4.3 Аналіз: Пам'ятна дата Цінмін — тисячі акцій падають, ринкова ситуація в стані льоду, очікуємо прориву

Поки Цінмін ще не настав, на біржі A-share спершу вшанують! A股 поспіль дві сесії різко падали, три головні індекси відкрилися в плюс і розвернулися вниз; індекс Шанхая знову втратив рівень 3900 пунктів. За весь день обсяг торгів становив лише 1,65 трлн юанів, що стало мінімумом за рік. На фондовому ринку за 14 торгових сесій 8 разів доходили до “плити льоду”, комунікаційний сектор, спираючись на новини, всупереч ринку посилився, тоді як фармацевтика та електроенергетика, а також авіаційно-космічна сфера — по всьому фронту знову компенсували падіння. Під сокирою кількісних стратегій: після того як на попередній день були “стелі” (лімітні зростання), на наступний день — одразу приглушення (вбивство прибутків), короткострокова “пекельна” складність на рівні “екстриму”. Велика тенденція ще не стабілізувалася, “виходу з глухого кута” не видно; наразі єдине — сидіти без позицій і спостерігати, зберігати сили. Чим більше дієш — тим більше збитків; терпіння й очікування — це шлях короля![淘股吧]

У темп разом із ринком — до суті
І індекси теж мають “вшанувати” Цінмін: дві сесії поспіль падіння; сьогодні три головні індекси зранку пішли вгору, а протягом дня — в осідання без опору, у результаті всі разом закрилися в мінус. І Шанхайський, і Шеньчженьський індекси впали на один пункт; Шанхайський індекс знову втратив 3900. За весь день обсяг торгів 16.5k, скорочення на 1865 млрд; знову мінімум за рік. Технічна структура індексів тут іще лишається в зоні коригування; зберігається боковий/коливальний тренд. Але якщо далі ще падатиме, це може знову сформувати пробій (прорив із закріпленням вниз), а найбільш складне — тривале й значне звуження обсягів. Це не лише унеможливить подальші відскоки; водночас робить і тематичні сюжети ще важчими на рівні “тематики”.

Щодо тем: це водночас найгірший час і водночас найкращий час. Найгірший — для більшості роздрібних інвесторів: зараз це рівень складності “пекло”. Найкращий — для кількісних стратегій: сьогодні для тих, хто має високочастотність, швидкість і ще й інформаційну перевагу в плані шортів, ротація тематик іде в ширину, але не в висоту — саме в такій фазі кількісні “зрізають” прибуток найдикіше.
Сьогодні зв’язок (комунікації) хоч і зростав, але без каталізації “новинами з ночі” не обійшлося. За день 10 акцій досягли ліміту росту; сума лімітів — 165,14 млрд. “Хуэйюань ком’юнікейшн” та “Сіньнэн Тайшань” — по 2 ліміти (2板), 8 акцій — з першого ліміту (首板). Тяжка вага “Хентун Гуан’дянь” зачепила ліміт і відкотилася; “Чанчфэй Гуансянь” (光纤), “Чанго Хуасінь” (華芯), “Тенцзін Кеджі” тощо різко зросли й закрилися з підйомом; емоційний “Фаер Шенґ” продовжив екстремально стримувати відхилення (контроль аномалій), “Ханчжоу Дянь” (杭电) при спробі піднятися вище відкотив і перейшов у коливання. Індекс фібер-оптики підтвердив закріплення вище всіх ковзних середніх; тренд на старті сформувався. Далі, якщо буде пробій із збільшенням обсягу — потрібно приділяти цьому ще більше уваги.
Фармацевтика так і не змогла посилити позиції: пішли в розбіжності (дисенс/розділення). Сьогодні лише 4 акції досягли ліміту росту; сума — 50,05 млрд. “Цзінь Янфяоє” (津药药业) T-подібне просування до 6板; “Чун Яо Гуку” (重药控股) 1 → 2; 2 акції —首板. Але допоміжні новини вчора — “Пекінський університет медицини” (北大医药) та “Ібай фарм” (益佰医药) — на відкритті пішли вгору й відкотилися, давши негативний фідбек; “Ляньхуань Фарм” (联环制药) закрилася лімітом падіння; “Ваньбанд Де” (万邦德) весь день трималася нижче нульової лінії в коливаннях; “Мэйноу Хуа” (美诺华) на фініші зробила стрибок вниз у котируваннях на аукціоні. У секторі вже є ознаки збиткової ефективності (“хочеш — але платиш”). На далі відчуття таке, що повернення (рефлоу) буде надзвичайно важким.
Електроенергетичний напрям усе ще не зупиняється в падінні. Упродовж сесії “високі маркери” — “Хуа Дянь Ляо Нен” і “Ю Нен” — пробували відновлення, але сектор не пішов за ними. У підсумку основним став відкат: “Гуанси Енерджі” (广西能源) додатково впала до ліміту падіння; “Ляо Нен” та “Хунань Фацзань” (湖南发展) падали 6 днів поспіль, майже вдвічі знизилися — дуже трагічно.
Комерційна космонавтика так само компенсувала падіння: “Шеньцзянь Ґуфен” (神剑股份) різко впала й закрилася. Хоч “Зайшао” (再升) трималася в коливаннях, але на низьких рівнях “Тунюй Карвей” (通宇卡位) — всередині багато прорахунків.

