Останнім часом я знову переглянув торговий метод Марка Мінервіні і не можу не визнати, що цей чоловік справді є генієм торгівлі. Два рази він ставав чемпіоном Американського торгового турніру, один раз з доходністю 155%, інший — 334,8%. Ці досягнення в будь-яку епоху були б абсолютним топом. Ще більш вражаюче — його найгірший рік у торговій кар’єрі приніс 128% доходу, і лише один квартал був збитковим, причому збиток був менше за 1% від капіталу. Такі результати не залежать від удачі.

Марк Мінервіні ніколи не тримає все в секреті і постійно ділиться своєю торговою системою. Він каже, що десятки років послідовно використовує один і той самий підхід і довів торгівлю до досконалості. У 2021 році він знову брав участь у змаганнях, щоб довести, що ця методика може стабільно приносити прибуток незалежно від змін ринку або змін активів. Звідки така впевненість? Вона походить від його стратегії під назвою SEPA.

SEPA — це скорочення від Specific Entry Point Analysis, тобто аналіз точок точного входу. Простими словами — точний аналіз моменту входу. Основна ідея дуже ясна: знаходити сильні акції, що перебувають у висхідній тенденції за фундаментальними та технічними показниками, входити у правильний час і за правильною ціною, використовуючи строгий контроль ризиків для отримання максимальної вигоди. Звучить просто, але для реалізації потрібна система.

Перший крок — відбір. Марк Мінервіні використовує фільтр TradingView, налаштовуючи автоматичне відфільтровування. Його критерії такі: ціна і 50-денна середня повинні бути вище за 150-денну і 200-денну середні, формуючи бичачий порядок; 200-денна середня має залишатися у висхідній тенденції щонайменше місяць, краще — чотири-п’ять місяців; поточна ціна має бути щонайменше на 25% вище за 52-тижневий мінімум, ще краще — більш ніж на 100%; відстань до 52-тижневого максимуму не повинна перевищувати 25%, чим ближче до нових максимумів, тим краще. Цей фільтр відсіює понад 90% «сміття», і залишаються переважно активи у сильному тренді.

Далі — чекати. Чекати чого? Каталізатора. Новий продукт, регуляторне схвалення, важливий контракт, технічний прорив — все це може рухати ціну вгору. Марк Мінервіні досліджує фундаментальні показники цих активів, порівнює з минулими аналогічними сильними акціями і має приблизне уявлення про майбутній рух.

Справжній сигнал входу — це VCP, тобто Volatility Contraction Pattern, тобто модель звуження цінового діапазону і обсягу торгів. У сильному тренді, чим довше триває консолідація, тим більший потенційний рух попереду. Марк Мінервіні часто використовує дві форми VCP.

Одна — трьохдноутна форма. Акція під час сильного зростання робить корекцію і формує низьку точку, потім починає консолідуватися, обсяг і ціна зменшуються, низькі точки підвищуються, і в результаті утворюються три дна. Такий рух зазвичай є продовженням тренду, і прорив зазвичай супроводжується зростанням обсягу і ціни. Стоп-лосс ставлять на мінімумі прориву або принаймні під другим дном, не ближче до останнього дна.

Інша — чашка з ручкою. Спочатку формується U-подібне дно, що свідчить про стабільне відновлення ціни після падіння, при цьому обсяг зменшується. Потім з’являється ручка — консолідація з подальшим зменшенням обсягу. Важливо, щоб прорив ручки супроводжувався збільшенням обсягу. У 2021 році Марк Мінервіні купив PAG — це класичний приклад. У середині травня акція почала корекцію, у липні зросла, сформувавши чашку, у серпні — у вузькому каналі — ручку, і 1 вересня з обсягом прорвалася вгору — і він увійшов у позицію. Рух був дуже значним.

Але Марк Мінервіні каже, що ще один ключовий момент SEPA — це механізм виходу. Це його багаторічний досвід: коли потрібно продавати, коли — тримати, які сигнали попереджають про наближення обвалу — все це має бути чітко визначено. Без дисципліни при вході і виході навіть найкраща стратегія не дасть результату.