Під 700M! Кредитні картки входять у глибокий період корекції: зниження обсягів транзакцій, тиск на дефолти, наскільки ефективним є «повернення до відділень»?

（Джерело: JM фінанси）

У 2025 році картковий бізнес увійшов у фазу глибокого коригування.

З одного боку, і кількість кредитних карток, і обсяг транзакцій демонструють тенденцію до скорочення. Станом на кінець 2025 року кількість кредитних карток і кредитно-позикових карток у Китаї вже знизилася до менш ніж 700 млн штук, тож епоха накопиченого портфеля вже настала.

З іншого боку, прострочена заборгованість за кредитними картками загалом погіршилася. Зокрема, частка проблемної заборгованості за кредитними картками в Industrial and Commercial Bank of China (601398.SH) досягла 4,61%, ставши одним із найбільших «притягуючих донизу» пунктів якості активів у сегменті персональних позик.

У нових умовах ринку багато банків, зокрема Bank of Communications (601328.SH) та Everbright Bank (601818.SH), ухвалили рішення повернути кредиткартковий бізнес у відділення. З погляду деяких часткових показників ефект оптимізації, імовірно, вже проявився, але коригування ще триває.

Сектор продовжує «худнути», а CCB утримує масштаб у трильйон юанів

Дані Народного банку Китаю показують: станом на кінець 2025 року в країні було 696 млн кредитних карток і кредитно-позикових карток, що ще нижче за 727 млн на кінець 2024 року.

Репортер «Цзємянь цзіньси» провів статистику на основі даних 15 A-акціонерних банків, що котируються (держбанки + акціонерні банки), і виявив, що обсяг карток у багатьох банків узгоджується з цією тенденцією. Наприклад, станом на кінець 2025 року кількість кредитних карток ICBC становила 145 млн штук, проти 150 млн на кінець 2024 року, зменшившись на 5 млн.

Водночас частина банків забезпечила незначне зростання. Найпомітнішим приростом відзначився CITIC Bank (601998.SH): станом на кінець 2025 року банк випустив сумарно 129 млн кредитних карток, що на приблизно 6 млн більше, ніж на кінець минулого року (123 млн).

Але якщо дивитися на загальний обсяг транзакцій протягом року, то 15 банків фактично «всі пішли назад»: дані показують, що у 2025 році падіння таких банків, як Industrial Bank (601166.SH), CITIC Bank, Bank of Communications, Everbright Bank, Ping An Bank (000001.SZ), ICBC, Huaxia Bank (600015.SH) і Bank of China (601988.SH), становило понад 10%. Лише China Minsheng Bank (600016.SH) (обсяг електронних платіжних транзакцій) показав незначне зростання.

З погляду залишків за кредитами під кредитні картки: у 2025 році China Construction Bank (601939.SH) як і раніше утримував «лідерську позицію», однак масштаби дещо скоротилися.

У 2024 році залишок кредитів за внутрішніми кредитними картками CCB досяг 1,07 трлн юанів, ставши першим банком у країні, який подолав позначку в трильйон за масштабом кредитів за кредитними картками. У 2025 році кредитування за кредитними картками в CCB зберегло масштаб у трильйоні — 1,01 трлн юанів, але в річному вимірі це на 56,9 млрд юанів менше, тобто падіння на 5,33%.

CITIC Bank (600036.SH) з кредитами за кредитними картками йшов одразу за ним — 939,1 млрд юанів, у річному вимірі -0,92%. Серед 15 банків ще лише Agricultural Bank of China, ICBC і Bank of Communications мали масштаби кредитів понад 500 млрд юанів.

У річному вимірі: серед 15 банків у 13 кредитні залишки за кредитними картками зменшилися. У багатьох банках скорочення перевищувало 10%. Зокрема, обсяг кредитів за кредитними картками Bank of China скоротився з 606,7 млрд юанів у 2024 році більш ніж на 17% до 498,8 млрд юанів у 2025 році.

