полюсів стимулювання». Зокрема, bancassurance-канал завдяки поєднанню політичних преференцій і ринкового попиту входить у новий раунд «золотої» фази розвитку та стає ключовим рушієм зростання галузі.

З огляду на нещодавно опубліковані річні звіти різних котируваних страхових компаній, у 2025 році bancassurance-канал у більшості випадків забезпечив подвійне зростання — за масштабом і за цінністю. Так, у «Ping An Life» (Пін Ань Лайф) та «Taikang Life» (Тай Ань Лайф) нова бізнес-цінність зросла в річному вимірі більш ніж на 100%. Одночасно, як «базовий фундамент» індивідуальних продажів (індексні агенти/agent channel), канал за рахунок постійного покращення якості команди та доходності в перерахунку на одного працівника зберігає стабільний внесок у нову бізнес-цінність.

1

Зростання масштабу й цінності в bancassurance-каналі — одночасно

У 2025 році показники bancassurance-бізнесу котируваних страховиків виглядали особливо яскраво. Дані свідчать: загальні страхові премії в bancassurance-каналі China Life досягли 110.87B юанів, що на 45,5% більше; у тому числі премії за нові договори — 585,1 млрд юанів, що на 95,7% більше, а частка внеску нових премій у премії компанії за нові договори становить 25%; у bancassurance-каналі Ping An Life обсяг премій становив 58.51B юанів, зростання на 50,29%; у bancassurance-каналі Taikang Life обсяг премій становив 61.62B юанів, зростання на 46,4%, з них премії за новими полісами з періодичними внесками (first year/new premium paying term) — 16.96B юанів, зростання на 43,2%; у bancassurance-каналі New China Life (Нова Китайська Життя) дохід від страхових премій становив 72.1B юанів, зростання на 39,5%. Крім того, bancassurance-канали таких компаній, як PICC Life (Pru/People?), Taiping Life (Тайпін Лайф), AIA Life, Sun Life, також забезпечили помітне зростання.

Паралельно компанії й надалі розширювали співпрацю з банками, оптимізували структуру продуктів і посилювали управління ризиками, досягаючи синхронного зростання страхових премій і нової бізнес-цінності. Наприклад, Taikang Life постійно просуває оптимізацію структури каналів: забезпечено побудову комплексного ділового партнерства з усіма державними комерційними банками; частка в шести найбільших державних комерційних банках у річному вимірі підвищилася на 0,3 в.п.; водночас компанія досліджує інтегрований розвиток із банками зі змішаною/акціонерною структурою, а частка в «акціонерних банках» (банках акціонерного типу) стабільно залишається на провідних позиціях. У 2025 році нова бізнес-цінність bancassurance-каналу цієї компанії становила 67 млрд юанів, зростання на 102,7%.

Ping An Life у 2023 році відновила bancassurance-канал із банками, що не є Ping An (не-Ping An Bank). Станом на кінець 2025 року з нею співпрацюють усі шість державних комерційних банків, основні акціонерні банки та якісні міські комерційні банки. Кількість зовнішніх банківських ділових точок, які можуть здійснювати операції, становить 25 тисяч, а bancassurance-спеціалістів — понад 9000. У 2025 році нова бізнес-цінність bancassurance-каналу компанії зросла на 138% у річному вимірі.

Bancassurance-канал AIA Life розвивається диференційовано завдяки фокусуванню на клієнтах з високим рівнем чистих активів і на дуже ретельно відібраних партнерах; у 2025 році він забезпечив внесок у нову бізнес-цінність у розмірі 15%.

Наразі швидке зростання bancassurance-каналу насамперед зумовлене кількома факторами. Згідно з аналізом відповідальної особи Taiping Life, з ринкової точки зору — після настання строків погашення депозитів домогосподарств на рівні «трильйонів» (у масштабі сотень мільйонів?) банків, bancassurance-канал стає найбільш прямим каналом для перетоку коштів; з банківської точки зору — попит на дохід від посередницького бізнесу (fee/income) щодалі збільшується; з точки зору страхової компанії — за політики «єдиних правил для подачі та ведення (报行合一)» витрати в bancassurance-каналі знижуються, а показники цінності істотно підвищуються, що помітно впливає на загальну цінність і прибуток компанії; з точки зору клієнтів — у період низьких ставок попит клієнтів змістився від високої дохідності до стабільної дохідності та довгострокового «закріплення», а «фіксована + плаваюча» страхова продуктова лінійка з виплатами за прибутком (dividend-linked endowment/накопичувальне страхування з участю в прибутку) дуже добре відповідає потребам клієнтів.

2

Підвищення можливостей управління в усіх каналах

Хоча темпи зростання в bancassurance-каналі є значними, кілька котируваних страхових компаній чітко заявили, що позиціонування індивідуального каналу продажів як основного каналу не змінюється.

Голова компанії China Life Лі Мінгуан підкреслив, що серед усіх каналів продажів індивідуальний канал (agent channel) повною мірою відіграє роль основного каналу, а здатність до сталого розвитку залишається стабільною. За масштабом: сукупні премії по всіх каналах у цьому напрямі становлять 6.7B юанів, зростання на 4,3%. За цінністю: нова бізнес-цінність за один рік — 25k юанів, зростання на 25,5%, внесок у цінність — 85,9%. Станом на кінець 2025 року чисельність продажників у каналі індивідуальних продажів China Life становить 587 тисяч осіб; із них маркетингова команда — 371 тис., а команда з рекрутингу/розвитку — 216 тис.; якість команди безперервно покращується, а додаткова людська сила (показник збільшення штату) зростає на 40% у річному вимірі.

