Не плутайте з Чунцинським банком! Він доводить свою силу, розвінчуючи спір про «дисбаланс»

Випуск|Сайт «Чжунфан»

Перевірка|Лі Сяоянь

24 березня Чунцінський банк опублікував річний звіт за 2025 рік, представивши яскраву відповідь на завершальному етапі «Плану п’ятоїй п’ятирічки» («план XIV п’ятирічки»): обсяг активів історично вперше перевищив 1,03 трлн юанів, зрісши на 20,67%; операційні доходи 151,13 млрд юанів, зростання на 10,48%; прибуток, що належить акціонерам 56,54 млрд юанів, зростання на 10,49%, забезпечивши перше за близько шести років двозначне зростання і за операційним доходом, і за чистим прибутком. Особливо вражає те, що на тлі того, що в галузі загалом посилюється тиск через звуження процентної маржі, його чиста процентна маржа всупереч тенденції відновилася на 4 базисні пункти до 1,39%, демонструючи сильну операційну стійкість і можливості з ризик-менеджменту.

На новому старті з масштабом у трильйони юанів увага ринку до Чунцінського банку змістилася з прориву за розміром на оптимізацію структури. На тлі обговорень на кшталт «дисбаланс між корпоративним і роздрібним бізнесом», «зниження не процентних доходів», «стиснення через тиск на достатність капіталу» та інших питань, виходячи з базового позиціонування міського комерційного банку як сервісної опори для місцевої економіки, а також з урахуванням макроекономічного середовища 2025 року та регіональних стратегій розвитку, неважко побачити: за цими нібито «прихованими ризиками» насправді стоять стратегічний вибір і активні дії Чунцінського банку як провідника місцевих фінансів; його траєкторія розвитку краще відповідає потребам регіональної економіки та більшою мірою узгоджується з запитами реальних підприємств на фінансові послуги.

У 2025 році залишок корпоративних позик Чунцінського банку становив 4098,67 млрд юанів, зрісши на 30,95%, а частка в загальному обсязі кредитів піднялася до 77,46%, тоді як роздрібні кредити дещо знизилися на 0,94%. Цю зміну структури часто трактують як «дисбаланс», але, якщо відірватися від регіонального позиціонування й говорити лише про частки, не уникнути помилок у сприйнятті.

Як юридична особа, що вкоренилася в Чунціні, Чунцінський банк має ключову місію — точно узгоджуватися зі стратегіями регіонального розвитку та спрямовувати «живу воду» фінансів у ті сфери, де реальна економіка найбільше цього потребує. У 2025 році кредитне фінансування було щільно прив’язане до побудови сучасної індустріальної системи, і проявило виразні риси «точного крапельного зрошення»: залишок кредитів у обробній промисловості та на середньо- і довгострокові кредити зріс більш ніж на 20% і 30% відповідно; залишок технологічних кредитів різко зріс на 60%; кредити на зелені та преференційні напрями також забезпечили двозначне зростання. Ці дані показують, що високі темпи корпоративного бізнесу — це не бездумне розширення масштабу, а якісне кредитування перспективних економічних напрямів майбутнього, таких як передове виробництво, технологічні інновації та зелений розвиток.

Ця стратегічна фокусність узгоджується синхронно з імплементацією державних стратегій у Чунціні. Згідно з річним звітом, Чунцінський банк через механізм «спеціалізованих робочих груп» поглиблено обслуговував побудову двох міських економічних поясів у регіоні Ченду—Чунцін (Chengdu-Chongqing) та будівництво Західного сухопутно-морського нового коридору (West Land-Sea New Passage). Відповідні обсяги фінансування зростали за рік на 27% та 86% відповідно; загалом було підтримано близько 150 масштабних проєктів. Спираючись на це планування, приріст депозитів і позик банку третій рік поспіль займає перше місце серед колег по бізнесу в Чунцінському муніципалітеті; банк удостоєно нагороди Чунцінського уряду «Видатна установа за комплексний внесок у високоякісний розвиток Чунціна», що справді реалізує синхронізацію фінансового сервісу та регіонального розвитку.

