Трамп у своїй промові зруйнував очікування миру, долар США зазнав етапного відскоку

**Повідомлення додатку Huibitong Finance——**У п’ятницю (3 квітня) на європейській сесії відкриті виступи Трампа цього тижня повністю змінили короткострокові очікування валютного ринку щодо долара. До цього моменту глобальні інвестори загалом ставили на те, що геополітичний конфлікт поступово затихатиме, а ситуація охолоне; через це чимало коштів продавали долари та нарощували ризикові активи. Але щойно в змісті виступу прозвучали жорсткі сигнали, ілюзії щодо мирного врегулювання конфлікту швидко розвіялися: інвестори одразу переключилися на оборонні стратегії розміщення капіталу. Долар, як глобальна ключова валюта-«тиха гавань», за інерцією отримав значну підтримку з боку покупців, вивівши ринок на швидкий ралі.

Крім того, у п’ятницю цього тижня незабаром має вийти важливий звіт США щодо зайнятості поза сільським господарством. Учасники ринку загалом не хочуть тримати короткі позиції по долару напередодні вихідних, а уникаюча ризиків настороженість перед даними та обережний настрій перед публікацією формують синхронний ефект, забезпечуючи долару міцну підтримку в основі. Однак після швидкого прискорення вгору частина коштів обирає фіксацію прибутку, через що протягом дня долар зазнав незначної корекції — це є нормальна волатильність у процесі зростання.

Технічний аналіз

З погляду технічної картини, за денними осциляторами й індикаторами коливань доларовий індекс нині зберігає основний середньостроковий висхідний тренд, а на короткому відрізку перейшов у фазу бокового коригування. Якщо ціна ефективно проб’є рівень 98.880, головний тренд розвернеться вниз; якщо ж прорве нещодавній максимум коливань 100.643, це означатиме, що висхідний тренд відновиться та відкриє новий раунд простору для зростання.

Водночас короткостроковий другорядний тренд також спрямований угору: щойно буде втрачено короткостроковий локальний мінімум коливань 99.298, імпульс ринку в позиціях «на зростання» помітно послабшає, а ціна, ймовірно, перейде до глибшого відкату та корекції.

Крім того, лінія тренду в районі 99.712 також відіграє ключову роль у контролі над траєкторією. Ця лінія тренду з моменту, коли 27 січня доларовий індекс досяг 95.551 локального мінімуму, постійно підтримувала цей висхідний рух. У середу доларовий індекс ненадовго опустився нижче цієї лінії, але вже наступного дня швидко її відновив; це підкреслює силу її підтримки. Наразі ціна рухається вище лінії тренду, а середньострокова висхідна структура лишається непошкодженою.

（Денний графік індексу долара Джерело: Yihuitong）

Основні рівні підтримки доларового індексу зосереджені на двох ключових середніх ковзних: 200-денній середній 98.443 та 50-денній середній 98.381. Наразі 50-денна середня вже завершила перетин угору 200-денну середню, сформувавши класичний сигнал «золоте перетинання» середніх; це забезпечить сильну технічну підтримку для середньострокового висхідного руху долара. У подальшому, якщо вдасться втримати підтримку середніх, очікується прискорення відскоку.

Ближчі цілі зростання доларового індексу — максимум 31 березня 100.643. Якщо ціною вдасться впевнено закріпитися на цьому рівні, це спровокує сильний висхідний прорив. Наступну потенційну ціль можна розглядати на 101.977; для короткого відрізка слід стежити за діапазоном коливань 99.70–99.90, а також бути насторожі щодо подальшого відкату, спричиненого фіксацією прибутку.

Очікування миру розвіюються — попит на «тихі гавань» підкріплює середньострокове зростання долара

Виступ Трампа чітко передає ринку сигнал: нинішній геополітичний конфлікт у короткостроковій перспективі навряд чи завершиться; у найближчі кілька тижнів можуть з’явитися ще більш рішучі військові дії. Ринок надзвичайно чутливо відреагував на цей сигнал. Ризикові настрої швидко змінилися на песимістичні: торгові гроші в масовому порядку вийшли з акцій, сировинних товарів та інших високоризикових активів, повернувшись у доларові активи як у «тиху гавань». На думку автора, саме це перемикання потоків капіталу є ключовою логікою зростання долара в цьому циклі; даний рушійний фактор не зникне через короткострокові відкахи.

Нафта, дохідність держборгу США та долар синхронно ростуть — середньострокова логіка підтримки без змін

Після виступу Трампа міжнародні ціни на сиру нафту різко підскочили. Ця динаміка одночасно спричинила дві ланцюгові реакції на ринках, забезпечивши долару постійну підтримку. З одного боку, високі ціни на нафту безпосередньо підвищують ринкові очікування щодо інфляції, змушуючи відкласти період зниження ставок ФРС, а дохідність держборгу США тривалий час утримується на високих рівнях. З іншого боку, зростання цін на нафту посилює побоювання щодо сповільнення глобального економічного зростання, що додатково пригнічує показники ризикових активів. Обидва ці результати прямо працюють на користь долара. Коли інфляційні очікування, дохідності та настрої «тихих гаваней» синхронно вказують на долар, базова логіка середньострокового зростання складається сама собою та не зміниться через одноденні короткострокові коливання.

Невдовзі реліз non-farm, ринок більше чекає — короткострокові коливання домінує в режимі спостереження

Звіт США щодо зайнятості поза сільським господарством, який має бути оприлюднений у п’ятницю цього тижня, став ключовою змінною, що впливає на короткострокову траєкторію долара. Хоча ринок загалом очікує, що цей non-farm покаже лише помірне зростання зайнятості, проте на тлі даних такого рівня ваги, які здатні «потрясти» валютні ринки по всьому світу, майже не знайдеться інвесторів, які захочуть тримати шорт по долару до моменту виходу релізу.

У період, коли публікація даних збігається з моментом початку вихідних, утримання коротких позицій по долару безумовно супроводжується дуже високим ризиком невизначеності; переважна більшість трейдерів обирає уникати цього ризикового розкриття. Це й забезпечує долару підтримку знизу. Водночас частина покупців (лонгів) обирає фіксацію прибутку ще до виходу даних, через що долар після прискорення вгору зазнав незначного відкату. У четвер загальна логіка руху долара була чіткою: ринок насамперед женеться за безпекою активів, ризикові настрої повністю охолоджуються, а середньостроковий висхідний тренд долара як валюти «тихої гавані» залишається незмінним; короткостроково ринок переходить у фазу бокового спостереження та коливань.

(Редактор: Ван Чіцян HF013）

【Попередження про ризики】Згідно з відповідними положеннями валютного регулювання, купівля та продаж валюти мають здійснюватися на торгових майданчиках, визначених державою, зокрема в банках. Самостійна купівля та продаж валюти, або прихована купівля-продаж валюти, або перепродаж валюти, або незаконне посередництво у купівлі та продажу валюти в значних обсягах — тягнуть за собою адміністративне покарання з боку органів валютного нагляду; у разі, якщо це становить склад злочину, — притягнення до кримінальної відповідальності.

Повідомити