Integra LifeSciences (NASDAQ:IART) дивує продажами в 4 кварталі календарного 2025 року CY

SelfRugger

2026-04-04 01:41:50

Інтегра ЛайфСайєнс (NASDAQ:IART) Сюрпризує продажами за 4 кв. CY2025

Кайоде Омотоcхо

Чт, 26 лютого 2026 р. о 8:36 PM GMT+9 6 хв читання

У цій статті:

IART

+0.52%

Медична компанія Integra LifeSciences (NASDAQ:IART) повідомила дохід, що виявився кращим за очікування у 4 кв. CY2025, однак продажі знизилися на 1.7% у річному вимірі — до $434.9 млн. Натомість прогноз доходу на наступний квартал становив $382.5 млн — він був менш вражаючим і на 2.8% нижчим за оцінки аналітиків. Її прибуток за правилами non-GAAP у розмірі $0.83 на акцію був на 3.7% вищим за консенсусні оцінки аналітиків.

Чи час купувати Integra LifeSciences? Дізнайтеся в нашому повному дослідницькому звіті.

Підсумки 4 кв. CY2025 для Integra LifeSciences (IART):

**Дохід:** $434.9 млн проти оцінок аналітиків $430.5 млн (падіння на 1.7% у річному вимірі, перевищення на 1%)

**Відкоригований EPS:** $0.83 проти оцінок аналітиків $0.80 (перевищення на 3.7%)

**Відкоригований EBITDA:** $104.2 млн проти оцінок аналітиків $101 млн (24% маржа, перевищення на 3.2%)

**Прогноз доходу на 1 кв. CY2026** — $382.5 млн у середині діапазону, нижче оцінок аналітиків $393.4 млн

**Керівництво щодо відкоригованого EPS на майбутній фінансовий рік 2026** — $2.35 у середині діапазону, на рівні оцінок аналітиків

**Операційна маржа:** 5.3%, зниження з 14.5% у тому ж кварталі минулого року

**Вільний грошовий потік** становив -$5.4 млн, нижче за $21.14 млн у тому ж кварталі минулого року

**Органічний дохід** зріс на 2.5% у річному вимірі (перевищення)

**Ринкова капіталізація:** $902.8 млн

«У четвертому кварталі ми досягли відчутного прогресу в операційній площині, продовжуючи водночас забезпечувати нашим клієнтам і пацієнтам те, на що вони розраховують», — сказав Мойдeх Поул, президент і головний виконавчий директор.

Огляд компанії

Заснована в 1989 році як піонер у технологіях регенеративної медицини, Integra LifeSciences (NASDAQ:IART) розробляє та виробляє медичні технології для нейрохірургії, догляду за ранами та хірургічної реконструкції, включно з продуктами для регенерації тканин і хірургічними інструментами.

Зростання доходу

Аналіз довгострокових продажів компанії дає уявлення про її якість. Будь-який бізнес може мати короткостроковий успіх, але компанія рівня топ зростає роками. На жаль, продажі Integra LifeSciences зростали помірними темпами 3.6% складного річного темпу за останні п’ять років. Це нижче нашого стандарту для сектору охорони здоров’я і є поганою відправною точкою для нашого аналізу.

Квартальний дохід Integra LifeSciences

У StockStory ми приділяємо найбільшу увагу довгостроковому зростанню, але в межах охорони здоров’я п’ятирічний історичний погляд може не помітити нещодавні інновації або деструктивні тренди в галузі. Щорічне зростання доходу Integra LifeSciences на 3% за останні два роки узгоджується з її п’ятирічним трендом, що свідчить про стабільно слабкий попит.

Зростання доходу Integra LifeSciences рік-до-року

Integra LifeSciences також звітує про органічний дохід, який виключає разові події, як-от придбання, і коливання валют, що не точно відображають її фундаментальні показники. Протягом останніх двох років органічний дохід Integra LifeSciences у середньому зростав на 2.4% у річному вимірі. Оскільки це число узгоджується з її зростанням доходу за два роки, ми бачимо, що більшість її результатів забезпечили базові операції компанії (не придбання та відчуження).

Історія триває

Зростання органічного доходу Integra LifeSciences

У цьому кварталі дохід Integra LifeSciences знизився на 1.7% у річному вимірі — до $434.9 млн, але випередив оцінки Wall Street на 1%. Керівництво компанії наразі налаштовує рівні продажів без змін у наступному кварталі.

