Нещодавно багато новачків у криптосфері все ще трохи плутаються у базових поняттях, таких як бичий і ведмежий тренд, «дивитись на ринок з оптимізмом» і «з песимізмом». Насправді це стандартні терміни у аналізі ринку, їх розуміння дуже допомагає у розумінні логіки ринку.

Спершу поговоримо про «дивитись на ринок з оптимізмом» і «відкривати довгу позицію». Дивитись на ринок з оптимізмом — це прогноз зростання цін у майбутньому, а відкривати довгу позицію — це дія, яка цьому відповідає — купівля активу на спотовому ринку. Простими словами, ви вважаєте, що певна монета зросте у ціні, купуєте її, а коли ціна піднімається — продаєте, отримуючи прибуток. Весь цей процес і є відкриття довгої позиції. Наприклад, монета зараз коштує 10 доларів, ви вважаєте, що вона зросте, купуєте її, а коли ціна підніметься до 15 доларів — продаєте, заробляючи 5 доларів різниці. Це стандартна дія — «відкриття довгої позиції». Бичий тренд насправді не означає конкретну людину або інституцію, а всіх інвесторів, які очікують зростання і мають схожі прогнози.

А от «дивитись на ринок з песимізмом» — це навпаки. Це прогноз падіння цін у майбутньому, а дія, що відповідає — коротка позиція або «шорт». Тут потрібно врахувати, що у спотовому ринку, якщо у вас немає активу — ви не можете його продати напряму, тому для відкриття шорту зазвичай використовують ф’ючерси або кредитне торгівлю. Логіка шорту — продавати спочатку, а купувати пізніше — вважаючи, що ціна знизиться. Спочатку ви продаєте актив, отримуєте гроші, а коли ціна дійсно падає — купуєте назад і отримуєте прибуток із різниці.

Детальніше про процес шорту. Припустимо, зараз ціна монети — 10 доларів, ви прогнозуєте падіння, але на рахунку у вас лише 2 долари, і ви не можете купити цілу монету. Тоді ви можете використати ці 2 долари як заставу (маржу), взяти у борг у біржі один актив, і одразу його продати. В результаті у вас буде 10 доларів готівки. Але ці 10 доларів ви не зможете вивести, бо ви ще боргуєте біржі один актив.

Якщо ціна справді знизиться до 5 доларів, ви купуєте назад один актив за 5 доларів і повертаєте його біржі, залишаючи собі 5 доларів прибутку. Звучить добре, правда? Але тут є ризик — якщо ціна не знизиться, а навпаки зросте, ваші заставні кошти можуть понести збитки. Якщо збитки перевищать вашу маржу — станеться «ліквідація позиції» (брок-енду), і ви втратите всі вкладені кошти. Саме тому шортування вимагає особливої обережності.

Загалом, «дивитись на ринок з оптимізмом» і «з песимізмом» — це прогнози щодо ринку, а «відкривати довгу» і «коротку» позицію — це конкретні торгові дії. Бичачий і ведмежий тренд — це не конкретні особи, а групи інвесторів із схожими очікуваннями. Розуміння цих базових понять дуже допоможе вам у читанні аналітичних статей і глибшому розумінні ринкової ситуації.