Су Шан банк特约 дослідник Фу Їфу (付一夫) повідомив репортеру «Цзємянь цзіньси», що в цілому простежується: кількість випущених кредитних карток продовжує знижуватися, більшість банків скорочують масштаб емісії. Лише кілька банків забезпечили незначне зростання, але імпульс зростання обмежений. Обсяг транзакцій і залишки за кредитами загалом ідуть на спад, що відображає зниження активності використання кредитних карток і попиту на кредит.

Лише у Pudong Development Bank (600000.SH) залишок кредитів за кредитними картками зріс на 5%, довівши масштаб до 389,3 млрд юанів; Zhaoshang Bank? (ні) — Zhejiang Commercial Bank (601916.SH) із меншою базою у 2025 році показав незначне зростання на 0,9% до 10.7k юанів.

Що зробили «відмінники» правильно? У річному звіті Pudong Development Bank ключовими називав такі напрями, як просування конверсії процентних доходів (生息转化渗透) та розстрочка за автомобілями. Банк пояснив, що станом на кінець 2025 року баланс кредитів у сегменті розстрочки на нові енергетичні авто за кредитними картками становив 10.1k юанів, що на 33.68B юанів більше, ніж на кінець минулого року.

Якість важливіша за масштаб: «частка надходжень від кредиткарткового бізнесу» знижується

Погіршення якості за кредитними картками стало головною тенденцією.

У 2025 році частка проблемної заборгованості за кредитними картками зростала в державних великих банках, зокрема в ICBC, Bank of China, Agricultural Bank of China (601288.SH) і Bank of Communications, а також у акціонерних банках, зокрема Minsheng Bank і CITIC Bank. При цьому частка проблемної заборгованості за кредитними картками в ICBC та Minsheng Bank, а також у Industrial Bank перевищувала 3%, перебуваючи на високому рівні в галузі.

Зокрема, частка проблемної заборгованості за кредитними картками в ICBC становила 4,61%, у річному вимірі різко підскочивши на 111 базисних пунктів.

Джерело: річний звіт ICBC за 2025 рік

Фу Їфу сказав репортеру «Цзємянь цзіньси», що «показники цього року по (кредитних картках) є неминучим результатом того, що галузь рухається в руслі регуляторних орієнтирів і проводить очищення портфелів наявних ризиків, а також конкретним виявом того, що банки цілеспрямовано трансформуються, прагнучи розвитку високої якості. Загалом це ключовий перехідний етап коригування в галузі».

Варто зазначити, що Pudong Development Bank став одним із банків із найбільш очевидним ремонтом якості за кредитними картками: його частка проблемної заборгованості у 2025 році становила 1,92%, у річному вимірі знизившись на 53 базисних пункти.

Репортер «Цзємянь цзіньси» звернув увагу: разом із коригуванням галузі банки нині загалом вважають, що якість кредитних карток важливіша за масштаб.

На зустрічі з аналітиками керівник招商银行 王良 (Ван Лян) визнав: «У ці роки ми наполегливо дотримувалися стратегії “стабільно та з низькою волатильністю”: відбирали пріоритетні сегменти клієнтів і запобігали ризикам. Щоб якісно управляти якістю активів, ми погоджуємося на таку зміну, як зниження частки надходжень від кредиткарткового бізнесу. Тому якість активів кредитів за кредитними картками весь час зберігається на відносно стабільному рівні: на кінець минулого року частка проблемної заборгованості становила 1,74%, і ми залишаємося в хорошому стані серед колег».

