Інтерв’ю з Ентоні Георгіадесом: роль венчурних інвесторів у просуванні глибоких технологій у фінансах

Ентоні Георгіадес є генеральним партнером в Innovating Capital — венчурному фонді, що спеціалізується на глибоких технологіях, орієнтованому на компанії, які здійснюють деструкцію, та цифрові активи. Інтанований в Innovating Capital, Ентоні також є співзасновником Pastel Network — децентралізованого блокчейну рівня 1, розширеного можливостями ШІ, який надає розробникам і користувачам критично важливі інструменти інфраструктури, щоб вивести їхні проєкти Web3 на наступний рівень.

Дізнайтеся про топові новини та події у фінтеху!

Підпишіться на бюлетень FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та багатьох інших

Якщо ви працюєте в фінтех-сфері, вам напевно відомо, що обсяг інвестицій у галузі впродовж останніх кількох років слідував непослідовній траєкторії.

Якщо він зріс у період Covid, то раптово впав одразу після цього, що викликало запитання щодо інколи сліпого оптимізму хибності «гарячої руки» — як було досить зрозуміло за кілька років, низка успішних інвестицій не означає, що стратегія буде працювати вічно.

Під час Covid технології стали, можливо, більш ніж будь-коли, фундаментальною частиною нашого життя. Вони допомогли нам продовжувати наші рутинні справи та подолати пандемію. Фінтех-компанії процвітали з простої причини: вони пропонували рішення для більшості проблем, з якими ми стикалися.

Коли ми усвідомили, що, можливо, деякі компанії процвітали в незвичний спосіб, почалися звільнення, за ними — невпевненість, а потім — більш обережне ставлення інвесторів.

Припустімо, що запрацював природний відбір, і вижили лише цінні фінтехи — навіть попри цілу низку труднощів.

Лише в останній частині 2024 року здавалося, що інвестори займають іншу позицію — більш обережну, так, але не таку невпевнену. Як ми в FinTech Weekly раніше обговорювали, фінтех IPO були чітким прикладом цієї зміни.

Це могло бути наслідком сприйняття — безумовно, також під впливом зростання ШІ — що технології тут надовго, в нашому повсякденному житті. Зрештою, після пандемії ми виробили різні звички.

Але цього разу технології сприймали як щось інше. Можливо, ми нарешті усвідомили, що технології — це не лише спосіб покращити наші повсякденні враження завдяки зростанню продуктів, що дедалі більше спираються на технології, а й щось, що може змінити бізнеси в їхній основі. Тож, мабуть, буде правильніше говорити про deep tech, а не просто про технології.

Оскільки ми вже говорили про deep tech та його застосування у фінансах, тепер ми хочемо обговорити цю тему з людиною, яка щодня дихає інвестиціями та технологіями. Іншими словами, з кимось, хто має безпосередній досвід і зможе розповісти, що означає deep tech для фінансів сьогодні.

Крім того, оскільки в FinTech Weekly ми любимо технології, але фокусуємося на людях, ми вирішили поспілкуватися з одним із тих інвесторів, які бачили зміну ставлення з часом.

Ентоні Георгіадес був саме такою людиною. Завдяки його досвіду як VC, фаундера та партнера різних бізнесів, ми поставили йому кілька запитань про поточний стан deep tech у фінансах і роль VC у прогресі deep tech.

Приємного читання!

В: Як венчурні капіталісти впливають на темп інновацій у deep tech у фінансах?

В: Я бачу з перших рук, наскільки критичною є наша роль у стимулюванні інновацій у deep tech-фінансах. Ми не просто інвестуємо гроші; ми приносимо експертизу та стратегічні поради, щоб допомогти стартапам орієнтуватися в хитромудрому лабіринті фінансових і регуляторних ландшафтів.

Користуючись нашими мережами, ми поєднуємо фаундерів із партнерами з галузі та клієнтами, що дає їм змогу процвітати на конкурентних ринках. Мій фокус — і фокус багатьох у моєму середовищі — на трансформаційних технологіях, таких як ШІ, блокчейн і квантові обчислення. Це не просто модні словечки; вони мають потенціал дестабілізувати традиційні фінансові послуги. Коли я оцінюю стартапи, я завжди шукаю певні ключові віхи: сильні команди лідерів, масштабовані бізнес-моделі, значний потенціал ринку та докази того, що клієнти «підхоплюють» продукт. Ці елементи сигналізують, що компанія має все необхідне, щоб досягти успіху.

В: Наскільки критичним є фінансування від VC для стартапів у deep tech у фінансах, з огляду на їхні тривалі цикли R&D та високі потреби в капіталі?

В: Фінансування часто є рятівним колом для стартапів у deep tech, і я розумію, наскільки складно цим компаніям отримати той капітал, який їм потрібен. Їхні тривалі цикли R&D та високі вимоги до капіталу роблять венчурне фінансування необхідним. Останніми роками я також бачив зростання ранньостадійного venture debt як гнучкого варіанту, який допомагає фаундерам отримувати капітал без надмірного розмивання часток.

Попри значний прогрес — інвестиції в deep tech зросли в чотири рази до понад $60BN з 2016 по 2020 — пул фінансування досі виглядає недостатнім порівняно з іншими секторами. Щоб зменшити ризик, я зосереджуюся на компаніях із високим потенціалом зростання та працюю над тим, щоб надавати більші інвестиції в міру масштабування. Крім того, залучення до команди технічно підготовлених аналітиків може стати справжнім переломним моментом, щоб допомогти вашій фірмі оцінювати складні технології з більшою впевненістю.

В: Як ви вважаєте, чи VC драйвять фінансові інновації таким чином, щоб це приносило користь кінцевим користувачам, наприклад через покращення фінансової інклюзії або кращі сервіси?

В: VC трансформує фінансову екосистему в глибокий спосіб. Ті стартапи, які ми підтримуємо, вводять технології, що дестабілізують традиційні фінансові послуги — чи то через корпоративні платформи, застосування блокчейну, чи то інструменти, керовані ШІ.

Одна з найбільш винагороджувальних частин моєї роботи — бачити, як ці інновації потенційно можуть покращувати життя кінцевих користувачів і покращувати сервіси для них. Окрім фінансування, VC формує культуру інновацій. Я активно заохочую фаундерів мислити масштабно та розробляти проривні ідеї, водночас надаючи їм ресурси, необхідні для швидкого масштабування. Партнерства між стартапами та усталеними фінансовими інституціями — ще одна сфера, де VC додає цінність. Ми можемо допомогти та сприяти безперешкодній інтеграції нових технологій у ширший фінансовий ландшафт.

В: Як ви очікуєте, що відносини між VC та стартапами у deep tech змінюватимуться протягом наступного десятиліття?

В: З погляду на майбутнє мене надихає те, куди рухається VC у фінансах deep tech. Є зростаючий акцент на прикордонних технологіях, таких як ШІ, блокчейн і квантові обчислення, і я бачу в цьому сферу, де ми можемо досягти значного впливу.

Сталий розвиток також стає ключовою темою розмов, з більшою кількістю інвестицій, спрямованих у зелені технології та фінтех-рішення, що керуються ESG. Щоб підтримати ці досягнення, я вважаю, що екосистема VC має еволюціонувати. Спеціалізовані фірми з глибокою технічною експертизою стануть більш поширеними, а тісніша співпраця з академічними інституціями та структурами державного фінансування буде критично важливою.

Також потрібні довші горизонти інвестування, щоб умістити розширені цикли розробки, які часто вимагають інновації deep tech.