Дейві Медікал (300314) короткий аналіз річної звітності за 2025 рік: зростання доходів і чистого прибутку порівняно з попереднім роком

За даними, зібраними з відкритих даних Sohu Securities Star, компанія Daiwei Medical (300314) нещодавно опублікувала річний звіт за 2025 рік. Згідно з фінансовою звітністю, виручка та чистий прибуток Daiwei Medical одночасно зросли в річному обчисленні. Станом на кінець цього звітного періоду сукупний дохід компанії становив 584M юанів, що на 10,82% більше, ніж торік; чистий прибуток, що належить власникам, — 87.05M юанів, що на 52,02% більше.

Якщо розглядати дані за кварталами, то в 4-му кварталі сукупний дохід становив 191M юанів, що на 54,21% більше, ніж торік; чистий прибуток, що належить власникам, — 14.44M юанів, що на 338,82% більше.

Ці показники нижчі за очікування більшості аналітиків; раніше аналітики загалом прогнозували, що чистий прибуток за 2025 рік становитиме близько 251M юанів.

Показники за різними напрямами, оприлюдненими в цьому звіті, демонструють задовільні результати. Зокрема, валова рентабельність — 53,62%, що на 5,05% менше в річному обчисленні; чиста рентабельність — 14,91%, що на 37,18% більше; сукупні витрати на збут, управлінські витрати та фінансові витрати — 169M юанів; частка трьох витрат у доході — 28,95%, що на 5,67% менше в річному обчисленні; чисті активи на акцію — 4,28 юаня, що на 5,53% більше; операційний грошовий потік на акцію — 0,31 юаня, що на 4,92% менше; прибуток на акцію — 0,3 юаня, що на 50,0% більше.

Пояснення причин значних змін фінансових статей у фінансовій звітності наведені нижче:

1. Діапазон зміни фінансових витрат — 46,42%, причина: зменшення прибутку від курсових різниць, спричинене змінами валютного курсу.
2. Діапазон зміни чистого грошового потоку від операційної діяльності — -4,92%, причина: збільшення грошових виплат за придбання товарів та отримання послуг порівняно з відповідним періодом минулого року.
3. Діапазон зміни чистого грошового потоку від інвестиційної діяльності — 119,22%, причина: сума придбаних структурованих депозитів менша, ніж у відповідному періоді минулого року.
4. Діапазон зміни чистого грошового потоку від фінансової діяльності — 49,88%, причина: у 2025 році дивіденди, розподілені компанією акціонерам, були меншими, ніж у 2024 році.

Інструмент аналізу фінансових звітів у ціновому інвесторському колі Sohu Securities Star показує:

• Оцінка бізнесу: минулого року ROIC компанії становив 6,22%, капітальна віддача була середньою. Минулорічна чиста маржа — 14,91%; якщо врахувати всі витрати, додана вартість продуктів або послуг компанії є високою. За статистикою з історичних річних звітів, у компанії за останні 10 років медіанне значення ROIC становило 7,56%, при цьому інвестиційна віддача була слабкою. Найгірший рік — 2018-й, коли ROIC становив 3,51%, тобто інвестиційна віддача була середньою. Історично фінансові звіти компанії відносно посередні.

• Платоспроможність: грошові активи компанії дуже здорові.

• Бізнес-модель: результати компанії здебільшого залежать від маркетингового драйву. Потрібно уважно дослідити фактичний стан речей, що стоїть за цим драйвом.

• Розбір справи: за останні три роки (2023/2024/2025) дохідність чистих операційних активів компанії становила відповідно 48,5%/13,9%/18,7%; чистий операційний прибуток — 148M юанів/57.26M юанів/87.05M юанів; чисті операційні активи — 305M юанів/413M юанів/465M юанів.

  За останні три роки (2023/2024/2025) оборотний капітал/виручка компанії (тобто кошти, які підприємству потрібно авансувати в процесі виробництва та операцій, щоб генерувати кожен 1 юань виручки) становили відповідно 0,09/0,07/0,1; при цьому оборотний капітал (гроші, які компанія сама витрачає в процесі виробництва та операцій) — 58.53M юанів/37.96M юанів/59.71M юанів; виручка — відповідно 618M юанів/527M юанів/584M юанів.

Наведений вище зміст зібрано Sohu Securities Star на основі відкритої інформації та згенеровано за допомогою алгоритму AI (номер реєстрації в мережі: 310104345710301240019), і не є інвестиційною порадою.