Раніше招商银行 проводив аналіз щодо проблемної заборгованості за кредитними картками й наводив історичні дані про зміни частки проблемної заборгованості за кредитними картками. Зокрема, вказувалося: у 2019 році у всьому ринку з’явилися ознаки зростання частки проблемної заборгованості за кредитними кредитними картками; у 2020 році, наслоївшись вплив пандемії, частка проблемної заборгованості суттєво підвищилася. Протягом шести років з 2019 по 2025 роки частка проблемної заборгованості за кредитами під кредитні картки в усьому ринку, окрім незначного покращення та відкату у 2021 році, у більшості інших періодів постійно демонструвала виразний висхідний тренд, і точку перелому так і не було видно.

З огляду на перспективи очікується, що якість активів банківських карток і кредитів надалі перебуватиме під тиском. Заступник голови招商银行 徐明杰 на зустрічі з аналітиками зазначив, що в перспективі цього року та в найближчий період якість активів роздрібних позик у всьому секторі залишатиметься під тиском, зокрема й якість активів роздрібних позик, включно з кредитами за кредитними картками, продовжуватиме стикатися з певними викликами.

Фу Їфу проаналізував для репортера «Цзємянь цзіньси», що галузевий фокус змістився на «якість важливіша за масштаб». Багато банків коригують свої стратегії: відбирають клієнтів, жорстко контролюють ризики, і більше не сліпо женуться за кількістю випущених карток. «Щодо проблемної заборгованості, в майбутньому очікується, що вона й надалі перебуватиме під тиском, але загальний ризик буде контрольованим, і надалі ми поступово перейдемо до етапу стабільного вивільнення. У короткостроковій перспективі, через вплив макроекономічного середовища, тиск на якість активів роздрібних позик зберігатиметься; частка проблемної заборгованості за кредитними картками може залишатися на високому рівні. Деякі банки, які накопичили забагато ризиків на попередніх етапах, все ще можуть зіткнутися з тиском зростання проблемної заборгованості. Але в довгостроковій перспективі еволюція проблемної заборгованості поступово сповільнюватиметься, демонструючи позитивний тренд».

Далі однією з ключових тем для кредитних карток буде контроль ризиків. Так, в річному звіті Industrial Bank щодо кредиткарткового бізнесу прямо йдеться: удосконалити систему управління ризиками в усьому процесі, ітеративно оновлювати моделі risk control, підвищити якість нових кредитних лімітів, посилити точне управління на етапі видачі кредиту та подальше стягнення після надання, а також продовжувати зменшувати появу нової проблемної заборгованості.

Позитив у галузі полягає у такому: «З одного боку, банки вже загалом приділяють підвищену увагу ризик-контролю: переносять запобіжні заходи на етапи відбору клієнтських сегментів, управління кредитними лімітами тощо, скорочують інвестиції в угоди з високим ризиком, і припиняють появу нової проблемної заборгованості на рівні джерела. З іншого боку, банки пришвидшують розпорядження проблемними активами: через операції з пакетними переуступками тощо, щоб списати залишкові ризики, полегшуючи тиск від проблемної заборгованості. Крім того, в міру поглиблення трансформації галузі, такі заходи, як поглиблена робота з якісними сегментами клієнтів і сценарний (під сценарії) операційний менеджмент, поступово дадуть ефект, що допоможе стабілізувати якість активів. Очікується, що подальша частка проблемної заборгованості не демонструватиме різких стрибків і поступово стабілізується». Фу Їфу повідомив репортеру «Цзємянь цзіньси».

Варто згадати: після того, як тестовий термін переуступки проблемних кредитів продовжили до 31 грудня 2026 року, у сфері загалом вважають, що банки й надалі розгортатимуть переуступку проблемних активів за кредитними картками, і це стане одним із важливих шляхів для банків «очистити ризики».

Повернення бізнесу у відділення: «велике відступлення» кредиткарткового центру

У 2025 році «велике відступлення» кредиткарткового центру продовжує поширюватися.