Якщо дивитися далі наперед, аналітики з боку продажів очікують, що дохід зростатиме на 2.4% протягом наступних 12 місяців — подібно до її темпу за два роки. Це припущення нас не надихає і натякає, що її нові продукти та послуги поки що не спричинять кращої динаміки показників верхньої лінії.

Програмне забезпечення пожирає світ, і практично жодної індустрії не лишилося, яку воно не зачепило. Це стимулює зростаючий попит на інструменти, що допомагають розробникам програмного забезпечення виконувати свою роботу — будь то моніторинг критичної хмарної інфраструктури, інтеграція аудіо- та відеофункціональності або забезпечення безперервного потокового відтворення контенту. Натисніть тут, щоб отримати безкоштовний звіт про наші 3 улюблені акції, які грають на цьому поколіннєвому мегатренді.

Операційна маржа

Integra LifeSciences непогано справлялася з керуванням своєю базою витрат протягом останніх п’яти років. Компанія сформувала середню операційну маржу 14.3%, що вище за ширший сектор охорони здоров’я.

Розглядаючи тренд її прибутковості, операційна маржа Integra LifeSciences знизилася на 10.4 процентних пункти за останні п’ять років. Дволітня траєкторія компанії також показує, що їй не вдалося повернути прибутковість до піку: її маржа впала на 8.6 процентних пункти. Цей результат був поганим у будь-якому разі — він показує, що витрати зростали, і компанія не змогла перекласти ці витрати на своїх клієнтів.

Операційна маржа Integra LifeSciences за останні 12 місяців (GAAP)

У цьому кварталі Integra LifeSciences отримала маржинальний прибуток з операційною маржею 5.3%, що на 9.2 процентних пункти менше в річному вимірі. Це звуження свідчить про те, що компанія була менш ефективною, оскільки її витрати збільшилися відносно доходу.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокову зміну прибутку на акцію (EPS) з тієї ж причини, що й довгострокове зростання доходу. Однак, на відміну від доходу, EPS показує, чи є зростання компанії прибутковим.

На жаль для Integra LifeSciences, її EPS знижувався на 1.9% щороку протягом останніх п’яти років, тоді як її дохід зростав на 3.6%. Це свідчить про те, що компанія стала менш прибутковою в розрахунку на одну акцію, оскільки розширювалася через нефундаментальні фактори, такі як відсоткові витрати та податки.

EPS Integra LifeSciences за останні 12 місяців (non-GAAP)

Поглиблення в нюанси прибутків Integra LifeSciences дає нам краще розуміння її результатів. Як ми згадували раніше, операційна маржа Integra LifeSciences знизилася на 10.4 процентних пункти за останні п’ять років. Саме цей фактор (окрім впливу на дохід) був найбільш релевантним у причині нижчих прибутків; відсоткові витрати та податки також можуть впливати на EPS, але вони не розповідають так багато про фундаментальні показники компанії.

У 4 кв. Integra LifeSciences повідомила про відкоригований EPS $0.83, що менше за $0.97 у тому ж кварталі минулого року. Незважаючи на зниження в річному вимірі, цей показник перевищив оцінки аналітиків на 3.7%. Протягом наступних 12 місяців Wall Street очікує, що повний річний EPS Integra LifeSciences $2.23 зросте на 5.8%.

Ключові висновки з результатів Integra LifeSciences за 4 кв.

Нас вразило те, наскільки суттєво Integra LifeSciences цього кварталу випередила очікування аналітиків щодо органічного доходу. Ми також раділи тому, що її дохід лише трохи перевершив оцінки Wall Street. З іншого боку, її прогноз доходу на наступний квартал не дотягнув, а прогноз EPS на наступний квартал виявився нижчим за оцінки Wall Street. Загалом це був змішаний квартал. Акція залишилася без змін на рівні $11.71 одразу після результатів.

Чи варто вам купувати акцію, чи ні? Те, що відбулося в останньому кварталі, важливо, але не так сильно, як довгострокова якість бізнесу та оцінка вартості, коли ви вирішуєте інвестувати в цю акцію. Ми висвітлюємо це в нашому практичному повному дослідницькому звіті, який ви можете прочитати тут; він безкоштовний.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.