Оцінка Revolut зросла до $75 мільярдів після вторинного продажу акцій

Відкрийте для себе найкращі новини та події фінтеху!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Людське знайомство з моментом, що визначає

Люди по всій фінансовій індустрії почали цей тиждень із відчуттям, що найвідоміший фінтех Європи перетнув ще один великий рубіж. У понеділок Revolut оголосив, що завершив вторинний продаж акцій, який оцінив компанію в сімдесят п’ять мільярдів доларів. Ця цифра виділялася не лише своїми масштабами, а й тим, що вона підказує про курс компанії. Інвестори розцінили продаж як доказ того, що зростання Revolut зберігається сильним — навіть у період, коли багато технологічних компаній переглядають свої стратегії. Угода підкреслила, як далеко фірма просунулася з моменту своїх ранніх днів як невеликого лондонського стартапу.

Компанія описала цю операцію як частину спроби надати працівникам ще одну можливість продати акції. Ця деталь дала уявлення про внутрішню культуру Revolut, де ранні учасники тепер мають частки, вартість яких у рази більша, ніж була, коли компанія стартувала десятиліття тому. Деякі співробітники брали участь у кількох таких продажах. Цей останній раунд став п’ятою можливістю з моменту заснування Revolut. Масштаб оцінки також сигналізував про те, як швидко за останні кілька років зростала впевненість інвесторів.

Новий орієнтир для європейських фінансових технологій

Зростання Revolut перетворило його на одну з найбільш обговорюваних фінансових компаній Європи. Нова оцінка ставить її вище за деякі з найбільших котируваних банків регіону, зокрема Barclays, Société Générale та Deutsche Bank. Це порівняння підкреслює глибину інтересу інвесторів до цифрових фінансових послуг “з першого дня” (digital-first). Хоча ця сума була забезпечена на приватних ринках, а не через публічне котирування, вона відображає очікування щодо компаній, які працюють у гнучкий спосіб у сфері платежів, трейдингу та рахунків — так, щоб це приваблювало велику глобальну базу користувачів.

Раунд зібрав участь інвесторів Coatue, Greenoaks, Dragoneer і Fidelity, а також венчурних компаній Andreessen Horowitz та Franklin Templeton. До групи також приєдналася венчурна “гілка” Nvidia. Така комбінація технологічно орієнтованих і інституційних інвесторів вказує на те, що Revolut і надалі приваблює структури, які шукають довгострокове зростання в компаніях, що поєднують фінанси та технології у масштабі. Участь досвідчених інвесторів підкріпила відчуття, що бізнес-модель Revolut досягла нового рівня зрілості.

Зараз Revolut обслуговує понад шістдесят п’ять мільйонів клієнтів. Прибуток до оподаткування зріс до 1,1 мільярда фунтів торік — зростання, яке допомогло заспокоїти інвесторів, що шукали ознаки того, що компанія зможе перетворити швидке зростання кількості користувачів на стійкі доходи. Фірма пережила кілька етапів оцінки: від тридцяти трьох мільярдів доларів у 2021 році до сорока п’яти мільярдів минулого року, перш ніж досягти своєї нинішньої позначки. Кожен крок відображав і ринкові умови, і розширення присутності Revolut у кількох фінансових продуктах.

Засновники та напрям

Revolut створили Миколай Сторонський (Nikolay Storonsky) і Влад Яценко (Vlad Yatsenko). Сторонський часто говорив про своє переконання, що глобальний фінансовий та технологічний лідер може прийти з Європи. Нещодавня оцінка компанії підтримує цю ідею. У повідомленні, що супроводжувало оголошення, він висловив подяку співробітникам за те, що вони допомогли молодій фірмі вирости до компанії з потужною міжнародною присутністю. Сторонський, який переїхав до Дубая минулого року, залишається ключовою фігурою в стратегії Revolut.

Один пріоритет і надалі формує короткострокові цілі компанії: отримання повної банківської ліцензії у Великій Британії. Revolut витратив кілька років на процес подання заявки. Ліцензія дозволила б компанії розширити спектр регульованих послуг на своєму домашньому ринку. Аналітики вважають, що схвалення підвищило б довіру клієнтів і допомогло б Revolut конкурувати більш напряму з банками, що вже давно працюють на ринку. Водночас тривале очікування підняло питання про те, як скоро компанія зможе повністю реалізувати свої довгострокові плани у Великій Британії.

Фундамент доходів і виклики

Бренд і технології Revolut мають сильну привабливість серед клієнтів, які цінують зручність, швидкість і широкий набір фінансових інструментів в одному застосунку. Аналітики зазначають, що компанія й досі отримує значну частину своїх доходів від клієнтів, які торгують криптовалютами, а також від відсоткових доходів, пов’язаних із вищими ставками. Ці джерела допомогли підвищити прибутковість Revolut за останніх ринкових умов, але компанія відчуває тиск, щоб розширити основні потоки доходів.