У грудні 2025 року кредиткартковий центр Hengyang філії China Everbright Bank? (ні) — Guangdong Development Bank? Ні — Китайський банк Guangzhou? (неправильно). Далі по тексту: У грудні 2025 року кредиткартковий центр Hengyang філії CREDIT CARD CENTER 衡阳分中心 компанії 广发银行股份有限公司 припинив роботу, що отримало регуляторне погодження. У серпні 2025 року регулятор з фінансів провінції Хенань погодив припинення діяльності кредиткарткового центру Zhengzhou 太平洋信用卡中心 郑州分中心 компанії Bank of Communications. У липні 2025 року регулятор з фінансів провінції Гуандун погодив припинення діяльності кредиткарткового центру Huānán? — кредиткарткового центру Півдня China Minsheng Bank (华南分中心) kredit card center компанії China Minsheng Bank (股份有限公司信用卡中心华南分中心).

Раніше, через коригування в галузі, такі банки як Bank of Communications та Everbright Bank, як типові приклади, почали реалізовувати стратегію кредиткарткового бізнесу за місцем (属地化). У річному звіті за 2024 рік Bank of Communications чітко вказав: «просування трансформації в управлінні кредитними картками за місцем ведення діяльності». Everbright Bank у річному звіті за 2024 рік наголошував: щодо кредиткарткового бізнесу банк постійно посилює концепцію обережного та стабільного розвитку, повертається до споживчої першооснови, твердо переходить до відділень, а як інструмент використовує точне (精细化) операційне управління — безперервно коригуючи клієнтські сегменти та структуру активів.

Минув рік — і процес локалізації кредиткарток у цих установах досяг певного прогресу.

У річному звіті за 2025 рік Bank of Communications зазначив, що глибоко просуває реформу трансформації кредиткарткового бізнесу за місцем ведення діяльності. Наприкінці звітного періоду 38 філій повністю взяли на себе функції управління кредиткартковою локалізацією: частка якісних клієнтів серед нових активних користувачів (属地新增活户) та серед нововипущених карток (新发卡) і окремо сервісів розстрочки в сценаріях (场景分期服务客户) відповідно порівняно з періодом до трансформації зросли на 140%, на 1,3 відсоткового пункту та на 155%.

Нещодавно заступник голови Everbright Bank Ці Є (齐晔) на зустрічі з аналітиками заявив: «2025 рік став для нашого кредиткарткового бізнесу першим повним роком переходу від прямого управління до діяльності за місцем (属地化). Ми визначили ключову ідею “повертатися до споживчої першооснови, повертатися до відділень” і безперервно просуваємо роботу з управління ризиками та розвиток високої якості. Ми повністю мобілізували сили наших відділень і глибоко працюємо зі споживчими сценаріями, щоб прискорити оптимізацію структури, орієнтуючись на клієнта, який нам підходить (以合意客户为中心)».

Фу Їфу вважає, що тренд «повертати кредитні картки у відділення» й надалі триватиме. Нині пік приросту в кредиткартковій індустрії пройдений, а екстенсивна модель грубого розширення незалежними картковими центрами більше не відповідає потребам розвитку. Повернення у відділення дозволяє спиратися на переваги відділень на місцях, забезпечуючи точніше управління сегментами клієнтів і контроль ризиків. Його вплив в основному проявляється у трьох аспектах: по-перше, підвищення ефективності risk control — відділення краще знають локальну ситуацію з клієнтами й можуть ефективно знижувати ризики кредитування поза регіоном; по-друге, оптимізація обслуговування клієнтів — узгодження кредиткарткового бізнесу з іншими роздрібними бізнесами відділень для надання клієнтам єдиного комплексного фінансового сервісу; по-третє, зниження витрат і підвищення ефективності — інтеграція наявних ресурсів відділень зменшує операційні витрати незалежного карткового центру, а також підвищує активність клієнтів і частку якісних сегментів.

«Крім того, така модель може також вбудовувати кредиткартковий бізнес у місцеві споживчі сценарії». Фу Їфу зазначив.

Масивна інформація, точна аналітика — усе в застосунку Sina Finance APP