Китайська комісія з цінних паперів опублікувала «Керівництво щодо показників порівняння результативності відкритих інвестиційних фондів»

23 січня, Комісія з цінних паперів і бірж Китаю опублікувала «Керівні настанови щодо бенчмарків для порівняння результатів діяльності інституційних інвестфондiв у формі публічних інвестиційних фондів» («Guidelines» щодо бенчмарків), .

Для реалізації «Плану дій щодо сприяння високоякісному розвитку публічних інвестфондiв», дотримання принципу «орієнтації на інвестора», впорядкування вибору та використання бенчмарків для порівняння результатів діяльності публічних інвестиційних фондів, забезпечення належного виконання функцій бенчмарку, зокрема відображення інвестиційного стилю продукту, обмеження інвестицій і вимірювання результатів діяльності, зобов’язання керуючих компаній фондів удосконалювати внутрішній контроль і механізми управління, захист прав та законних інтересів інвесторів, Комісія з цінних паперів і бірж Китаю розробила «Керівні настанови щодо бенчмарків для порівняння результатів діяльності інституційних інвестфондiв у формі публічних інвестиційних фондів» (далі — «Керівні настанови»), що набирають чинності з 1 березня 2026 року.

«Керівні настанови» містять шість розділів і двадцять одну статтю; основні положення включають: по-перше, акцент на відображальній функції бенчмарку для порівняння результатів діяльності, із наголосом на серйозність і стабільність застосування бенчмарку для порівняння результатів діяльності. Визначено, що бенчмарк для порівняння результатів діяльності має відповідати основним елементам і інвестиційному стилю продукту, передбаченим угодою про фонд; після обрання його не можна довільно змінювати. По-друге, посилення внутрішнього контролю та управління з боку керуючого фондом. Визначено, що бенчмарк для порівняння результатів діяльності має визначатися рішенням керівництва компанії, а керуючий фондом має створити та вдосконалити механізми внутрішнього контролю і систему управління, посилити постійне управління стабільністю інвестиційного стилю менеджера фонду та інвестиційного стилю інвестиційних продуктів фонду. По-третє, посилення зовнішніх обмежень щодо бенчмарку для порівняння результатів діяльності. Визначено повноваження служби зберігача фонду щодо нагляду, упорядковано дії установ, що реалізують фонди, і установ оцінювання фондів щодо демонстрації, застосування тощо бенчмарку для порівняння результатів діяльності; вимагається, щоб керуючий фондом і установи, що реалізують фонди, виконували роботу з навчання інвесторів та інші заходи. По-четверте, суворий регуляторний нагляд. Комісія з цінних паперів і бірж Китаю та її територіальні підрозділи відповідно до закону розглядатимуть та притягатимуть до відповідальності за незаконні дії та порушення правил з боку керуючих компаній фондів, зберігачів фондів, установ, що реалізують фонди, установ оцінювання фондів, а також осіб, які працюють у сфері.

(Комісія з цінних паперів і бірж)

(Редактор: Сюй Наньнань)

Ключові слова: