AMD проти Nvidia: суперцикл штучного інтелекту достатньо великий для обох. Ось кращий варіант для покупки.

Бум штучного інтелекту (ШІ) створює колосальних переможців, але не кожна акція, що їде на цій хвилі, забезпечить інвесторам однаковий тип прибутків.

Nvidia (NVDA +0.87%) та Advanced Micro Devices (AMD +3.47%) — два з найбільших імен, що живлять революцію в ШІ, і обидві спостерігають вибуховий попит на свої чипи. Хоча ШІ-суперцикл може бути достатньо великим для того, щоб обидві компанії процвітали, одна акція все одно вирізняється як найкраща покупка прямо зараз.

Причина зводиться до того, як кожна компанія розміщена в екосистемі ШІ, і до того, скільки цієї можливості вже закладено в ціни їхніх акцій.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Nvidia: король інфраструктури ШІ

Nvidia стала найбільшим переможцем від розгортання інфраструктури ШІ станом на цей час. Протягом років компанія демонструвала колосальне зростання, оскільки її графічні процесори (GPU) є основними чипами, що використовуються для тренування великих мовних моделей (LLM), які живлять ШІ. Це підштовхнуло її виручку — від менш ніж $17 млрд у фіскальному 2021 році (завершився в січні 2021) до $216 млрд у фіскальному 2026. У процесі Nvidia стала найбільшою компанією у світі з капіталізацією понад $4 трлн.

Домінування Nvidia у тренуванні моделей ШІ походить від її програмної платформи CUDA — саме там було написано та оптимізовано більшість базового коду для ШІ під її чипи. Це допомогло їй сформувати приблизно 90% частки ринку в сегменті GPU. Однак компанія не зупиняється на досягнутому й активно позиціонує себе для наступної фази ШІ. Це включає ліцензування технології Groq та наймання її співробітників, щоб інтегрувати в свою екосистему блоки обробки мови (LPU), створені для інференсу.

Сьогодні Nvidia — це набагато більше, ніж виробник чипів. Вона перетворила себе на повноцінного постачальника всієї інфраструктури ШІ, що позиціонує її як і надалі сильного переможця в ШІ.

Розгорнути

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Зміна сьогодні

(0.87%) $1.53

Поточна ціна

$177.28

Ключові показники

Капіталізація

$4.3T

Діапазон за день

$171.38 - $177.48

Діапазон за 52 тижні

$86.62 - $212.19

Обсяг

4.9M

Сер. обсяг

181M

Валовий прибуток

71.07%

Дохідність дивідендів

0.02%

AMD: рух за наступними великими трендами ШІ

Хоча AMD була на ролі другого плану поруч із Nvidia на ринку GPU у дата-центрах, компанія добре підготовлена до двох із наступних найбільших трендів у ШІ: інференсу та агентного ШІ. Хоча Nvidia створила широку «кренк-вал» (moat) у тренуванні LLM, вона аж ніяк не так глибоко в інференсі, який, як прогнозують, зрештою стане значно більшим із двох ринків.

Хоча це сталося ціною видачі варантів під її акції, AMD уклала дві колосальні угоди на GPU від двох найбільших витратників на інфраструктуру ШІ в OpenAI та Meta Platforms. Масштаб угод фактично змусить обидві компанії інтегрувати конкуруюче програмне забезпечення AMD ROCm у свої екосистеми, і обидві без сумніву планують використовувати GPU AMD для інференсу, де компанії вдалося вирізати собі міцну нішу. Угоди принесуть AMD сотні мільйонів нової виручки та стимулюватимуть обох клієнтів підтримувати компанію, з огляду на їхнє нововиявлене володіння.

Однак найзахопливіша можливість AMD — у центрах обробки даних: у центральних процесорах (CPU), де вона наразі є лідером ринку. З появою ШІ-агентів попит на CPU, як очікується, різко зростатиме, адже ці чипи потрібні, щоб забезпечити послідовну логіку та керування робочими процесами — те, що виступає мозком, який підказує «м’язам» ШІ (GPU) абсолютно точно, що робити далі. Це наступний великий ринок для інфраструктури ШІ, і AMD сидить прямо в його центрі.

Розгорнути

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Зміна сьогодні

(3.47%) $7.29

Поточна ціна

$217.50

Ключові показники

Капіталізація

$355B

Діапазон за день

$200.62 - $217.78

Діапазон за 52 тижні

$76.48 - $267.08

Обсяг

38M

Сер. обсяг

38M

Валовий прибуток

45.99%

Переможець

Як Nvidia, так і AMD мають вигідні позиції, щоб скористатися ШІ-суперциклом, і кожна може забезпечити солідні довгострокові прибутки, поки попит на інфраструктуру ШІ продовжує стрімко зростати. Однак з інвестиційної точки зору одна акція чітко вирізняється.

Хоча лідерство Nvidia в ШІ незаперечне, вона вже є найбільшою компанією у світі. Натомість AMD — значно менша компанія, і в неї є колосальна можливість у CPU для дата-центрів, а її угоди з OpenAI та Meta забезпечать їй стрімке зростання на стороні GPU. Для інвесторів, які хочуть скористатися наступною фазою буму ШІ, акція, яку варто мати, — це AMD.