Обмеження процентної ставки спричинило несподівані наслідки: нелегальний ринок позик із річною ставкою 1800% у Канаді тихо зростає

Питай AI · Як стеля відсоткових ставок несподівано породила чорний ринок лихварства?

Канада знизила максимальну законну відсоткову ставку до 35% — регуляторний захід, який, схоже, породжує підпільний ринок позик, що швидко розростається. Фактична річна відсоткова ставка за такими позиками інколи досягає 1800% і супроводжується агресивними методами стягнення, зокрема домаганнями, погрозами тощо.

За даними канадської неприбуткової організації з кредитного консультування Credit Counselling Society, минулого року в усій країні зросло на 60% порівняно з попереднім роком використання неперевірених (без ліцензії) кредитних установ для короткострокових позик на невеликі суми, а боргове навантаження позичальників, які користуються такими позиками, значно вище, ніж у інших груп. Дані Асоціації кредитних установ Канади показують, що впродовж перших десяти місяців після введення стелі процентних ставок до 2,2 мільйона осіб у всій країні можуть втратити доступ до кредиту.

Ця ситуація тісно пов’язана з актуальними дискусіями в США щодо політики. Трамп пропонує встановити стелю відсотків за кредитними картками на рівні 10%, а генеральний директор JPMorgan Jamie Dimon попереджає, що це змусить банки скоротити кредитні ліміти для багатьох американців і спричинить “економічну катастрофу”. Досвід Канади показує, що регулювання ставок, захищаючи частину споживачів, також може штовхати найуразливіших позичальників у зону регуляторного вакууму.

Ловушка для позичальників: за два місяці — заборгованість перед 22 неперевіреними кредиторами

Історія мешканки Оттави Laura Pelletier — лише зріз того, до чого призвели непередбачені наслідки цього регуляторного заходу.

Як повідомляє Bloomberg, 47-річна Pelletier цього року, маючи потребу оплатити витрати на відновлення брата після тяжкої аварії мотоцикла, що сталася в іншому місці, за два місяці послідовно позичила гроші в 22 неперевірених онлайн-кредиторів. Загалом вона отримала близько 12.6k канадських доларів (приблизно 9100 доларів США), але зрештою її борг “розкрутився” до майже 21k канадських доларів. Одна з позик за дворічним терміном мала еквівалентну річну відсоткову ставку понад 1800%. Оскільки майже всі кредитори не отримали дозволу на ведення діяльності в провінції Онтаріо, де вона проживає, вартість таких позик значно перевищує встановлену регуляторну стелю. Борг накопичувався “сніговою кулею”, і зрештою її змусили подати на банкрутство.

Pelletier заявила, що їй достатньо було ввести в інтернеті запит “позики без перевірки кредиту в Онтаріо”, щоб знайти цілу низку кредиторів, які не мають дозволу на рівні провінції. “Жодного іншого способу отримати кошти для мене не було”, — сказала вона, — “і саме тут вони заходять: вони знають, що ти в іншому місці просто не зможеш отримати схвалення”.

Серед методів стягнення, через які їй довелося пройти, були: несанкціоновані прямі списання з її банківського рахунку, щоденні численні листи з вимогами про оплату, погрози судовими позовами, а також наміри розкрити інформацію про її борг її роботодавцю.

Чорний ринок розширюється: Квебек стає джерелом неперевірених позик

Зростання чорного ринку неперевірених позик у Канаді дуже добре корелює з часовою лінією посилення регулювання, а провінція Квебек є раннім прикладом цього явища.

Ще у 2018 році Квебек одним із перших встановив стелю максимальної відсоткової ставки на рівні 35%, а згодом провінційний суд постановив, що кредитні договори, які перевищують цю стелю, не мають юридичної сили. Згідно з дослідженням Асоціації кредитних установ Канади, після цього кількість вебсайтів неперевірених позик для позичальників у Квебеку різко зросла в період між 2019 і 2021 роками. Коли федеральний уряд поширив ту саму стелю ставок на всю країну, ці сайти почали розширювати свою діяльність на позичальників з інших провінцій. Минулого року поліція Калгарі подала позов проти неперевірених онлайн-кредиторів: усі 10 відповідачів, які фігурували у справі, були з Квебеку.

Регулятор споживчих фінансових послуг Британської Колумбії заявив, що в провінції відзначили зростання кількості повідомлень про неперевірені позики до зарплати. Після підтвердження того, що значна частина активності походить саме з Квебеку, регулятор передав відповідні справи місцевим органам влади для розгляду.

На рівні правоохоронних органів Альберта зберігає найдетальніші дані серед основних провінцій Канади: у 2025 році кількість публічних повідомлень про порушення кредиторами правил захисту споживачів зросла в річному вимірі більш ніж на 16%, а провінційні заходи правоохоронного регулювання з боку регулятора споживчих фінансів різко збільшилися — понад 150%.

Регуляторні труднощі: складно забезпечити виконання через провінції, а позичальники часто дізнаються запізно

Розширення ринку неперевірених позик віддзеркалює структурні прогалини в чинній системі регулювання.

Кредитори позик до зарплати в Канаді регулюються на рівні провінцій, але інтернет дозволяє кредиторам легко досягати позичальників у провінціях, де в них немає місцевих ліцензій, а також ускладнює локальне регуляторне виконання та правозастосування. Генеральний директор кредитного консультаційного агентства Peta Wales зазначає, що позичальники зазвичай усвідомлюють проблему лише тоді, коли вона вже виникає.

“Щойно боржник виявляється неспроможним сплачувати, починають надходити дзвінки з домаганнями, повторні автоматичні набори номерів, візити на робоче місце, контакти з членами родини і навіть погрози, — каже Wales. ”

Кредитори неперевірених позик можуть знаходити клієнтів через провінційні межі, а особи операторів часто приховані, тож органам влади доводиться координувати дії між різними юрисдикціями при розгляді складних справ, що істотно підвищує складність правозастосування. Поліція Калгарі раніше розкривала, що оператор однієї з неперевірених кредитних установ використовував систему автоматичного набору номерів, здійснюючи щодня тисячі дзвінків позичальникам. Це фактично виводило мобільні телефони позичальників з ладу та здійснювало шквал дзвінків їхнім рідним і роботодавцям.

Політичне попередження: стеля відсоткових ставок може загнати найуразливіших позичальників у небезпечніші обставини

Голова Асоціації кредитних установ Канади Gary Schwartz назвав це явище структурним наслідком регуляторної політики.

“Коли регульовані кредитори відмовляються надавати позики, попит нікуди не зникає”, — зазначив Schwartz, — “він просто переходить до позик до зарплати та неперевірених онлайн-кредиторів”. Він вказав, що стеля процентних ставок робить кредитування невигідним для кредиторів щодо позичальників із найвищим ризиком, через що ця група опиняється в “сірій зоні”.

Ця логіка застосовна і до поточних політичних дебатів у США. Пропонована Трампом стеля 10% за кредитними ставками для кредитних карток викликала сильний спротив у банківському секторі США. Випадок Канади демонструє, що фактичний ефект регулювання ставок може суттєво відрізнятися від первісної мети політики — водночас захищаючи частину споживачів від потрапляння в борговий цикл, це може перерізати останній канал доступу до законного кредиту для маргінальних позичальників, штовхаючи їх у чорний ринок, який важче дістати діями регуляторів і ризики якого складніше прогнозувати.