Затримки з платежами? Уряди вживають заходів

Протягом останніх двох десятиліть платіжні системи в більшості розвинених ринків перейшли від повільних, багатоденних процесів — наприклад, чеків — до майже миттєвих переказів між контрагентами.  Втім, хоча покупці тепер можуть переміщати кошти в реальному часі, багато хто все одно відтягує платежі, часто щоб зберігати грошові резерви в межах своїх ланцюгів постачання.

Як пояснює Х’ю Томас, Lead Analyst з Commercial & Enterprise у Javelin Strategy & Research, у Faster Funds by Fiat: A Global Comparison of Payment Timing Regulations, саме урядам доводиться стежити за тим, щоб бажання покупців «тримати» готівку не надмірно обтяжувало постачальників, зокрема менших.

Чому це відбувається?

Схильність відкладати платежі постачальникам довше бере початок із глобальної фінансової кризи. Фінансові аналітики почали оцінювати компанії більш уважно, спираючись на грошові потоки: скільки в них є готових коштів, скільки готівки вони генерують і скільки можна вилучити з бізнесу в будь-який конкретний момент.

Коли вільно доступна готівка стала важливим фіскальним чинником, у компаній з’явився стимул відкладати платежі, щоб тримати гроші в себе якомога довше.

«Є можливість отримати оплату від однієї сторони, а потім відкласти оплату своїх витрат на вхідні матеріали й мати внаслідок цього стільки готівки на руках у результаті роботи вашого ланцюга постачання», — сказав Томас. «Упродовж останніх 15 років великі компанії частіше накопичували готівку, і саме це уряди хочуть вирішити».

Ще одним чинником, який стимулює втручання урядів, особливо на ринках, що розвиваються, є висока інфляція. Бразилія стала однією з перших країн, яка запровадила всюдисущі платежі в реальному часі — і це зрозуміло, з огляду на те, що її реальні відсоткові ставки досягли 30%–40%. У таких умовах, якщо постачальникам доводиться чекати 60 днів, щоб отримати оплату, вони фактично продають із дисконтом 5%–7%. Тому не дивно, що регулятори зобов’язали швидші строки платежів на ринках із високими відсотковими ставками.

Пошук формули

У результаті багато урядів гарантують постачальникам можливість звернутися за захистом, якщо покупці відтягують платежі. Деякі режими передбачають швидкісну арбітражну процедуру, яка дозволяє одержувачам вирішувати спори через спеціалізованих арбітрів.

В інших регіонах уряди співпрацюють із місцевими фінансистами, щоб створити ринок дисконтування інвойсів, схвалений державою. Регулятори впливають на те, хто може підпадати під ці програми, і на те, яку плату можуть стягувати фінансисти, фактично прискорюючи платежі постачальникам.

«Це спосіб прискорити оплату постачальникам без того, що я вважаю найбільш жахливою річчю, яку можна було б у принципі зробити: фактично зобов’язати покупця платити своїм постачальникам якнайшвидше», — сказав Томас. «Є 100 різних причин, чому ви не хочете, щоб уряд казав вам, що інвойси не можуть старіти довше ніж 60 днів. Якщо ви виробник у сфері аерокосмічної галузі, у вас будуть довгі терміни виконання робіт і багато минулого часу в ланцюгу постачання, доки люди виготовляють кастомні деталі. Ви не хотіли б, щоб той самий набір правил застосовували до виробника в аерокосмічній галузі, як до ресторану швидкого харчування, де замовлення здають щодня».

«Назви й осуд»

Томас підкреслює інший дієвий непрямий підхід: так звана схема «назви й осуд». Уряди вимагають публічного розкриття інформації про те, як швидко компанії сплачують свої рахунки, і наскільки добре вони дотримуються узгоджених умов платежів. Згідно з цими правилами бізнеси мають звітувати, скільки платежів здійснюється протягом 30 днів, 60 днів і який середній час потрібен для оплати. Австралія та Велика Британія успішно використовували ці схеми, щоб зменшити середню кількість днів до оплати, покращити days sales outstanding (середні дні продажу у дебіторці) та посилити дотримання умов платежів.

Ці ініціативи також надають журналістам уявлення про те, які компанії лише заявляють, що підтримують малих постачальників, але на практиці цього не роблять. Австралія вдосконалила свій підхід, щоб збільшити публічну видимість і стимулювати розслідувальну журналістику.

Оприлюднення висновків

У Великій Британії розкриття інформації тепер потрібне в звітах директорів компаній — аналогічно вимогам SEC для компаній у США — щоб забезпечити видимість для акціонерів та аналітиків.

«Щоб підписати це, ви маєте бути керівником у компанії», — сказав Томас. «Ваше ім’я буде стояти поруч із цим твердженням: ось як працюють наші платіжні практики. Там є певні репутаційні ризики та певні міркування щодо належної обачності».

Ця прозорість також допомагає постачальникам ухвалювати поінформовані рішення. Постачальник може дізнатися, що клієнт оплачує лише за умовами у 20% випадків, із середнім періодом оплати 90 днів. Навіть якщо умови 30 днів є стандартними, постачальник може врахувати ймовірність відтермінованої оплати, уникаючи пасток із рухом грошових коштів і ведучи переговори більш реалістично.

«Велика Британія зробила тут чудову роботу, але я також був здивований, побачивши останній мандат щодо того, щоб ці цифри були в річних звітах», — додав Томас. «Ймовірно, вони цим кажуть, що ми не вважаємо, ніби просунулися достатньо далеко в тому, щоб вирішити цю проблему».

Двоканальний прогрес

Загалом Томас бачить прогрес нерівномірним. Приблизно 60% компаній покращилися після впровадження цих ініціатив щодо платежів, тоді як близько 30% погіршилися — і в деяких випадках суттєво.

Втім, уряди визнають важливість пришвидшення платежів. Бізнеси ризикують зіткнутися із суворішими регуляторними діями, якщо не виконають ці ініціативи.

«Можливо, має бути щось у підході до того, щоб взяти на себе щось подібне, аби уникнути ризику взяти на себе щось більш драконівське», — сказав Томас. «Зробити це замість пошуку правильного балансу заохочення без примусу — буде важливо».

0

                    ПЕРЕШАРЕННЯ

0

                ПЕРЕГЛЯДИ
            

            

            

                Поділитися у FacebookПоділитися у TwitterПоділитися у LinkedIn

Теги: AustraliaB2B PaymentsBrazilCommercial PaymentsReal-time paymentsUK