Ціни на оптоволокно продовжують зростати, Longi Fiber встановлює новий історичний рекорд

2 квітня концепція оптоволокна продовжила зростати: Changfei Optic Fiber (601869.SH) 8 днів підряд і 4 біржові “підйоми”, TeFa Information (000070.SZ) та Hengton Optoelectronics (600487.SH) зросли більш ніж на 6%, установивши нові історичні максимуми; до того Huaimai Technology (603042.SH) та Fucheng Communication (000586.SZ) зупинились на позначці “ліміт зростання” (涨停), а Chengyitong (300430.SZ), Tongding Internet (002491.SZ), Zhongtian Technology (600522.SH) та інші також підтягнулися вгору.

У аналітичному звіті Citic Jianbei Securities зазначено, що у цьому році в лютому з Китаю експортовано 3779,9 тонн оптоволокна на суму 790M юанів, що на 63,6% та 126,8% більше, ніж за рік раніше. Якщо перерахувати в кілометри, то у лютому експорт оптоволокна Китаю становив приблизно 25,20 млн волоконно-кілометрів, що дорівнює близько 65% від ефективного місячного виробництва оптоволокна в Китаї.

Крім того, китайське виробництво оптичного кабелю переживає глобальний “вибух” замовлень. Співробітник однієї компанії повідомив журналістам, що починаючи з кінця минулого року обсяг закордонних замовлень компанії істотно зріс: замовлення надходять із Південної Америки, Близького Сходу, Африки, а також із багатьох країн Південно-Східної Азії, і при цьому терміни поставки вимагаються не більше ніж півмісяця. За перші два місяці цієї компанії експорт оптоволокна виріс у річному обчисленні на 51%. Зараз виробництво вже розписане надто щільно. У цей період компанія активізує розширення виробничих приміщень, збільшує кількість виробничих ліній і підвищує виробничу потужність, щоб відповідати попиту ринку.

Guangyin Securities вказує, що в галузі оптоволокна та оптичних кабелів темпи зростання попиту є помітними, а ціни суттєво підвищуються: у закупівлях операторів масові тендери йдуть один за одним із випадками, коли тендери “зриваються” (流标), та появою практики підвищення ціни (加价). Зростання ціни за лот у тендерах відображає, що загалом на ринку ціни на оптоволокно й оптичні кабелі підвищилися суттєво; водночас цей тендер є проєктом для екстрених закупівель, який більше орієнтований на короткі цикли. У поєднанні з попереднім припиненням тендерів через зміни в умовах проєктів, це може означати, що дефіцит оптоволокна й оптичних кабелів уже став доволі поширеним явищем.

Через швидкий розвиток ШІ та обчислювальних мереж, а також через труднощі з розширенням потужностей, ціни на оптоволокно продовжують зростати. У аналітичному звіті China Galaxy Securities зазначено, що зі сторони попиту обсяги попиту з боку центрів інтелектуальних обчислень (DCI — взаємозв’язок дата-центрів), а також на всеофтальмну мережу (全光网络) різко зросли. Згідно з даними CWW і CRU, у 2025 році глобальний попит на оптоволокно й оптичні кабелі зріс у річному обчисленні на 4,1%, тоді як загальний обсяг попиту на оптоволокно й оптичні кабелі для дата-центрів — на 75,9%. У майбутньому це підштовхне глобальний попит на оптоволокно до 880 млн волоконно-кілометрів у 2027 році. Зі сторони пропозиції через тривалий цикл розширення потужностей світлодіодної (оптичної) заготовки-стержня (光棒) (цикл розширення потужностей оптоволоконних заготовок становить приблизно 2 роки), однак на тлі попереднього тиску цін загальне розширення було відносно обережним, і наразі ринок загалом зміщується в бік спеціального оптоволокна (特种光纤). У поєднанні факторів попиту та пропозиції ця установа вважає, що у цін на оптоволокно й оптичні кабелі ще зберігається потенціал до подальшого підвищення.