Одночасно триває й безперервно посилюється синергія «банківський бізнес + інвестбанкінг» у Чунцінському банку. У 2025 році три ключові показники — частка андеррайтингу, частка та кількість інструментів фінансування боргу для нефінансових підприємств — вийшли на перше місце в Чунцінському регіоні, а вперше банк очолив у Західному регіоні серед місцевих фінансових установ юридичних осіб. Завдяки поглибленню корпоративного бізнесу в реальній економіці та розширенню можливостей фінансування за допомогою інвестбанкінгових інструментів було сформовано замкнений цикл сервісу реальної економіки, надаючи підприємствам фінансову підтримку протягом усього життєвого циклу. Саме це є ключовою перевагою регіональних банків порівняно з загальнонаціональними.

У 2025 році чистий відсотковий дохід Чунцінського банку становив 124,59 млрд юанів, зрісши на 22,44%; частка в операційних доходах досягла 82,44%, ставши основною опорою зростання результатів. Натомість чистий не процентний дохід у річному вимірі знизився на 24,24%, а дохід від посередницьких послуг з управління активами практично скоротився вдвічі, що спричинило дискусії про «дисбаланс структури доходів». Але з логіки розвитку міських комерційних банків стабільне зростання процентних доходів — це раціональний вибір, що ґрунтується на власних передумовах.

За відновленням чистої процентної маржі всупереч тенденції стоїть ефективність точного управління пасивами Чунцінського банку. У 2025 році вартість платних пасивів знизилася на 40 базисних пунктів у річному вимірі до 2,18%; зокрема вартість корпоративних депозитів зменшилася на 43 базисні пункти, а вартість депозитів фізичних осіб із фіксованим строком — на 42 базисні пункти. У низькопроцентному ринковому циклі зниження вартості пасивів досягається шляхом оптимізації депозитної структури та посилення «липкості» клієнтів; це є більш сталим, ніж бездумне розширення не процентного бізнесу.

Для місцевих міських комерційних банків перехід у сфері управління капіталом не відбувається «за один крок». За умов, коли великі акціонерні банки займають канали та мають перевагу клієнтської бази, Чунцінський банк обирає поглиблену роботу з ключовими кредитно-депозитними бізнесами, роблячи ставку на «якість для підвищення ефективності», а не на сліпе копіювання трансформації. Таке позиціонування відповідає як власним ресурсним передумовам, так і дозволяє точно обслуговувати базові потреби підприємств у регіоні щодо фінансування, формуючи глибоку прив’язку фінансових послуг до реальної економіки. Дані показують, що внесок кредитних вкладень Чунцінського банку в зростання регіональної економіки постійно підвищується: у 2025 році кожен 1 юань кредитів спричинив зростання регіональної продукції більш ніж на 3 юані, що підкреслює відповідальність основного напрямку бізнесу.

Наприкінці 2025 року норматив достатності базового капіталу 1-го рівня (core tier 1) Чунцінського банку становив 8,53%, що на 1,35 відсоткового пункту менше, ніж роком раніше, і викликало занепокоєння щодо тиску з боку поповнення капіталу. З фінансової точки зору це є стадійним тиском, спричиненим швидким розширенням кредитування, і водночас питанням капітальних обмежень, з яким загалом стикаються міські комерційні банки, однак Чунцінський банк уже чітко визначив шлях вирішення.

