Axiology отримує першу ліцензію на DLT у балтійсько-скандинавському регіоні, спрямована на реформу ринків капіталу ЄС

Відкрийте топові новини та події у фінтеху!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інші

Axiology отримує ліцензію на ЄС DLT, щоб усунути неефективність на ринках капіталу

У регуляторному прориві для фінансової системи Європи литовська фінтех-компанія Axiology отримала дозвіл у межах Пілотного режиму ЄС для технологій розподіленого реєстру (DLT) на роботу повністю інтегрованої платформи цифрових торгів і розрахунків. Це робить Axiology лише другою компанією в Європейському Союзі, яка отримала відповідне визначення, — та першою в Балтійському і Північному регіонах.

Керована колишнім центральним банкіром Маріусом Юргіласом, компанія має намір перетворити доступ до ринків капіталу для малих і середніх підприємств (МСП) та роздрібних інвесторів, пропонуючи регульовану блокчейн-інфраструктуру. Ліцензію видано Банком Литви у співпраці з Європейським центральним банком (ECB) та Європейським органом з цінних паперів і ринків (ESMA).

Зняття бар’єрів для участі на ринку

Ринки капіталу по всій Європі роками стикалися з фрагментацією, високими витратами та процесуальними неефективностями. Ці труднощі непропорційно сильно впливають на дрібніших емітентів і інвесторів, які не мають масштабу, щоб орієнтуватися в традиційних системах післяторговельного обслуговування. Платформа Axiology долає ці бар’єри, замінюючи застарілу інфраструктуру цифровою рамкою, яка спрощує процедури емісії, торгів і розрахунків.

За новою ліцензією Axiology може запускати систему торгів і розрахунків на основі розподіленого реєстру — відому як DLT TSS — яка включає нотаріальні, депозитарні та вбудовані функції розрахунків. Платформа створена на основі дозвільної версії XRP Ledger (XRPL), блокчейн-протоколу, який широко визнають за його безпеку та здатність обробляти фінансові транзакції великого обсягу.

Усуваючи посередників і автоматизуючи післяторговельні робочі процеси, Axiology знижує витрати життєвого циклу облігацій більш ніж на 40%, водночас замінюючи затримки розрахунків на 2 дні на виконання в режимі реального часу.

Від регуляторного бачення до застосування на ринку

Пілотний режим DLT, запроваджений Європейським Союзом у 2023 році, є частиною ширших зусиль із модернізації інфраструктури фінансового ринку. Він надає відібраним компаніям юридичні звільнення для створення та тестування блокчейн-платформ у контрольованій рамці. Ініціатива має на меті сформувати практичні уявлення, які можуть лягти в основу постійної регуляторної моделі.

Axiology уже брала участь у кількох пілотних проєктах разом із центральними банками. Серед них — тестування з Національним банком Грузії та Banco de la República Колумбії, а також експерименти, очолювані ЄЦБ, що включали сценарії із цифровим євро та випуском державних облігацій із використанням тригерного механізму Bundesbank.

Оцінка ESMA за червень 2025 року відзначила, що Пілотний режим DLT успішно сприяв інноваціям у фінансуванні МСП та автоматизації після торгів — цілям, які дуже узгоджені з місією Axiology.

Розширення доступу до облігацій для роздрібних інвесторів і МСП

Інфраструктура Axiology дозволяє фінансовим компаніям випускати та торгувати цифровими облігаціями без створення власних платформ. Ця можливість особливо актуальна з огляду на сплеск випуску облігацій по всій Європі. Як середні компанії, так і державні емітенти використовують ринки для залучення капіталу, але нинішні системи обмежують участь роздрібних інвесторів.

Юргілас каже, що платформа вирішує цю невідповідність. Роздрібні інвестори шукають інструменти з вищою дохідністю, але часто звертаються до альтернатив із високим ризиком, таких як контракти на різницю (CFD), бінарні опціони або волатильні криптоактиви. Axiology пропонує регульований канал доступу до продуктів із фіксованим доходом, даючи змогу інвесторам брати участь у ринку облігацій через відповідні вимогам, невеликі за обсягом пропозиції.

Компанія також веде обговорення з Міністерством фінансів Литви щодо випуску цифрових державних облігацій. Це можуть бути інструменти з нижчими номіналами, призначені для фізичних осіб, потенційно слугуючи цілям державних фінансів, зокрема витратам на оборону.

До уніфікованої цифрової інфраструктури ринку

Загальніший намір Axiology — створити цілісну загальноєвропейську інфраструктуру, яка з’єднає поточні політичні наміри з практичними потребами ринку. За словами Йохена Метцгера, члена правління в Axiology та Global Head of Markets у NowCM, наступна хвиля фінансових інновацій залежатиме від надійної цифрової інфраструктури, яка усуватиме фрагментацію та підвищуватиме ефективність.

Технологія компанії модульна та створена для інтеграції. Вона дозволяє ініціаторам активів, брокерам-дилерам, платформам краудфандингу та цифровим брокерським компаніям вводити нові продукти без повного перегляду їхніх систем. Очікується, що така гнучкість привабить партнерів у межах Європейської економічної зони, оскільки компанія готується до поетапного розширення, що почнеться восени 2025 року.