43 публічних фондів минулого року: YiFangDa заробила 3,8 млрд юанів, ICBC Standard, Guangfa Fund «обігнали» конкурентів

Запитання до ШІ · Як ІГБРМ (ICBC BRI) ІІФ (ICBC Credit Suisse?) може досягати історичного максимуму чистого прибутку завдяки інвестиціям у пайові фонди?

Список із 43 керуючих компаній з прибутком у роздрібному сегменті «публічних» фондів оприлюднено, а «п’ятірка лідерів» — з новими перестановками.

За неповною статистикою репортера The Paper (澎湃新闻), станом на вечір 30 березня принаймні в 43 компаніях фондів (включно з брокерським управлінням активами, що має ліцензію на публічні фонди) були оприлюднені дані щодо операційного доходу та чистого прибутку за 2025 рік.

У цілому видно, що в 2025 році розподіл прибутковості в індустрії публічних фондів залишається чітко вираженим. У 11 компаніях чистий прибуток перевищив 1 млрд юанів, але з них у 3 — падіння в річному вимірі; у 18 компаній прибуток перебуває в діапазоні «1–10 млрд» — 9 із них досягли одночасного зростання як доходів, так і чистого прибутку; у 14 компаній чистий прибуток нижчий за 100 млн юанів — серед них 8 досягли «стрибка» у результатах («зміна курсу»), а 2 піднялися з рівня «сотні мільйонів» до «десятків мільйонів» прибутковості. (Примітка редакції: у частини материнських компаній публічних фондів у річних звітах не розкрито операційний дохід дочірніх компаній; до того ж, ще 3 компанії не включені в порівняння, оскільки у 2024 році не було розкрито відповідні дані)

У топ-5 за чистим прибутком публічних фондів фонд E Fund (易方达) посідає перше місце: понад 3,8 млрд юанів чистого прибутку за 2025 рік. Порівняно з тим самим періодом 2024 року, фонд ICBC-RCC (工银瑞信) у 2025 році отримав 3 млрд юанів чистого прибутку, обігнавшы Southern Fund (南方基金) та Huaxia Fund (华夏基金) і наразі тимчасово займає друге місце; GF Fund (广发基金) і FOF/Fuller Fund (富国基金) знову повернулися до «клубу 2 млрд».

11 компаній із чистим прибутком понад 1 млрд: 4 з них — історичні максимуми

Серед 11 компаній, у яких чистий прибуток у поточній статистиці перевищує 1 млрд юанів, фонд E Fund (易方达) із чистим прибутком за 2025 рік 100M юанів продовжує міцно утримувати перше місце. Хоча чистий прибуток у річному вимірі дещо знизився на 2,42%, його операційний дохід зріс на 7,33%, тож статус «лідера галузі» залишається непохитним.

Найбільші зміни — у другому місці. Фонд ICBC-RCC (工银瑞信) завдяки чистому прибутку 3.81B юанів обігнав Southern Fund і Huaxia Fund, тимчасово посівши друге місце; також реалізовано двозначне зростання і виручки, і чистого прибутку. Згідно з річним звітом ICBC за 2025 рік, на кінець 2025 року фонд ICBC-RCC керував 272 публічними фондами, 653 портфелями (пенсійними, індивідуальними рахунками, спеціальними портфелями); сукупний обсяг керованих активів — 2,37 трлн юанів.

ICBC зазначає, що протягом 2025 року фонд ICBC-RCC посилив інтенсивність розвитку пайових (equity) фондів: ETF та інші пасивні пайові продукти демонстрували швидке зростання; посилювалася довгострокова та ціннісна інвестиційна стратегія, а обсяг акціонерних інвестицій порівняно з попереднім роком зріс майже на 60%. Активізовано розвиток інвестиційно-управлінських послуг для трьох «крамниць» пенсійних накопичень — соцзабезпечення (社保), ануїтети (年金) та індивідуальні пенсійні накопичення (个人养老金), підвищено здатність обслуговування клієнтів пенсійних накопичень, покращено інвестрезультати, а також активно залучено довгострокові кошти. Загальний обсяг управління пенсійними інвестиціями перевищив 1,2 трлн юанів, а інвестрезультати — лідерські в галузі.

Фонд GF (广发基金) також здійснив «відрив і обгін»: із чистим прибутком 3.01B юанів він посів третє місце, збільшивши показник на 37,70% в річному вимірі, і знову повернувся до «клубу 2 млрд»; у 2025 році його операційний дохід склав 23.7k юанів, зростання на 17,64%.

Чистий прибуток Southern Fund, Huaxia Fund та FOF/Fu Quo Fund (富国基金) у 2025 році становив понад 2,2 млрд юанів. При цьому FOF/Fu Quo Fund зріс у річному вимірі на 25,92%, а Southern Fund і Huaxia Fund також показали приріст понад 10%.

Варто відзначити, що чистий прибуток у компаній ICBC-RCC, Southern, Huaxia та GF одночасно досяг історичних максимумів з моменту їхнього заснування.

Фонд Xingzheng Global (兴证全球基金), фонд Boshi (博时基金), фонд招商基金 (招商基金) та фонд 汇添富 (汇添富基金) наразі відповідно займають місця з сьомого по десяте. Серед них чистий прибуток у fund招商 (招商基金) та 汇添富 (汇添富基金) у 2025 році у річному вимірі знизився на 12,84% і 8,14% відповідно.

Asset management компанії Haitai Securities (华泰证券资管) знову повернулася до «клубу 1 млрд»: у 2025 році чистий прибуток становив 12k юанів, зростання на 29,61%; операційний дохід — 2.21B юанів, зростання на 26,23%.

