Протягом багатьох років торгівлі я зрозумів, що найчастіше новачки ігнорують правильний розрахунок PnL. Не зважайте на те, що це всього лише просте поняття — справжнє його опанування може заощадити вам чимало зайвих грошей.

Спершу поговоримо про базові речі. PnL — це прибуток і збиток, що відображає зміну вартості вашої позиції за певний період. Але тут криється багато нюансів: це не просто різниця між ціною купівлі та ціною продажу. Багато трейдерів через незнання різниці між реалізованим і нереалізованим прибутком і збитком не розуміють стан свого рахунку і часто потрапляють у пастку.

Спершу поясню концепцію оцінки за ринковою вартістю (MTM). По суті, це визначення вартості вашої позиції за поточною ринковою ціною. Наприклад, якщо ви володієте біткойном, його вартість буде змінюватися в реальному часі відповідно до ринкових цін. Це основа для розрахунку PnL.

Реалізований прибуток або збиток — це той, що підтверджується після фактичного закриття позиції. Наприклад, я купив BTC за 1500 доларів, а потім продав за 2400 доларів — тоді моя реалізована прибуток становить 900 доларів. Якщо я ще не продав, то цей прибуток не враховується. Це дуже важливо: багато хто плутає нереалізований прибуток із реальним і потрапляє у пастку, коли їх «застрягли» у невигідних позиціях і шкодують про рішення.

З іншого боку, нереалізований прибуток — це поточна вартість відкритих позицій, розрахована за ринковою ціною. Наприклад, я купив ETH за 1900 доларів, а зараз його ціна становить 1600 доларів — тоді мій нереалізований збиток становить 300 доларів. Це число щодня змінюється відповідно до ринку.

Щодо методів розрахунку PnL, їх кілька. Метод FIFO (перший прийшов — перший пішов) — це розрахунок за ціною першої купівлі. Метод LIFO (останній прийшов — перший пішов) — за останньою ціною. Є ще метод зваженої середньої вартості — він більш складний і вимагає обчислення середньої ціни всіх купівель. Я зазвичай використовую зважену середню, оскільки вона краще відображає реальні витрати.

Наприклад, уявімо, що Аліса купила BTC двічі: перший раз за 1500 доларів — 1 BTC, другий раз за 2000 доларів — ще 1 BTC. Потім вона продала 1 BTC за 2400 доларів. За методом зваженої середньої вартість всіх купівель становить (1500 + 2000) / 2 = 1750 доларів. Продаж за 2400 доларів принесе прибуток у 650 доларів. Саме такий розрахунок дає реальне уявлення про ваші реальні витрати.

Ще один корисний спосіб — аналіз YTD (з початку року до сьогодні) для довгострокових інвестицій. Можна порівнювати вартість портфеля на початку і в кінці року, щоб побачити, скільки нереалізованого прибутку ви отримали за цей період.

Розрахунок PnL для perpetual контрактів трохи складніший. Тут потрібно враховувати і реалізований, і нереалізований прибуток разом, а також враховувати торгові комісії, фіксовані ставки за позикою і інші приховані витрати. Не можна дивитися лише на прості цифри.

Чесно кажучи, точний розрахунок PnL дуже важливий для оптимізації торгових стратегій. Тільки розуміючи, скільки ви заробили або втратили в кожній угоді, можна знайти свої слабкі місця. Багато сучасних платформ і інструментів автоматично допомагають рахувати PnL, наприклад, на Gate є спеціальні аналітичні інструменти, що дозволяють більш наочно бачити стан рахунку. Але розуміння цих логік і принципів дуже корисне для того, щоб стати більш раціональним трейдером.