Купівля дому за допомогою Bitcoin: Coinbase, Fannie Mae виводять криптовалютні іпотеки на масовий ринок

Coinbase співпрацює з Better Home & Finance, щоб запровадити іпотечні кредити, забезпечені криптовалютою, під заставу з підтримкою Fannie Mae, що знаменує крок до інтеграції цифрових активів у традиційне житлове фінансування.

Нова пропозиція дає змогу кваліфікованим позичальникам надати Bitcoin або USDC як заставу для внеску без продажу своїх активів, уникаючи потенційних податків на приріст капіталу, зберігаючи при цьому експозицію до своїх активів.

Іпотечні кредити оформлено як conforming loans, тож вони мають ті самі стандарти й захист, що й традиційні іпотечні кредити з підтримкою Fannie Mae. Better ініціює та обслуговує кредити, тоді як Coinbase надає custody та інфраструктуру для переданого в заставу біткоїна чи криптовалюти.

Продукт націлений на давній бар’єр на ринку житла: початкову вартість внеску.

За даними Better, приблизно 41% американських родин не можуть придбати житло через недостатню кількість ліквідних коштів, навіть якщо вони мають інші форми статків.

«Протягом десятиліть шлях до власного житла вимагав від американців продавати активи, реалізовувати інвестиції або вилучати пенсійні заощадження», — сказав генеральний директор Better Вішал Ґарґ (Vishal Garg). «Ця партнерська угода відкриває новий шлях для мільйонів американців, які тримають цифрові активи».

BREAKING: 🇺🇸 $4 трильйони Federal National Mortgage Association уперше прийматиме іпотечні кредити під заставу біткоїна — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

Компанії оцінюють, що приблизно 52 мільйони американців — близько 20% дорослих — уже володіли цифровими активами, відповідно до пресрелізу компанії.

Дозволяючи позичальникам передавати криптовалюту в заставу замість готівки, продукт прагне розблокувати цей баланс для доступу до житла.

Публікації Wall Street Journal допомогли з висвітленням цієї новини.

Іпотечні кредити під заставу біткоїна

На відміну від традиційного кредитування під заставу криптовалюти, ці іпотечні кредити розроблено так, щоб мінімізувати ризик волатильності для позичальників. Позики не містять margin calls або collateral top-ups. Якщо ціна біткоїна падає, позичальників не зобов’язують додавати додаткову заставу, а самі лише зміни на ринку не запускають процедуру ліквідації.

Застава перебуває під ризиком лише якщо позичальник стає щонайменше на 60 днів простроченим щодо платежів за іпотекою, що узгоджується зі стандартними строками foreclosure в звичайному житловому фінансуванні.

Очікується, що відсоткові ставки за структурою з криптозаставою будуть вищими за стандартні іпотечні кредити на 30 років приблизно на 0.5 до 1.5 процентного пункту — залежно від профілю позичальника. Втім, Coinbase стверджує, що цей компроміс може бути виправданим для позичальників, які прагнуть уникнути ліквідації активів.

«Здатність перетворювати цифрове багатство на доступ до житла — це важлива віхова подія», — сказав Макс Бранцбург (Max Branzburg), керівник напряму продуктів для споживачів і бізнесу в Coinbase. «Токенізовані іпотечні кредити (token-backed mortgages) — це перший крок до розблокування доступу до власного житла для молодших поколінь».

Продукт відображає зміни в моделях накопичення статків, зокрема серед молодших американців. Дані Coinbase показують, що 45% молодших інвесторів володіють криптовалютою, тоді як серед старших груп — 18%, що свідчить про те, що цифрові активи стають основним засобом збереження вартості для нового покоління.

Водночас доступність житла погіршилася. Ціни на будинки випереджають зростання доходів, залишаючи багатьох потенційних покупців із активами, але без готівки. Токенізовані іпотечні кредити намагаються подолати цю прогалину, розглядаючи криптоволодіння як придатну заставу, а не як спекулятивні інвестиції.

Better раніше експериментувала з альтернативними моделями застави. У 2023 році компанія дозволила окремим працівникам Amazon передавати акції як внески для кредитів. Керівники кажуть, що додавання біткоїна та криптовалюти могло б істотно розширити попит на кредитування: Ґарґ оцінює, що компанія могла б упустити до $40 мільярдів у виданих кредитах (originations), якби не пропонувала такі продукти раніше.

Ця структура також вводить нові функції, унікальні для цифрових активів. Позичальники, які передають в заставу USDC, можуть продовжувати отримувати дохід (yield) зі своїх активів, потенційно компенсуючи витрати за іпотекою. Крім того, модель custody від Coinbase дає змогу користувачам передавати в заставу конкретні частини свого портфеля, а не блокувати всі активи.

Компанії кажуть, що планують розширювати з часом діапазон прийнятної застави, потенційно включно з токенізованими акціями, інструментами з фіксованим доходом та активами нерухомості.

Хоча іпотечні кредити під заставу криптовалюти вже існували в нішевих каналах управління статками, участь Fannie Mae сигналізує про зсув у бік ширшого впровадження. Як government-sponsored enterprise, Fannie Mae встановлює стандарти для значної частини ринку іпотечних кредитів у США.

У поєднанні біткоїнової застави зі структурою conforming loan structures партнерство Coinbase-Better позиціонує цифрові активи як частину основної фінансової інфраструктури, а не як паралельну систему.

Coinbase описала продукт як «такий же американський, як apple pie», подаючи його як еволюцію фінансування житла, а не як відхід від нього.

**Редакційне застереження: **Ми використовуємо ШІ як частину нашого редакційного робочого процесу, зокрема для підтримки досліджень, генерації зображень і процедур контролю якості. Увесь контент спрямовується, переглядається та затверджується нашою редакційною командою, яка відповідає за точність і доброчесність. AI-generated images використовують лише інструменти, навчено на матеріалах із належною ліцензією. У біткоїні, як і в медіа: не довіряйте. Перевіряйте.