Злети й падіння настроїв
Настрій ринку дві сесії поспіль на льодовому рівні. Сьогодні було ще гірше, ніж учора: за день понад 4400 акцій закрилися в мінус, і лише менше ніж 700 — у плюс. Відтоді як 17 березня індекс Шанхаю пробив 60-денну лінію, за якихось 14 торгових сесій ринок 8 разів доходив до “точок криги”. Після збільшення рівня слабкості великого ринку — так і не вдалося отримати ефективне покращення.
Настрій спекулянтів спочатку випереджав індекс і мав покращення, але його також потягнув вниз сам великий ринок. Протягом дня збитковий ефект був вражаюче сильним: лише 1 акція піднялася на “ліпку” (連板) й пройшла наступну сходинку. Учора найкраще виглядали ті, хто фактично завершився вельми плачевно під “кількісним сокирою” — жорстко й без варіантів. Серед них “Сіньчжун Сянь” (中巷准天地板) — ліміт у форматі “за межі дня” (准天地板), “Чжунлі Груп” (中利集团) і “Да Дуннань” (大东南) — без премії (無溢价). У кінці дня акції на кшталт “Мейноу Хуа” та “Хуа Дянь Ляо Нен” спочатку мали опір, але врешті все одно “стрибнули вниз”.
З того моменту, як “Лейоу Ґуфен” (利欧股份) пригнітили регуляторами, і ті не взяли до уваги правила, довіра ринку так і не відновилася. Ба навіть учора медіа займалися “відбілюванням” кількісних стратегій. Якщо згадати 22-й рік, коли було “Чжунтун Кечех” (中通客车), там теж регулятор непомітно змінив правила щодо аномальної активності. Після цього короткострокові настрої дуже довго лишалися під тиском. А індекси після коригування, яке тривало понад два роки, лише тоді дійшли до дна. Зараз же за умов пригнічення регулятором, відновити попередні “розквітні” часи для короткого таймфрейму буде все важче.

Міркування на завтра
Продовжувати чекати. Продовжувати бути без позицій або в розважальному портфелі. Продовжувати спостерігати за сигналами того, як ринок “проривається” (коли з’явиться вихід із глухого кута).
Сьогодні зв’язок сильний, але він усе ще не вийшов за межі стимулу на рівні новин — тобто це “підсилення/підстрибування” від кількісних стратегій під стилем роботи з текстовими корпусами (语料). Втім, у напряму зв’язку відносно краща ситуація: по-перше, там уперше сформувався тренд у секторі; по-друге, “capacity” (容量票) — папери з більшою вагою/ліквідністю — масово переходять у силу. Більшість акцій б’ють нові максимуми, тож це не зовсім гра лише на одних настроях. Якщо далі ще буде розвиток від “capacity” і посилиться обсяг у секторі — тоді існує ймовірність “прориву крізь” (穿越出来).
А інші теми — більшість із них лишаються ротацією після того, як кількісні розклали їх “плоско” під корпуси текстів, і найгірше — коли напередодні був сильний ріст, а на наступний день — пряма “зрізка” прибутків. Це найсильніше руйнує екосистему ринку.
Крім того, за стилем: “Сінхуй Хуанцай” (星辉环材) після великого лімітного стрибка до 3板 сьогодні знову пішла на штурм ліміту; хай навіть зрештою відкотилося, але все одно це дало позитивний фідбек. Сьогодні це також стимулювало напрям 20cm. За весь день 20cm було 8 акцій, що досягли ліміту росту. Надалі можна стежити, чи не буде зміни фокусу стилю в цю сторону.
Яким би не було все інше, доки велика тенденція не змінена і поки вихід із глухого кута не з’явився, головний першочерговий обов’язок тут — зберігати “живу силу”. Наразі виходить так, що чим більше намагаєшся — тим більше збитків. Лише спостереження й очікування допомагають тримати нормальний настрій.

Нотатки про операції
Учора, хоча це був “розважальний портфель”, теж довелося “їсти лапшу” (тобто ловити збитки): “Чжунлі Груп” була настільки сильна на рівні лімітної дошки, але без премії (без溢价). На відкритті одразу закрив — вийшов із невеликим мінусом. А “Шеньцзянь Ґуфен” (神剑股份) я трохи більше потримав у розрахунку на продовження: у відповідь — негатив із новиною про невдалий запуск, який стався вдень; після обіду на відкритті я одразу все зняв (cleared) — знову ж таки “їв лапшу”.
Далі я ще “розважився” двома: також невеликий мінус. Після відкриття трохи купив у слабкості “Ханчжоу Дянь” (杭电股份), а потім на підйомі відбулося відкат: плаваючий мінус 2%. Вдень ближче до “плоскої” зони розважально зайшов на кілька хвилин у форматі слабке → сильне на “Да Дуннань” (大东南) в інтрадеї: теж момент удачі/везіння, плаваючий мінус 2%.

Володіння після сесії: “杭电股份”, “大东南” — 2 позиції.

Статистика даних

☑ Заява: усе описане в цій статті — лише особисті нотатки про перегляд минулого; будь-які погляди та окремі акції, згадані в тексті, наведені лише як приклад і ніколи не становлять будь-яких інвестиційних порад. Будь ласка, не сліпо наслідуйте. Торгівля — на власний розсуд; інвестиції мають ризики; для торгівлі акціями потрібна обережність!
Дякую всім членам сім’ї за лайки, оцінки та підтримку донатами. Якщо від цього є хоч якась користь — і якщо у вас є можливість, будь ласка, підтримайте мене “квитками на підзарядку” (加油券) і рекомендацією. Дякую!
Дякую членам сім’ї, які “давали силу” (加油): @傲梦, @牛而比之!
Дякую членам сім’ї, які підтримали донатом: @阳三, @牛而比之. Щиро дякую за зустріч; бажаю вам великих прибутків від утримання акцій!