Глобальні акції пам’яті зазнали удару через новий алгоритм Google. Міцубісі: саме зараз — можливість для входу!

Чи означає корекція циклічних акцій пам’яті від AI можливість для ще більшого зростання?

Цайляньшень 27 березня, повідомлення Редактор Лю Жуй** На цьому тижні через вплив нового алгоритму Google усі глобальні акції в секторі зберігання даних зазнали удару, що спричинило колективну тривогу серед інвесторів.

Але експерт Mizuho Technology Джордан Кляйн (Jordan Klein) вважає, що поточна корекція акцій пам’яті більше схожа на «можливість сісти в поїзд», а не на точку перелому в ціні.

Це лише звичайна корекція

У своєму звіті в четвер (час за США, Східний) Кляйн написав, що після сильного зростання в 2025 році та на початку 2026 року «покупці акцій пам’яті почали вагатися». Хоча індустрія пам’яті завжди відома різкими циклічними коливаннями, він підкреслив, що останні продажі відповідають знайомому патерну.

У банку Mizuho заявили: «Такий розпродаж трапляється раз на кілька місяців…… Це не сигнал про вершину, і не причина для продажу. Насправді купівля на зниженні може принести прибуток».

На цьому тижні новозапущений Google стислий алгоритм TurboQuant приголомшив ринок. Як повідомляється, він може принаймні в 6 разів зменшити обсяг кеш-пам’яті, що використовується під час виконання великих мовних моделей, і підвищити продуктивність у 8 разів. Представники галузі очікують, що нова технологія Google може частково пом’якшити дефіцит пропозиції пам’яті, а отже потенційно знизити ціни на пам’ять.

Ця новина змусила всі глобальні акції пам’яті цього тижня різко впасти: акції Micron на американському ринку від максимумів уже знизилися майже на 20%. Але Кляйн зазначив, що, починаючи з середини 2025 року, це вже сьомий раз, коли акція показує таке значне падіння; раніше шість падінь також були в діапазоні 14%–21%, і цього разу — дуже схожий сценарій.

Кляйн вказав, що попри повторні корекції, за ці пів року акція все одно накопичено зросла більш ніж на 200%, що підкреслює властивість індустрії пам’яті зростати навіть у період волатильності.

Динаміка цін на акції Micron за минулий рік

Він також зазначив, що Samsung Electronics досі є його «найулюбленішою компанією з виробництва пам’яті», а також він оцінює перспективи зростання SK hynix і компанії SanDisk.

Кляйн підкреслив, що продавці, які діють під впливом ринкової динаміки, надмірно перебільшують масштаб падіння. «Насправді саме такі корекції та сумніви — це те, що ми хочемо бачити…… якщо всі перебувають на одній стороні фронту, то це було б погано».

Він сказав, що порівняно з акціями виробників чипів пам’яті, більш привабливі інвестможливості, ймовірно, знаходяться в сегменті постачальників обладнання для чипів пам’яті. Тому Кляйн назвав ASM компанією №1, а далі — Applied Materials і Lam Research. Він вважає, що ці компанії мають виграти від прискореного розширення виробничих потужностей DRAM.

Хоча нові технології все ще можуть створювати виклики, геополітичні ризики також можуть і надалі впливати на галузь, але Кляйн наполегливо стверджує «Я дуже впевнений…… що їхні ціни на акції зростатимуть у найближчі 3–6 місяців».

(Цайляньшень, Лю Жуй)