Коли йдеться про розвиток каналів, Лі Мінгуан зазначив, що China Life повною мірою реалізує переваги управління в усіх каналах: індивідуальний канал слугує базовою опорою, а bancassurance, групові страхування (团险) тощо розвиваються «у кількох точках», безперервно підвищуючи рівень спеціалізованого управління каналами.

«Позиціонування індивідуальних продажів як ключового каналу компанії ніколи не змінювалося: не змінюється і в майбутньому не зміниться», — зазначив президент і фінансовий директор New China Life, Цун Синфен (龚兴峰). Він також сказав, що компанія як і раніше збільшуватиме обсяг ресурсних вкладень, вирощуватиме й спрямовуватиме розвиток команди та перехід до сучасних моделей маркетингу.

Повідомляється, що у 2025 році New China Life забезпечила перехід традиційної маркетингової моделі страхування життя до сучасної маркетингової моделі, провела реформу «посилення підрозділів і оптимізація груп» (强部优组) та ефективно активувала ініціативність команди на передовій. Масштаб людських ресурсів у каналі індивідуальних продажів стабілізувався; чисельність агентів перевищила 130 тисяч осіб. Показники щомісячного рівня відповідності (合格率) та частки топ-перформерів (绩优率) також покращилися; середньомісячна загальна комплексна продуктивність на одного працівника зросла на 43% у річному вимірі.

Керівник спільного виконкому (联席首席执行官) Ping An, Го Сяотао, зазначив, що страхові канали Ping An включають індивідуальний канал, bancassurance-канал і канал фінансів на рівні громад (community finance). Така збалансована структура каналів дозволяє компанії ефективно протистояти впливу коливань ринку на результати діяльності.

3

Стабільне зростання та поглиблення дотримання вимог

Щодо розвитку індустрії страхування життя у 2026 році, в бізнес-середовищі загалом вважають, що очікується подальше стійке й швидке зростання нових премій котируваних страхових компаній, і bancassurance-канал уже розглядають як один із стратегічних каналів для зростання в майбутньому. Водночас підкреслюється, що якісний розвиток має бути досягнутий у межах нормативно-комплаєнсної рамки.

Аналітичний огляд Guojin Securities (国金证券) вважає: у подальшому bancassurance-канал прямо виграватиме від «переміщення депозитів» домогосподарств. Переваги клієнтів і переваги рахунків є очевидними. У поєднанні з тим, що великі страхові компанії активно розгортають роботу з ринком банків, їх зацікавленість і переваги дуже значні, очікується, що нові премії з періодичної сплати все ще демонструватимуть хороше зростання.

«Компанії зі страхування життя дуже високо цінують bancassurance-бізнес; потреби клієнтів дедалі більше стають різноманітними, а вимоги банків до комплексних потреб клієнтів демонструють посилення жорстких рис. Під впливом цих факторів нові премії в bancassurance-каналі мають імовірно демонструвати стабільне зростання», — сказав віцепрезидент New China Life Ван Ляньвень. Він також зазначив: у 2026 році New China Life візьме до уваги ринкові можливості, ще більше поглибить співпрацю з банками, щільно сфокусувавшись на спільному шляху «фінансових “п’яти великих статей”»; додатково посилить технологічне забезпечення, підвищуючи професійні навички команди та здатність надавати комплексні послуги; додатково розширить «екосистемне коло», щоб задовольняти потреби клієнтів у різноманітних і всіх етапах життєвого циклу гарантійних/страхових сервісах.

«Taiping Life розглядає bancassurance-канал як важливий рушій і головний загін розвитку компанії на цьому етапі; планує спрямувати відповідні стратегічні ресурси й надаватиме потужну підтримку в частині формування команди, постачання продуктів, політичної підтримки тощо», — повідомив представник Taiping Life. Щодо узгодженої співпраці, компанія буде діяти в трьох вимірах: узгодження на стороні активів, узгодження продуктів і узгодження ресурсів для послуг з догляду за здоров’ям/догляду (康养服务). Вона буде здійснювати глибоку співпрацю з банками та ефективно обслуговувати клієнтів. Одночасно компанія суворо нормуватиме комплаєнс-ведення бізнесу та, відповідно до вимог регулятора, спільно з банками підтримуватиме права клієнтів.

Лі Мінгуан зазначив, що в наступному етапі bancassurance-канал China Life здійснить ключовий прорив через поглиблене освоєння каналу та стрибкоподібне нарощення потужності мережі відділень. Як ефективну підтримку компанія підвищуватиме силу команди, оновлюватиме професійні здібності, поглиблюватиме екосистему співпраці та безперервно підвищуватиме внесок каналу.

Окремо варто звернути увагу: нещодавно регуляторні органи видали «Про додаткове посилення управління витратами банківських агентських каналів» (далі — «Повідомлення»). Згідно з «Повідомленням», коли страхові компанії подають банкам для реєстрації продуктів, що реалізуються через банківський агентський канал, окрім раніше встановлених рівнів витрат на кшталт комісій, які виплачуються банку, також треба подавати рівні таких витрат, як компенсаційні стимули для bancassurance-спеціалістів, витрати на навчання та на клієнтський сервіс.

Представники галузі зазначають, що навіть під час швидкого розвитку bancassurance-бізнесу залишаються певні ризики, за якими варто дуже уважно стежити, наприклад, проблема «малих рахунків» (непрозорих/обхідних нарахувань) може виходити на поверхню. Після впровадження «Повідомлення» регуляторні органи ще більше деталізуватимуть управління витратами в bancassurance-каналі. Це ефективно стримає приховані витрати та неналежні стимули, допоможе спрямувати компанії на підвищення здатності до точного управління витратами та сприятиме чесній конкуренції й стабільному здоровому розвитку галузі.

«China Banking and Insurance News» репортер Чжу Янься

«China Banking and Insurance News» редактор Лі Менсі