3 акції банків, щодо яких ми налаштовані скептично

3 акції банків, щодо яких ми налаштовані скептично

Радек Штнадрнац

Thu, February 26, 2026 at 9:43 PM GMT+9 4 min read

У цій статті:

WSFS

+0.82%

STEL

+0.76%

BANC

+2.19%

BANC-PF

0.00%

^GSPC

+0.81%

Банки є основою економіки, забезпечуючи кредитування, депозити та фінансові послуги, які рухають уперед бізнес і споживачів. Втім, інвестори непокояться, адже банки стикаються з проблемами через ризики якості кредитів і можливі зміни в регуляторному середовищі. Ці сумніви, безумовно, сприяли недавньому відставанню банківських акцій — за останні шість місяців зростання галузі на 4,2% поступилося підйому S&P 500 на 6,5%.

Хоча деякі банки мають сильні баланси та диверсифіковані джерела доходу, які дають їм змогу процвітати в будь-яких умовах, шанси на це невеликі для тих, які ми аналізуємо сьогодні. З огляду на це, ось три банківські акції, на які ми «прокручуємо ліворуч».

WSFS Financial (WSFS)

Капіталізація: $3.61 мільярда

Заснована в 1832 році як Wilmington Savings Fund Society та один із найстаріших банків у Америці, що досі працює під своєю початковою назвою, WSFS Financial (NASDAQ:WSFS) є франшизою роздрібного банкінгу та управління статками, що в першу чергу обслуговує клієнтів у регіоні Mid-Atlantic через свій головний дочірній підрозділ, WSFS Bank.

Чому ми двічі думаємо про WSFS?

3,2% річного зростання виручки за останні два роки було повільнішим, ніж у банківських конкурентів

Чистий процентний дохід, як прогнозують, впаде на 7,2% упродовж наступних 12 місяців, коли попит зникне

Поступки, щоб захистити свою частку ринку, посилилися за останні два роки, оскільки його чиста процентна маржа зменшилася на 26,9 базисного пункту (100 базисних пунктів = 1 процентний пункт)

Курс акцій WSFS Financial $65.98 передбачає мультиплікатор оцінки 1,2x forward P/B. Якщо ви розглядаєте WSFS для свого портфеля, перегляньте наш БЕЗКОШТОВНИЙ звіт досліджень, щоб дізнатися більше.

Stellar Bancorp (STEL)

Капіталізація: $1.94 мільярда

Утворений через стратегічні злиття, щоб обслуговувати зростаючу бізнес-спільноту Техасу, Stellar Bancorp (NYSE:STEL) — це банківська холдингова компанія з Техасу, яка надає комерційні банківські послуги переважно малим і середнім підприємствам та професіоналам.

Чому, на нашу думку, STEL відставатиме в результатах?

Продажі падали на 4,2% щороку протягом останніх двох років, що показує: ринкові тенденції працюють проти нього в межах цього циклу

Чиста процентна маржа знизилася на 35,6 базисного пункту (100 базисних пунктів = 1 процентний пункт) за останні два роки, що натякає: прибутковість кредитного портфеля компанії впала, коли конкуренти вийшли на ринок

Прибуток на акцію зменшився більше, ніж виручка, за останні два роки, що свідчить: кожна угода була менш прибутковою

За $38.21 за акцію Stellar Bancorp торгується на рівні 1,1x forward P/B. Щоб повністю зрозуміти, чому вам слід бути обережними з STEL, ознайомтеся з нашим повним звітом досліджень (він безкоштовний).

繼續閱讀  

Banc of California (BANC)

Капіталізація: $3.05 мільярда

Спочатку створений у 1941 році і нині працює з технологічно орієнтованим підходом, який включає його платформу SmartStreet для асоціацій домовласників, Banc of California (NYSE:BANC) — це банківська холдингова компанія з Каліфорнії, що надає банківські послуги малим і середнім компаніям, підприємцям та приватним особам.

Чому ми тримаємося осторонь від BANC?

2,4% річного зростання чистого процентного доходу за останні п’ять років було повільнішим, ніж у банківських конкурентів

Щоденні витрати зросли відносно виручки за останні п’ять років, оскільки її коефіцієнт ефективності збільшився на 19,5 процентного пункту

Збитки за кредитами та повернення капіталу зруйнували її матеріальну балансову вартість на акцію в цьому циклі, оскільки матеріальна балансова вартість на акцію знижувалася на 3,9% щороку протягом останніх п’яти років

Banc of California торгується на рівні $19.62 за акцію, або 0,9x forward P/B. Прочитайте наш безкоштовний звіт досліджень, щоб дізнатися, чому вам слід двічі подумати, перш ніж додавати BANC у свій портфель — він безкоштовний.

Акції, які нам подобаються більше

Ваш портфель не може покладатися на історію вчорашнього дня. Ризик у кількох надто популярних акціях зростає щодня.

Імена, що генерують наступну хвилю колосального зростання, прямо тут у нашому Top 6 Stocks на цей тиждень. Це добірка наших акцій ВИСОКОЇ ЯКОСТІ, які дали прибуток, що випереджає ринок, у розмірі 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

Акції, що потрапили до нашого списку у 2020 році, включають уже знайомі назви на кшталт Nvidia (+1.326% між червнем 2020 та червнем 2025), а також бізнеси, про які мало хто говорить, як-от колись мікрокап-компанія Kadant (+351% за п’ятирічну віддачу). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory вже сьогодні.

條款 及 私隱政策

Privacy Dashboard

More Info