З одного боку, кредитне фінансування спрямовується на сфери з високою дохідністю та низькими ризиками. Зростання кредитів для технологічних підприємств — 60%, зелених кредитів — 40%, приріст кредитів для машинобудівних/обробних підприємств — найвищий за останні п’ять років. Ці кредитні вкладення в «нову продуктивну силу» відповідають орієнтирам державної політики та в майбутньому продовжуватимуть монетизувати індустріалізаційні вигоди, забезпечуючи підтримку для внутрішнього поповнення капіталу. З іншого боку, канали поповнення капіталу є різноманітними та дієвими. Кілька років тому, у 2022 році, було розміщено конвертовані облігації на 130 млрд юанів, і їхня конверсія поступово просувалася: 24 березня Чунцінська швидкісна група (Chongqing Expressway Group) збільшила частку, провівши конверсію та докупивши 1,51 млрд акцій типу A, що відображає тверду впевненість важливого державного акціонера. Якщо за даними річного звіту здійснити статичні розрахунки, то після повної конверсії всіх конвертованих облігацій норматив достатності базового капіталу 1-го рівня суттєво зросте, ефективно послабивши тиск на капітал.

Крім того, якість активів Чунцінського банку залишається стабільною та надійною. У 2025 році частка проблемних кредитів становила 1,14%, що на 0,11 відсоткового пункту менше, ніж роком раніше; коефіцієнт покриття резервами — 245,58%, що свідчить про достатню спроможність протидіяти ризикам. Наявність міцної якості активів закладає основу для поповнення капіталу та також забезпечує гарантію для подальшого стабільного розвитку бізнесу.

Перейшовши до клубу банків із масштабом у трильйони, Чунцінський банк не загубився в інерції розширення масштабу. Натомість він постійно тримається за позиціонування «провідної сили місцевих фінансів» і шукає шлях високоякісного розвитку, що відповідає власним характеристикам. На тлі того, що великі державні банки прискорюють вихід у глиб територій і загострюється конкуренція між установами, банк обирає укорінитися в Чунціні та поглиблювати роботу на регіональному рівні, використовуючи переваги «географії + людських зв’язків», концентруючи ресурси на галузях і проєктах, орієнтованих на державні стратегії.

Такий шлях розвитку не означає ігнорування роздрібного бізнесу — це радше раціональний вибір, зважений щодо циклів галузі та власних передумов. У 2025 році роздрібний бізнес стикався з галузевими труднощами: Чунцінський банк першочергово гарантував потреби реального сектору у фінансуванні. Коли процентна маржа стабілізується, а капітал буде достатнім, банк і надалі оптимізує розміщення роздрібного бізнесу, щоб реалізувати скоординований розвиток корпоративного та роздрібного напрямків. Одночасно він посилює комплаєнс-управління: щодо потенційних ризиків, таких як «перевірка позик у трьох аспектах», удосконалює механізми внутрішнього контролю, зміцнюючи рубежі ризиків.

Від «прориву за масштабом» до «підвищення якості» — трансформаційний шлях Чунцінського банку видно чітко. Стратегічна фокусність у корпоративному бізнесі, точковий акцент на управлінні процентною маржею та активна дія з поповнення капіталу разом формують нову рушійну силу після досягнення масштабів у трильйони. Як важливий міський комерційний банк у Західному регіоні, Чунцінський банк фактичними діями доводить: високоякісний розвиток місцевих банків полягає не в сліпому копіюванні бізнес-структури загальнонаціональних банків, а в тому, щоб спиратися на власне позиціонування, обслуговувати місцеву економіку та виконувати своє основне призначення й головну відповідальність.

На новій точці старту Чунцінський банк і надалі спиратиметься на базу масштабу в трильйони, розвиватиметься з орієнтацією на високоякісний розвиток, постійно поглиблюючи відповідальність «провідної сили місцевих фінансів». В процесі обслуговування будівництва економічного поясу двох міст Ченду—Чунцін та підтримки розвитку «нової продуктивної сили» банк реалізовуватиме власне співіснування та взаємний процвітання із регіональною економікою, вписуючи нову сторінку в сервіс реальної економіки для міських комерційних банків.

Масивна аналітика та точне тлумачення — усе в додатку Sina Finance (Sina Finance APP)