3 причини, чому KEY є ризиковим, і 1 акція, яку варто купити натомість

3 причини, чому KEY є ризиковим, і 1 акція, яку варто купити натомість

Джабін Бастіан

Пн, 16 лютого 2026 р. о 13:02 GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

KEY

-0.28%

^GSPC

+0.05%

Короткострокова дохідність KeyCorp у 18,2% за останні шість місяців випередила S&P 500 на 12,3%, а ціна акцій зросла до $21.50 за акцію. Це було частково зумовлено її сильними квартальними результатами, а зростання котирувань може змусити інвесторів задуматися про свій наступний крок.

Чи є можливість для покупки KeyCorp, чи це створює ризик для вашого портфеля? Отримайте повний розбір від наших експертів-аналітиків — це безкоштовно.

Чому KeyCorp не є захопливим?

Ми раді, що інвестори скористалися зростанням ціни, але ми обережні щодо KeyCorp. Ось три причини, чому вам слід бути уважними з KEY, і акція, яку ми радше хотіли б мати.

1. Чистий процентний дохід вказує на м’який попит

Хоча банки генерують дохід з кількох джерел, інвестори розглядають чистий процентний дохід як наріжний камінь — його передбачувані, повторювані риси різко контрастують із волатильністю разових комісій.

Чистий процентний дохід KeyCorp зростав із щорічним темпом 2,9% за останні п’ять років, що значно гірше, ніж у ширшій банківській індустрії, і відповідає її загальному доходу.

Чистий процентний дохід KeyCorp за 12 місяців із «хвостом»

2. Низька чиста процентна маржа виявляє слабку прибутковість кредитного портфеля

Чиста процентна маржа (NIM) показує, скільки банк заробляє відносно своїх непогашених позик. Це один із найважливіших показників для відстеження, адже він демонструє, як працюють позики банку, і чи є в нього здатність встановлювати вищі премії за свої послуги.

За останні два роки видно, що чиста процентна маржа KeyCorp у середньому становила посередні 2,4%, тож їй потрібно компенсувати нижчу прибутковість шляхом збільшення обсягів первинного кредитування.

Чиста процентна маржа KeyCorp за 12 місяців із «хвостом»

3. Зростання TBVPS відображає сильну базу активів

У банківській індустрії матеріальна балансова вартість на акцію (TBVPS) дає найчіткіше уявлення про цінність для акціонерів, оскільки зосереджується на конкретних активах, виключаючи нематеріальні позиції, які можуть не мати цінності в складні часи.

Хоча TBVPS KeyCorp була сталою протягом останніх п’яти років, хороша новина в тому, що її зростання нещодавно прискорилося: TBVPS виросла надзвичайними темпами 19,2% щороку протягом останніх двох років (з $9.65 до $13.72 за акцію).

Квартальна матеріальна балансова вартість на акцію KeyCorp

Висновок

KeyCorp не є жахливим бізнесом, але вона не проходить наш поріг. Оскільки її акції останнім часом випереджають ринок, папери торгуються з мультиплікатором 1,3× до майбутнього P/B (або $21.50 за акцію). Хоча така оцінка є прийнятною, ми не бачимо наразі великої можливості. Ми досить впевнені, що в поточний момент є більш цікаві акції для купівлі. Ми б порадили звернути увагу на наші улюблені варіанти в сегменті напівпровідників і «прикладні» компанії, що працюють у ланцюгу постачання.

Акції, які нам подобаються більше, ніж KeyCorp

Ваш портфель не може базуватися на історії вчорашнього дня. Ризик у кількох сильно перевантажених акціях зростає щодня.

Історія триває  

Назви, які формують наступну хвилю масштабного зростання, прямо тут — у нашому ТОП-5 акціях із сильним імпульсом на цей тиждень. Це добірка наших акцій Високої якості, які забезпечили ринково випереджувальну віддачу 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До списку акцій, що потрапили, входять добре знайомі імена на кшталт Nvidia (+1 326% між червнем 2020 і червнем 2025), а також малопомітні бізнеси на кшталт колись мікрокап-компанії Kadant (+351% за п’ятирічну віддачу). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації