Нарешті я зрозумів, що таке обіг цінних паперів. Чесно кажучи, багато людей торгують акціями роками і все ще залишаються в невіданні.

Що таке обіг цінних паперів? Простими словами, це частота купівлі-продажу акцій, що відображає, наскільки активний цей інструмент. Щоб зрозуміти, що означає обіг акцій, потрібно знати: що означає високий обіг? А що низький? Це і є ключ до того, щоб справді виявити дії великих гравців.

Спершу наведу приклад. Акція з місячним обсягом торгів 20M акцій, обіг у обіговому капіталі — 20M, тоді обіг становить 100%. Інша — місячний обсяг 10M акцій, обіг у капіталі — 100M, тоді обіг — лише 10%. Бачите, за однаковим обсягом торгів різний базовий капітал — різний обіг. Саме тому важливо дивитись не лише на суму торгів, а й на обіг.

А тепер головне: що означають різні діапазони обігу?

1%-3% — цей діапазон майже нікому не цікавий, ні інститути, ні спекулянти його не люблять. 3%-5% — починають з’являтися спроби акумуляції, але активності ще мало. 5%-7% — вже починається розбіжність між покупцями і продавцями, тоді основні гравці можливо тихенько накопичують позиції. 7%-10% — активність покупців зростає, вони або акумулюють, або проводять «промивання» ціни.

Найцікавіше — це діапазон 10%-15%. Основні гравці прагнуть контролювати ринок, збільшують обсяг акумуляції, і після цього починають піднімати ціну. 15%-20% — торгівля стає більш активною, коливання цін посилюються. Якщо це відбувається на дні — це може бути сигналом початку руху; якщо ж на високих рівнях — потрібно бути обережним.

20%-30% — боротьба між покупцями і продавцями дуже напружена. На низьких рівнях — основні гравці активно акумулюють, на високих — можливо, йдуть розпродажі. Не зосереджуйтеся лише на великих ордерах: сучасні гравці вже давно розбивають великі заявки на дрібні, щоб знизити витрати і уникнути паніки серед дрібних інвесторів.

Понад 30%-40% — такі високі обіги зазвичай характерні для популярних акцій. 40%-50% — вже дуже ризиковано, високий рівень уваги, ціна може різко коливатися, і звичайним інвесторам важко тримати позицію. 50%-60% — можливо, через якісь новини виникли великі розбіжності: ті, хто заробив — продають, ті, хто хоче купити дно — купують. 60%-70% — це вже справжня божевільня. 70%-80% і вище — вихід за межі норми, не слід купувати «під час стрілянини», бо можуть бути несподівані негативні новини. 80%-100% — майже всі позиції у руках гравців, емоції на піку, і я попереджаю: такі акції — лише для спостереження, не грайте з ними.

Як використовувати обіг для визначення основних гравців? Головне — дивитись, де і скільки він з’являється і скільки триває.

Якщо високий обіг з’являється на дні і тримається кілька днів — це сигнал про активне залучення нових коштів, і довіра до цього рівня дуже висока. Це означає, що при збільшенні обігу і обсягу торгів у цій зоні — потенціал для зростання досить великий. Навпаки, якщо високий обіг з’являється на високих рівнях і тримається — це ознака того, що основні гравці розпродають позиції.

Ще один важливий момент: під час зростання ціни обіг має залишатися стабільно високим і рівномірним. Якщо він починає знижуватися — це означає, що активність покупців і продавців зменшується, і рух ціни може послабнути.

Низький обіг теж має значення. Якщо акція рухається у низхідному тренді і обіг дуже низький, особливо якщо раніше основні гравці накопичували позиції — після «промивання» ціни це може бути сигналом, що акція вже на дні.

Ще один момент — не слід оцінювати ціну лише за її вартістю. 70 гривень — не обов’язково дорожче за 7 гривень. Важливо дивитись на коефіцієнти: P/E, чистий прибуток, кількість акціонерів, чисті активи на акцію, дивіденди. Порівнюйте свої акції з іншими у галузі і в секторі, оцінюйте їх за цими показниками і робіть висновки — тоді зможете правильно визначити, чи акція дешева чи дорога.

Загалом, обсяги зростання на низьких рівнях — це хороший сигнал для купівлі, а зростання обігу на високих рівнях — сигнал для обережності. Навіть якщо ви дуже любите акцію, краще почекати, поки вона стабілізується і зайти з правого краю тренду. Не потрібно йти проти тренду — це повага до ринку.