McCormick купує продуктовий бізнес Unilever у межах угоди на $45 мільярдів доларів

McCormick і Unilever оголосили 31 березня, що уклали угоду про об’єднання McCormick із продовольчим бізнесом Unilever у межах угоди, яка передбачає оцінку вартості підприємства приблизно в $44,8 млрд для підрозділу Unilever.

Згідно з умовами угоди, Unilever та її акціонери отримають акції, що відповідатимуть 65% власного капіталу об’єднаної компанії з урахуванням повністю розбавленої структури, оціненого в $29,1 млрд на основі однієї місячної середньозваженої за обсягом ціни акцій McCormick. Unilever також отримає $15,7 млрд готівкою. Після закриття, як очікується, акціонери Unilever володітимуть 55,1% об’єднаної компанії, акціонери McCormick — 35%, а сама Unilever — 9,9%.

Пов’язаний контент

Novo Nordisk запускає нову підписку на Wegovy, тоді як вона наздоганяє Eli Lilly у перегонах за препаратами для схуднення

Адміністрація Трампа хоче відкрити 401(k)s для крипто та приватних активів

Об’єднана компанія матиме приблизно $20 млрд доходу за фінансовий 2025 рік. Портфель Unilever Foods очолюють Knorr і Hellmann’s, разом вони забезпечують приблизно 70% продажів підрозділу. Нинішні бренди McCormick включають French’s, Frank’s RedHot, Cholula, OLD BAY і Lawry’s.

McCormick профінансує виплату готівкою в розмірі $15,7 млрд шляхом поєднання коштів на рахунках і нових боргів. Компанія отримала погоджене мостове фінансування від Citigroup $C -0.04%, Goldman Sachs $GS +0.33%, і Morgan Stanley $MS -0.22%. На момент закриття чистий левередж об’єднаної компанії, як очікується, становитиме 4,0х або менше, з цільовим показником повернутися до 3,0х протягом двох років.

Дві компанії очікують реалізувати приблизно $600 млн щорічної синергії витрат у вигляді run-rate, нетто після реінвестицій, до кінця третього року після закриття. Одноразові витрати для досягнення цих заощаджень оцінюються приблизно в $300 млн.

McCormick збереже свою назву, свою глобальну штаб-квартиру в Hunt Valley, Maryland, і свою біржову лістинг на NYSE. Об’єднана компанія створить міжнародну штаб-квартиру в Нідерландах і планує вторинний лістинг акцій у Європі.

Брендан Фолі залишиться головою, президентом і генеральним директором McCormick. Unilever призначить чотирьох із 12 членів ради директорів об’єднаної компанії.

Для Unilever ця транзакція є частиною ширшої стратегії, спрямованої на те, щоб позбутися її продовольчих операцій і зосередитися на продуктах особистої гігієни та догляду за домом. Угода відбувається після спін-оффу Unilever її бізнесу з морозива, — за даними CNBC, і становить найбільше переформатування портфеля компанії з часу її заснування майже століття тому, — за даними The Wall Street Journal.

Після розділення Unilever очікує працювати як компанія з продуктів особистої гігієни та догляду за домом із приблизно €39 млрд доходу.

Угода використовує структуру Reverse Morris Trust і не має створити для Unilever або її акціонерів федеральний податок на прибуток у США. Обидві ради схвалили угоду, яка, як очікується, буде закрита до середини 2027 року — за умови схвалення з боку акціонерів McCormick і регуляторів.

📬 Підпишіться на Daily Brief

Наша безкоштовна, швидка й цікава розсилка про глобальну економіку, що надсилається кожного буднього ранку.

Підписатися