Штучний інтелект стимулює високий попит у галузі оптоволоконних кабелів, публічні компанії ланцюга постачання інвестують у високотехнологічні інновації

Синьхуа-репортер газети «Секьюрітi Дейлі» Лі Ваньчэньсі

Очікування щодо сприятливої кон’юнктури в галузі волоконно-оптичних кабелів і оптичного кабелю для ринку продовжують неухильно зростати.

2 квітня сектор зв’язувальних кабелів, проводів і супутніх підсекторів виріс всупереч ринку: загальне зростання сектору перевищило 3%. Пішли в «стоп-ліст» Нанкін Хуамі Технолоджі Ко., Лтд (南京华脉科技股份有限公司) та Сичуань Хуейюань Оптичні Сполучення Ко., Лтд (四川汇源光通信股份有限公司); лідерні акції, зокрема Fei Lвeі/Changfei? (长飞光纤光缆股份有限公司) (далі — «Чанфей оптичне волокно»), суттєво піднялися разом із ними. Навіть «Чанфей оптичне волокно» під час сесії торкнулося «стоп-ліста», встановивши історичний максимум 338,80 юаня/акцію. Станом на кінець того ж дня ціна закриття становила 332,49 юаня/акцію; сукупне зростання з початку 2026 року перевищило 180%.

Згідно з аналітичним оглядом, нещодавно оприлюдненим CITIC Jianьтоу (CITIC 建投), починаючи з III кварталу 2025 року ціни на оптичні волокна на китайському ринку постійно зростали, що відображає сприятливий попит і загальну відносну нестачу пропозиції. Попит за кордоном є сильним, а експорт показує яскраві результати, що додатково підтверджує високу затребуваність у глобальному ринку волоконно-оптичних кабелів.

Генеральний менеджер Guangdong Cunchuang Technology Co., Ltd (广东村创科技有限公司) Хе Цзиюн’юн (何基永) у інтерв’ю кореспонденту «Секьюрітi Дейлі» зазначив, що галузь волоконно-оптичних кабелів і оптичного кабелю переживає довгоочікуваний висококон’юнктурний цикл. Галузь демонструє тенденцію «зростання і обсягу, і ціни»: звичайні ціни на оптичні волокна різко зросли; зростання висококласних спеціальних оптичних волокон є ще більш очевидним, а премія — вища; попит на закордонних ринках зосереджено «вибухнув». Оскільки баланс попиту й пропозиції й далі залишається переважно напруженим, галузь переходить від минулої конкуренції за низькими цінами до структурної дефіцитності. Високоякісність і вихід на зарубіжні ринки стали ключовою сюжетною лінією цього відновлення.

Під впливом AI галузь волоконно-оптичних кабелів і оптичного кабелю демонструє «зростання і обсягу, і ціни»

Оптичне волокно як базовий носій для оптичного зв’язку є «великою інформаційною магістраллю» для передавання мереж AI-обчислювальних потужностей. За даними Британського дослідницького інституту товарів (CRU), у 2025 році обсяг відвантажень оптичного волокна в Китаї досяг 372 млн «волоконно-кілометрів» (芯公里), що на 7,5% більше за рік; частка від глобального загального обсягу відвантажень становила 56,3%. Позиція в глобальному ланцюгу постачання продовжує посилюватися.

«Цей сплеск у галузі волоконно-оптичних кабелів має принципово відмінну природу від попередніх циклів традиційної інфраструктури, спричинених прокладанням оптичного волокна до домогосподарств або будівництвом 5G базових станцій», — заявив головний консультант компанії Beijing Zhifan Haian Marketing Consulting Co., Ltd (北京智帆海岸营销顾问有限责任公司) Лян Чженьпань (梁振鹏) в інтерв’ю кореспонденту «Секьюрітi Дейлі». «Інфраструктура AI для обчислювальних потужностей уже стала абсолютним ключовим двигуном зростання галузі. Її потреба в волоконно-оптичних кабелях — це не просто збільшення кількості, а подвійний прорив у масштабах і специфікаціях».

Лян Чженьпань додатково пояснив: щоб задовольняти потреби AI дата-центрів, необхідно будувати внутрішні мережі взаємоз’єднання без блокувань, з наднизькими затримками та надшвидкісною швидкістю. Процес навчання моделей висуває вкрай жорсткі вимоги до затримок передавання та втрат, що безпосередньо «запускає» жорсткий попит на висококласні продукти на кшталт наднизьковтратних і порожнистих (空芯) оптичних волокон. Ці висококласні волоконно-оптичні кабелі мають вищі ціни та маржу валового прибутку, ставши ключовим чинником, що підштовхує «цінове зростання» в галузі.

«З огляду на ситуацію в галузі наразі, ринок волоконно-оптичних кабелів уже демонструє дисбаланс попиту й пропозиції, і в короткостроковій перспективі його навряд чи вдасться пом’якшити», — проаналізував у інтерв’ю кореспонденту «Секьюрітi Дейлі» керівник напряму досліджень компанії Beijing Kefangde Technology Development Co., Ltd (北京科方得科技发展有限公司) Чжан Сіньюань (张新原). «Продукти вгорі ланцюга постачання — оптичні заготовки (оптичні палички, 光棒) — мають довгі цикли розширення виробництва та високі інвестиційні бар’єри, тож у короткий термін неможливо сформувати великі додаткові виробничі потужності. Водночас загальний рівень використання виробничих потужностей галузі весь час тримається на високому рівні. На тлі розузгодженості попиту й пропозиції, галузеві запаси продовжують знижуватися, а дисбаланс ще більше загострюється».

