Статки Evonik Industries AG (ETR:EVK) йдуть угору, але фінансовні перспективи виглядають слабкими: чи акція переоцінена?

Просто Wall St

Пн, 16 лютого 2026 року о 5:28 PM GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

EVKIF

-3.95%

EVKIY

-3.07%

Evonik Industries’ (ETR:EVK) акція зросла на значні 22% за минулий місяць. Ми, однак, хотіли уважніше подивитися на її ключові фінансові показники, адже ринки зазвичай платять за довгострокові фундаментальні показники, і в цьому випадку вони виглядають не дуже перспективно. Зокрема, у цій статті ми вирішили дослідити ROE Evonik Industries.

Коефіцієнт прибутковості власного капіталу або ROE є важливим фактором, який має врахувати акціонер, адже він показує, наскільки ефективно його капітал повторно інвестується. Якщо простіше, це міра прибутковості компанії відносно власного капіталу акціонерів.

Трамп пообіцяв «розкрити» американську нафту та газ, і ці 15 американських акцій мають напрацювання, які готові принести вигоду.

Як розраховується ROE?

ROE можна розрахувати, використовуючи формулу:

Прибутковість власного капіталу = Чистий прибуток (від триваючих операцій) ÷ Власний капітал акціонерів

Отже, на основі наведеної формули ROE для Evonik Industries становить:

7.7% = €646m ÷ €8.4b (На основі підсумку за останні дванадцять місяців станом на грудень 2025).

«Повернення» — це сума, зароблена після оподаткування за останні дванадцять місяців. Один спосіб це уявити такий: на кожні €1 капіталу акціонерів, який у компанії є, вона отримала €0.08 прибутку.

Ознайомтеся з нашим останнім аналізом щодо Evonik Industries

Чому ROE важливий для зростання прибутків?

Поки що ми дізналися, що ROE — це показник прибутковості компанії. З огляду на те, яку частину своїх прибутків компанія вирішує реінвестувати або «утримувати», ми можемо оцінити її майбутню здатність генерувати прибутки. За умови, що все інше однакове, компанії, які мають і вищу прибутковість власного капіталу, і вищу норму утримання прибутку, зазвичай мають вищі темпи зростання порівняно з компаніями, які не мають таких характеристик.

Порівняння один-на-один зростання прибутків Evonik Industries і ROE 7.7%

На перший погляд, ROE Evonik Industries не виглядає дуже перспективним. Однак її ROE подібна до середнього показника по галузі — 7.8%, тож ми не будемо повністю відкидати компанію. Але Evonik Industries зазнала падіння чистого прибутку за п’ять років на 26% протягом останніх п’яти років. Зважайте, що у компанії дещо низький ROE. Саме це, ймовірно, і спричиняє звуження зростання прибутків.

Як наступний крок, ми порівняли результати роботи Evonik Industries з показниками галузі та виявили, що результати Evonik Industries пригнічують навіть у порівнянні з галуззю, яка скоротила свої прибутки темпом 2.4% у той самий період, що є повільнішим, ніж у компанії.

Історія триває  

XTRA:EVK Past Earnings Growth February 16th 2026

Зростання прибутків — важливий показник, який варто враховувати під час оцінки акції. Інвестор має спробувати з’ясувати, чи закладено в ціну очікуване зростання або спад прибутків, залежно від того, що саме має місце. Це, у свою чергу, допомагає їм визначити, чи акція розрахована на більш світле або ж більш похмуре майбутнє. Один хороший індикатор очікуваного зростання прибутків — це коефіцієнт P/E, який визначає ціну, яку ринок готовий заплатити за акцію, виходячи з перспектив її прибутків. Тож вам, можливо, варто перевірити, чи торгується Evonik Industries за високим P/E чи за низьким P/E — відносно її галузі.

Чи ефективно Evonik Industries використовує свої прибутки?

За трирічним медіанним коефіцієнтом виплат, який сягає 101%,скорочення прибутків Evonik Industries не є несподіванкою, адже компанія сплачує дивіденд, який виходить за межі її можливостей. Сплата дивідендів понад свої можливості зазвичай не є життєздатною в довгостроковій перспективі. Ви можете побачити 2 ризики, які ми визначили для Evonik Industries, відвідавши наш risks dashboard безкоштовно на нашій платформі тут.

Крім того, Evonik Industries виплачує дивіденди принаймні десять років або довше, що натякає: менеджмент, ймовірно, вважав, що акціонери надають перевагу дивідендам над зростанням прибутків. Наявні оцінки аналітиків припускають, що майбутній коефіцієнт виплат компанії, як очікується, знизиться до 60% протягом наступних трьох років. Однак ROE компанії, як очікується, суттєво не зміниться, навіть попри зниження очікуваного коефіцієнта виплат.

Підсумок

У цілому, ми б гарненько подумали, перш ніж ухвалювати будь-які інвестиційні рішення стосовно Evonik Industries. Низький ROE у поєднанні з тим, що компанія виплачує майже якщо не все — свої прибутки як дивіденди — призвело до відсутності або нестачі зростання її прибутків. Водночас ми дослідили поточні оцінки аналітиків і з’ясували, що аналітики очікують, що зростання прибутків компанії дещо покращиться. Можливо, існуючим акціонерам усе ж таки буде невелике полегшення. На чому ґрунтуються очікування цих аналітиків — на широких очікуваннях щодо галузі чи на фундаментальних показниках компанії? Натисніть тут, щоб перейти на сторінку прогнозів наших аналітиків для компанії.

У вас є відгук щодо цієї статті? Є занепокоєння щодо контенту? Зв’яжіться з нами напряму._ Альтернативно, напишіть на editorial-team (at) simplywallst.com._

Ця стаття від Simply Wall St має загальний характер. Ми надаємо коментарі, спираючись лише на історичні дані та прогнози аналітиків, використовуючи неупереджену методологію, і наші матеріали не призначені для фінансових порад. Це не є рекомендацією купувати чи продавати будь-які акції і не враховує ваших цілей або фінансової ситуації. Ми прагнемо надавати довгостроковий аналіз, керований фундаментальними даними. Зверніть увагу, що наш аналіз може не врахувати найсвіжіші оголошення компаній, чутливі до ціни, або якісний матеріал. У Simply Wall St немає позиції в жодних акціях, згаданих у цій статті.

Умови та політика конфіденційності

Privacy Dashboard

Більше інформації