Клієнтська депозитна база, хоча й є великою в абсолютному вираженні, у середньому залишається нижчою на одного клієнта, ніж у традиційних банків. Керівники визнали, що багато користувачів іще не сприймають Revolut як свій основний фінансовий рахунок. Ця прогалина формує підхід компанії до розробки продуктів і довгострокової стратегії. Щоб вирости до повноцінної фінансової установи, Revolut потрібно, щоб клієнти покладалися на нього для щоденного банкінгу, а не ставилися до нього як до додаткового рахунку.

Розширення у традиційне кредитування

Revolut планує розширитися далеко за межі своїх поточних лінійок продуктів. Він прагне пропонувати споживчі кредити, іпотеку та врешті — бізнес-кредити. Ці продукти лежать в основі моделей доходів для банків, що вже давно працюють, і вони потребують нормативного роз’яснення та надійних рамок управління ризиками. Спроба Revolut зайти в ці сфери означає зсув від компанії, відомої переважно своїми інструментами в застосунку, до тієї, яка хоче мати більшу присутність на ключових ринках кредитування.

Компанія також обговорювала плани щодо зростання своєї присутності в Сполучених Штатах. Один із варіантів, який розглядають, — придбання банку в США. Купівля наявної установи дозволила б Revolut зайти на ринок із нормативною “точкою опори”, а не будувати свої операції в США з нуля. Такий крок сигналізував би про масштабну стратегію розширення, спрямовану на те, щоб перетворити Revolut на глобального фінансового гравця.

Впевненість інвесторів і зростання для працівників

Нещодавній продаж акцій підкреслив фінансові вигоди, які побачили ранні працівники та інвестори. Revolut наголосив, що вважає участь співробітників важливою частиною своєї культури. Зростання компанії зробило багато ранніх часток значно ціннішими, ніж вони були десятиліття тому. Цей результат допоміг Revolut залучати таланти й зберігати динаміку в періоди ширшої невизначеності на ринку.

Інвестори розглядають компанію як частину нової хвилі цифрових фінансових сервісів, створених для того, щоб реагувати швидше, ніж традиційні банки. Здатність Revolut розширюватися в кількох сегментах при збереженні сильної залученості користувачів підтримує цю думку. Оцінка в сімдесят п’ять мільярдів доларів, хоча й приватна, сигналізує, що Revolut залишається важливою точкою відліку для ширшого сектору фінтеху. Компанії по всій індустрії уважно стежать за її прогресом — частково тому, що швидкість і масштаб Revolut складно порівняти.

Молода компанія з глобальним охопленням

Попри свої масштаби, Revolut залишається просто десятирічною компанією. Більшість традиційних банків із порівнюваними оцінками мають історії, що тривають десятиліття або століття. Revolut побудував свою позицію, пропонуючи сервіси, які відповідають тому, як багато клієнтів уже очікують керувати своїми грошима. Мобільні платежі, миттєві перекази та простий доступ до обміну валют стали функціями, що визначають досвід сучасних фінансів. Здатність Revolut інтегрувати ці функції в один застосунок допомогла йому вирости далеко за межі очікувань, пов’язаних із ранніми стартапами у сфері фінансових технологій.

Підйом фірми також показує, як швидко фінансові технології можуть змінювати конкурентне середовище. Регулятори стикаються з викликом нагляду за компаніями, які не працюють як традиційні банки, але використовують технології, щоб виходити на клієнтів через кордони у значному масштабі. Розширення Revolut по Європі та в інші ринки змусило регуляторів проаналізувати, як цифрові фінансові сервіси вписуються в усталені рамки.

Попереду

Стрибок Revolut до оцінки в сімдесят п’ять мільярдів доларів — це важливий момент як для самої компанії, так і для ширшого сектора фінтеху. Наступні кроки фірми залежатимуть від регуляторних рішень, розробки нових продуктів і того, наскільки ефективно вона зможе поєднати інновації зі стратегічною стабільністю. Ціль компанії стати основним фінансовим рахунком для більшої кількості користувачів визначатиме значну частину її майбутнього курсу.

Оголошення показує, що впевненість інвесторів залишається сильною. Здатність Revolut залучати великі глобальні компанії до вторинного продажу акцій натякає на очікування того, що компанія й надалі зростатиме на ринках, де технології відіграють центральну роль у фінансових рішеннях. Наступна фаза її розширення — у Великій Британії, США та далі — перевірить, наскільки добре цифрова компанія “з першого дня” зможе конкурувати з інституціями, які домінували в банківській сфері протягом поколінь.

Історія тепер переходить у стадію, де Revolut має перетворити свою оцінку на тривалий вплив. Його прагнення отримати банківську ліцензію, розширення в кредитування та зацікавленість у ринку США покажуть, чи зможе імпульс компанії винести її в топову групу глобальних фінансових установ. Зростання до сімдесяти п’яти мільярдів доларів закладає основу. Робота попереду визначить, що саме означатиме це число на практиці.