Мексиканський фінтех-рух набирає обертів на тлі регуляторного тиску та ринкових викликів

Відкрийте для себе провідні новини та події з фінтеху!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Сектор фінтеху Мексики переходить у нову фазу зрілості: місцеві компанії починають масштабуватися в регіоні та привертати міжнародну увагу — навіть попри те, що відставання в регуляторному регулюванні та економічна неформальність залишаються суттєвими викликами.

Такі стартапи, як Clara — платформа для бізнес-платежів, запущена лише п’ять років тому, — виходять як історії успіху на ринку, який колись був затінений домінуванням fintech у Бразилії. Clara, яка випускає корпоративні кредитні картки та надає інструменти керування витратами в режимі реального часу, розширила операції по всій Мексиці, Бразилії та Колумбії. Нещодавно її визнали другою за темпами зростання компанією в Америці за версією Financial Times і Statista: $28,3 млн доходу та понад 300 співробітників станом на 2023 рік.

Її траєкторія відображає ширший патерн інновацій у Мексиці, що спираються на фінтех, де засновники створюють сервіси, орієнтовані на тривалі ринкові прогалини — від доступу малого та середнього бізнесу до кредитування до тертя у транскордонних платежах.

Але попри те, що сектор розширюється, він і далі працює в середовищі, яке ще не встигло повністю наздогнати темпи. Закон Мексики про фінтех 2018 року, який спочатку вважали новаторським кроком, досі не було суттєво оновлено. Регуляторні можливості залишаються обмеженими, створюючи розрив між швидко зростаючим сектором і правилами, які важко адаптувати.

Концентрація ринку ще більше ускладнює картину. Лише три банки контролюють близько 50% банківських активів країни, а багато МСП досі важко отримують кредит. Тим часом, за даними уряду, понад третина мексиканців досі не має доступу до банківських послуг, а понад половина економічної активності відбувається в неформальному секторі.

Нові учасники намагаються це змінити. Plata — цифровий банк, заснований колишніми керівниками російського банківського сектору, — робить ставку на фінтех-продукти з приймання депозитів, щоб стимулювати фінансову інклюзію.

Застосування фінтеху сповільнювалося не лише через регуляторну інерцію, а й через культурні чинники — зокрема через недовіру до фінансових інституцій, що зберігається внаслідок минулих економічних криз і високих банківських комісій. Навіть коли єдинороги на кшталт Plata, Clip і Stori набирають обертів, виходи з ринку залишаються рідкісними, а на публічних ринках Мексики впродовж останніх років було мінімум активності.

Втім, інвестори залишаються оптимістичними. Венчурні компанії бачать подальші можливості в Латинській Америці в фінтех-моделях, які поєднують дезінтермедиацію з ширшим доступом.

Наступний розділ сектору, ймовірно, залежатиме від того, чи вдасться регулюванню наздогнати інновації. Голоси галузі закликають до більш гнучкої правової рамки, яка може вмістити повноцінні фінтех-пропозиції — від платежів і кредитування до депозитів і далі.

Оскільки стартапи Мексики переживають глобальну ринкову волатильність і внутрішні структурні виклики, багато засновників думають у довгу.