За даними за березень, оприлюдненими CRU (Британський дослідницький інститут товарів), глобальна референтна одномодова оптична нитка G.652.D для китайського ринку коштує 83,4 юаня/волокно-км (без ПДВ); це суттєво вище, ніж ціна 17,61 юаня/волокно-км, оприлюднена у листопаді 2025 року.

Паралельно вибух попиту на закордонних ринках ще більше посилює «обсягозбільшувальний» потенціал галузі волоконно-оптичних кабелів. У аналітичному огляді CITIC Jianьтоу Securities зазначено, що в лютому цього року Китай експортував 3779,9 тонн оптичних волокон на суму 790M юанів; у річному порівнянні відповідно зростання становило 63,6% і 126,8%.

Аналітична компанія Orient Securities? (观研天下（北京）信息咨询有限公司) прогнозує: до 2027 року частка потреби в оптичних волокнах, що формуються сценаріями внутрішнього з’єднання дата-центрів і взаємоз’єднання між дата-центрами (DCI), керованими AI, зросте з менш ніж 5% у 2024 році до 35%.

Головний інвестиційний директор компанії Beijing Aiven Zhuelve Investment Management Co., Ltd (北京艾文智略投资管理有限公司) Цао Чже (曹辙) в інтерв’ю кореспонденту «Секьюрітi Дейлі» зазначив, що в майбутньому, зі зростанням ітерацій великих AI-моделей, розширенням обчислювальних мереж і плануванням технології 6G, застосування волоконно-оптичних кабелів і оптичного кабелю продовжить розширюватися — від взаємоз’єднання дата-центрів і передачі трансграничних обчислювальних потужностей до таких сфер, як індустріальний AI та дистанційна медицина. Перспективні продукти пришвидшать вихід у комерційну експлуатацію, і тенденція «зростання і обсягу, і ціни» в галузі, ймовірно, триватиме.

Публічні компанії в ланцюгу постачання нарощують інвестиції в висококласні інновації

У період високої кон’юнктури галузі провідні публічні підприємства в секторі волоконно-оптичних кабелів зосереджуються на висококласних інноваціях, нарощують розробку технологій і планування потужностей, щоб скористатися можливостями розвитку AI для взаємоз’єднання.

Заступник/керівник відповідного підрозділу Jiangsu Hengtong Optic-Electric Co., Ltd (江苏亨通光电股份有限公司) зазначив, що проєкт розширення центру дослідження, виробництва AI-передових матеріалів для оптичних волокон просувається планомірно. Проєкт розширення першої черги: будівництво виробничих корпусів уже успішно завершено; наразі етап монтажу обладнання. Щоб задовольнити безперервне зростання попиту на спеціальні волокна, зокрема багатомодові, багатоядерні та порожнисті, інвестиції першої черги додадуть сучасне технологічне обладнання, обладнання для контролю та допоміжні установки для виробництва наднизьковтратних порожнистих оптичних волокон, наднизьковтратних багатоядерних оптичних волокон і високопродуктивних багатосмугових багатомодових оптичних волокон тощо.

Раніше «Чанфей оптичне волокно» в документах із записами взаємодії з інвесторами зазначало, що компанія вже створила повне рішення для «всього оптичного» зв’язку (full-optical) у форматі «трьох надвисоких» (тобто надвеликої ємності, наднизької затримки та наднизьких втрат) — з AI-новими оптичними волокнами як ядром — для сфери інтелектуальних обчислювальних інфраструктур. Для потреб масового руху даних усередині дата-центрів компанія, поєднуючи висококласні багатомодові оптичні волокна та надшвидкісні оптичні модулі, забезпечує ефективне передавання даних на коротких відстанях і гнучке взаємоз’єднання.

Заступник/керівник відповідного підрозділу Jiangsu Zhongtian Technology Co., Ltd (江苏中天科技股份有限公司) зазначив, що щодо порожнистого оптичного волокна компанія, маючи повний ланцюг компетенцій — від симуляційного проектування порожнистого оптичного волокна, яке вона контролює самостійно, до приготування материнської заготовки (母棒) і процесу витягування нитки (拉丝), — першою в країні реалізувала масштабне впровадження O-смугового порожнистого оптичного волокна з протирезонансом у межах внутрішньої частини AI дата-центрів, а також вийшла в пілот у існуючу мережу China Telecom (中国电信).

Асистент дослідника Центру дослідження цифрового комерційного права Шанхайського інституту Санда (上海杉达学院数字商法研究中心) У Юмон (武于蒙) в інтерв’ю кореспонденту «Секьюрітi Дейлі» зазначив, що провідні компанії галузі мають і надалі збільшувати обсяг науково-дослідних інвестицій у висококласні продукти, як-от порожнисті оптичні волокна, багатоядерні оптичні волокна та оптичні волокна з наднизькими втратами. Спираючись на переваги повного внутрішнього ланцюга постачання, слід і далі розширювати закордонні ринки з інтенсивним попитом на AI обчислювальні потужності, підвищувати глобальну частку й закріплювати конкурентні переваги.