Обмеженість обчислювальної потужності продовжує впливати: ETF на зв'язок Huaxia (515050) подорожчав більш ніж на 3,5%, а Guangku Technology — більш ніж на 10%

3 квітня основні індекси A-акцій демонстрували різнорідну динаміку: Шанхайський індекс і Шеньчженьський індекс відкрилися з підвищенням, але надалі пішли вниз. Підтримку надали напрями AI-обчислень, зокрема оптичні модулі CPO, оптичний зв’язок, оптичне волокно тощо, що спричинило коливання з подальшим посиленням руху на підприємницькій (ChiNext) біржі. Станом на 10:53 Комунікаційний ETF «Хуся» (515050) зріс майже на 4%, а акції в портфелі компанії «Гуанку Технолоджі» піднялися більш ніж на 10%. «Хентун Оптоелектронікс», «Гуанксун Технолоджі», «Сінці Цзіцзюнь», «Юаньцзе Технолоджі», «Чанксін БоЧуанг», «Дуншань Прецизіон» та багато інших акцій зросли більш ніж на 5%. Дані річних звітів показують, що у 2025 році Комунікаційний ETF «Хуся» (515050) приніс інвесторам прибуток у розмірі 5.21B юанів, посівши перше місце серед аналогічних фондів у відповідній «сегментній» категорії.

Спалах AI-попиту, дефіцит обчислювальних потужностей, а також триває тенденція підвищення цін на хмарні сервіси. Після оголошень за кордоном від AWS і Google Cloud про підвищення цін китайські провідні хмарні провайдери одна за одною офіційно повідомили про підвищення. 11 березня Tencent Cloud оголосив про коригування тарифної стратегії для деяких моделей. 18 березня Alibaba Cloud і Baidu Intelligent Cloud одночасно опублікували повідомлення про зміну цін. Паралельно з підвищенням цін на базові хмарні сервіси також спостерігається тенденція до підвищення цін на сервіси виклику API для вітчизняних великомасштабних моделей. 12 лютого Zhipu опублікував лист щодо коригування цін. У документі West China Securities зазначає, що підвищення цін на сервіси виклику API для вітчизняних великомасштабних моделей відображає зростання поточного попиту, а також опосередковано підтверджує дефіцит обчислювальних потужностей у цей момент.

Згідно з даними CITIC Securities, у головних компаніях з оптичних модулів, оптоволоконних кабелів, PCB та зберігання сукупний узгоджений прогноз Wind на Forward PE на 2027 рік загалом є нижчим за 20x, і при цьому є можливість результатів, що перевершать очікування. За умов коливань геополітичного характеру визначеність показників діяльності сектора є вищою. Цінова динаміка акцій оптичних модулів характеризується стійкістю: є можливості для замовлень CSP у період з 5 до 6 місяця. На конференції OFC середньо- та довгострокові ринкові перспективи Lumentum і Coherent суттєво підвищили видимість ринкового простору для оптичного зв’язку, а імовірність того, що показники сектора на 2027 рік і в подальшій перспективі перевищать очікування, зростає.

Комунікаційний ETF «Хуся» (515050) тісно відстежує індекс CNI 5G-комунікаційної тематики, з глибоким акцентом на апаратні засоби обчислень, такі як оптичні модулі, сервери, оптоволоконні кабелі, мікросхеми зберігання, PCB тощо. Частка акцій концепції дата-центру в структурі портфеля становить близько 70%, а останній розмір — майже 8 млрд юанів, що допомагає здійснити швидке й повне позиціонування в сприятливому циклі для обчислень у сфері оптичного зв’язку. Топ-10 акцій у портфелі: «Новії Сет», «Джіцзі Іксю Чуанг», «Лі Сюнь Цзінь Цзінь», «Індастріал Фьюджн», «Чжао Джі Інновація», «Тіанфу Телеком», «Дуншань Прецизіон», «Хуа-Гун Технолоджі», «Ху діанська біржова частка», «Чжунсінь Телеком». Угоди поза біржею (A-клас: 008086; C-клас: 008087)

Щоденні економічні новини

(Редактор: Дун Пінпін)

     【Дисклеймер】Ця стаття відображає лише особисті погляди автора і не має стосунку до «Hexun». Сайт «Hexun» зберігає нейтральність щодо викладених у статті тверджень, оцінок і суджень. Жодних прямих або непрямих гарантій точності, надійності чи повноти щодо будь-якого з уміщеного контенту не надається. Будь ласка, читачі сприймайте інформацію лише як довідку та беріть на себе повну відповідальність самостійно. Email: news_center@staff.hexun.com

Повідомити про порушення