Щойно зрозумів, що багато людей, які торгують криптовалютами, насправді не дуже розуміють, що таке PnL і що він означає крім базового числа прибутку/збитку. Якби, є набагато більше аспектів, ніж здається.

Отже, ось що потрібно знати про значення PnL у криптовалюті — це в основному вимір того, як ваші позиції працюють з часом. Простий концепт, але деталі мають значення набагато більше, ніж багато трейдерів усвідомлюють. Тут враховується ціна за маркером (mark-to-market), реалізований і нереалізований прибуток, всі ці різні методи обчислення. Звучить складно, але якщо розбити на частини, все досить логічно.

Дозвольте пояснити основне. Mark-to-market (MTM) — це просто оцінка ваших активів за поточною ринковою ціною. Наприклад, у вас є ETH, і сьогодні він торгується за $1,970 проти $1,950 учора — ця $20 різниця — ваш щоденний PnL. Просто, правда?

Але тут починаються непорозуміння. Є реалізований PnL і нереалізований PnL, і це зовсім різні речі. Реалізований PnL враховується лише тоді, коли ви фактично закриваєте позицію і фіксуєте прибуток або збиток. Нереалізований PnL — це вартість відкритих позицій прямо зараз у порівнянні з вашою ціною входу. Один — реальні гроші, інший — просто на папері, доки ви не продасте.

Бачу, що багато трейдерів зациклюються на нереалізованих прибутках і емоційно реагують. Це небезпечно. Ви нічого не заробили, поки не закриєте угоду.

Тепер, для обчислення всього цього, існують різні методи залежно від ситуації. FIFO (first-in, first-out) — передбачає, що ви продаєте найстаріші монети першими. LIFO (last-in, first-out) — навпаки. Потім є зважена середня вартість, яка усереднює ваші ціни входу по кількох покупках. Кожен метод може давати різні результати, тому важливо вести облік.

Дозвольте навести реальний приклад. Припустимо, ви купили 1 BTC за $1,500, потім ще один за $2,000 і пізніше продали 1 за $2,400. Використовуючи зважену середню ціну, ваша середня ціна входу — $1,750, і ваш прибуток становить $650. Але якщо використовувати LIFO, ви будете рахувати з урахуванням входу за $2,000. Це вже інша історія.

Що стосується перпетуальних контрактів, тут стає складніше, бо ви працюєте одночасно з реалізованим і нереалізованим PnL. Потрібно обчислити обидва, додати їх і врахувати ставки фінансування та комісії. Більшість людей роблять помилки через ігнорування комісій.

Чесно кажучи, правильне розуміння значення PnL кардинально змінило мій підхід до торгівлі. Ти починаєш дивитись на свій портфель інакше, коли відслідковуєш реалізований і нереалізований прибуток, розумієш свою базову ціну входу, точно знаєш, які угоди справді прибуткові, а які — просто на папері.

Зараз є інструменти — таблиці, торгові боти, трекери портфеля на Gate — які автоматично це все обробляють. Але вміння самостійно це рахувати? Це і є справжнє розуміння того, що відбувається з вашими грошима. Податки, комісії, волатильність — всі ці змінні мають значення у реальному житті, а не лише у прикладах із підручників.

Якщо серйозно налаштовані на торгівлю, витратьте час на вивчення свого методу обчислення PnL. Це один із фундаментальних навичок, який приносить набагато більше користі, ніж здається.