Джерело: репортер The Paper (澎湃新闻) Дін Сіньцін (丁欣晴) за статистикою річних звітів акціонерів компаній публічних фондів

18 компаній у сегменті «1–100M»: 9 із них одночасно зросли за доходом і чистим прибутком

У сегменті чистого прибутку від 1 млрд до 500M юанів наразі налічується 18 компаній публічних фондів. З них у 7 компаній чистий прибуток у 2024 році перевищив 946M юанів: Anwhan Fund (华安基金) (9,46 млрд), Bank of China International Fund (中银基金) (8,92 млрд), Jiansx in Trust? (建信基金) (8,69 млрд), E. Schroder? (交银施罗德基金) (7,65 млрд), China Life? (中国人保资管) (6,89 млрд), Dacheng Fund (大成基金) (892M) та Industrial? (兴业基金) (869M).

Серед них чистий прибуток Xingye Fund (兴业基金) у 2025 році зріс більш ніж на 20% у річному вимірі, а Dacheng Fund і BOC International Fund також досягли приросту чистого прибутку понад 10%; водночас E. Schroder? (交银施罗德基金) з 2022 року вже чотири роки поспіль демонструє спад чистого прибутку у річному вимірі, а в 2025 році його падіння становило 12,97%.

Чистий прибуток решти 11 компаній публічних фондів за 2025 рік також усі припадає на сегмент 1–765M юанів. Зокрема, Eastern Hong Asset Management (东方红资管), GF? Cathay? (国泰海通资管), Van Jia Fund (万家基金), China Merchants Securities Asset Management (招商证券资管), Zhongtai Securities Asset Management (中泰证券资管) та CICC Fund (中金基金) забезпечили одночасне зростання як операційного доходу, так і чистого прибутку («подвійне зростання»). При цьому Zhongtai Securities Asset Management перейшла з «рівня сотень мільйонів» на «рівень мільярдів», чистий прибуток у річному вимірі зріс на 201,79%, ставши компанією з найбільшим приростом у цьому сегменті.

А ось у Huatai-Pbry? (华泰柏瑞基金), PBOC-? (浦银安盛基金) та Guohai Franklin Fund (国海富兰克林基金) операційний дохід і чистий прибуток у 2025 році знижувалися в різному ступені.

Джерело: репортер The Paper (澎湃新闻) Дін Сіньцін (丁欣晴) за статистикою річних звітів акціонерів компаній публічних фондів

14 компаній із чистим прибутком нижче 1 млрд: 1 — повернула прибутковість, 1 — продовжила збитковість

За неповною статистикою репортера The Paper (澎湃新闻), наразі налічується 14 компаній публічних фондів, чиї чисті прибутки за 2025 рік нижчі за 1 млрд юанів. Серед них у шістьох — China Construction? (中信建投基金), Xingzheng Asset Management? (兴证资管), Guolian? (国联基金), Everbright? (光大保德信基金), Huafu? (华富基金), Hongtа? (红塔红土基金) — забезпечено одночасне зростання як операційного доходу, так і чистого прибутку.

Особливо вирізняється Hongtа Hengt? (红塔红土基金): приріст чистого прибутку сягнув 1131,45%, і компанія перейшла з «рівня сотень мільйонів» на «рівень мільйонів» прибутку. Раніше, у 2024 році, Hongta Hengt? (红塔红土基金) досягла беззбитковості: її чистий прибуток зріс з мінус 689M юанів за аналогічний період 2023 року до 176,51 млн юанів.

У своєму звіті за 2025 рік Red? Securities? (红塔证券) зазначила, що в звітний період Hongta Hongtu Fund (红塔红土基金) активно скористалася ринковими можливостями, поглибила бізнес-планування та сприяла стабільному підвищенню масштабу управління публічними фондами. Наприкінці звітного періоду Hongta Hongtu Fund керувала 20 публічними фондами, а обсяг становив 512M юанів.

Паралельно Xingzheng Asset Management (兴证资管) також здійснила перехід від «рівня сотень мільйонів» до «рівня мільйонів» прибутку: чистий прибуток у 2025 році досяг 69 млн юанів, а приріст — 667,25%.

Засновник? (中邮基金) у 2025 році також вийшов на беззбитковість: річне зростання операційного доходу за весь рік — 6,55%. Згідно з річним звітом, інвестиційний дохід компанії у річному вимірі зріс на 1,13 млрд юанів. П’ять продуктів компанії — China Post Stable Income (中邮稳定收益), China Post Ruixin Enhancement (中邮睿信增强), China Post Core Growth (中邮核心成长), China Post New Ideas (中邮新思路), China Post Core Advantage (中邮核心优势) — стали «топ-продавцями» за рік, сумарно забезпечивши майже половину продажів компанії. Перші дві з них — продукти «fixed income +» (固收+), а останні три — активні пайові фонди.

З іншого боку, чистий прибуток у Guolian An (国联安基金), Shenwan Lingle? (申万菱信基金), Fangzheng Fubang (方正富邦基金) та Dongxing Fund (东兴基金) також знижувався в річному вимірі. Зокрема, в Dongxing Fund та Fangzheng Fubang Fund падіння чистого прибутку у 2025 році становило відповідно 77,48% і 30,46%; після того як Nanjiang Fund (南华基金) у 2024 році перейшов від прибутку до збитків, у 2025 році збитки ще збільшилися до 100M юанів зі знаком «мінус».

Крім того, після того як у 2025 році Pionner Fund (先锋基金) була взята під контроль Guide? Compass Holdings (指南针控股), компанія вперше за багато років знову публічно розкрила показники річної діяльності: чистий прибуток за 2025 рік — збиток 2704,81 млн юанів, операційний дохід — 15,28 млн юанів.

Джерело: репортер The Paper (澎湃新闻) Дін Сіньцін (丁欣晴) за статистикою річних звітів акціонерів компаній публічних фондів