Найновіша розробка штучного інтелекту від Google може стати несподіваним переможцем

Google потрясло невеликий сегмент ринку штучного інтелекту (AI), коли воно опублікувало нові дослідження, які можуть суттєво вплинути на певних виробників чипів. Дочірня компанія Alphabet (GOOG 0.15%) (GOOGL 0.57%) поділилася результатами свого алгоритму TurboQuant, який, за словами дослідників, зменшує використання пам’яті для інференсу великих мовних моделей більш ніж у шість разів.

Виробники чипів пам’яті спостерігали сплеск попиту протягом минулого року, адже обсяг даних, до яких графічні процесори (GPU) та інші AI-акселератори мають негайний доступ, виявився суттєвим вузьким місцем у покращенні відповідей генеративного AI. Завдяки прориву Google, можливо, це вузьке місце вже не буде таким критичним. Але моделі купівлі-продажу інвесторів можуть бути помилковими після новини. Один із паперів може несподівано стати виграшним для розвитку AI від Google.

Джерело зображення: Getty Images.

Чи заслуговували виробники чипів пам’яті на зниження ціни?

Акції Micron (MU 0.49%), провідного американського виробника чипів пам’яті, і його корейських конкурентів SK Hynix та Samsung, усі впали на новині про TurboQuant від Google. Якщо AI-чипи можуть давати кращі результати, використовуючи менше пам’яті, попит на пам’ять не зростатиме майже так швидко — саме так міркують.

Але підвищення ефективності не повинно викликати такої паніки. TurboQuant відкриває двері для більш просунутих моделей із більшими контекстними вікнами, щоб ще далі покращувати відповіді та досвід користувачів. У підсумку загальний чистий ефект у довгостроковій перспективі має бути відносно нейтральним. Ми бачили подібну реакцію на ринку, коли DeepSeek рік тому представила свою модель міркувань. У факті, генеральний директор Cloudflare Метью Прінс назвав TurboQuant «DeepSeek від Google».

Розгорнути

NASDAQ: MU

Micron Technology

Зміна сьогодні

(-0.49%) $-1.82

Поточна ціна

$366.03

Ключові показники

Капіталізація

$413B

Діапазон за день

$340.50 - $366.90

Діапазон за 52 тижні

$61.54 - $471.34

Обсяг

2M

Середній обсяг

41M

Валовий прибуток

58.54%

Дохідність дивідендів

0.14%

Інакше кажучи, інвесторам не варто боятися впливу TurboQuant на довгостроковий попит на чипи пам’яті. Google — не єдина компанія, яка працює над розв’язанням цієї проблеми, і навряд чи вона зупиниться в подальших спробах оптимізувати використання пам’яті. Втім, є причини бути обережними щодо акцій Micron за їхньою поточною ціною, навіть після нещодавнього відкату. Циклічність ринку чипів пам’яті може призводити до суттєвих падінь прибутків, і реліз Google цього точно не допоможе.

Несподіваний переможець від AI-досягнення Google

Покращення ефективності пам’яті в AI-алгоритмах не матиме великого впливу на найпросунутіший «передній край» моделей, які рухають штучний інтелект вперед. Однак це може помітно позначитися на моделях, які використовуються на споживчих пристроях на кшталт смартфонів і ноутбуків, де можливості значно обмежені їхнім обладнанням. Як наслідок, Apple (AAPL +0.11%) може стати несподіваним переможцем від TurboQuant від Google.

Apple зазнавала труднощів із розробкою великої мовної моделі, здатної виконувати значні завдання на iPhone. Компанія цінує конфіденційність даних і безпеку, тож вона хоче надсилати якомога менше даних користувачів на віддалений сервер. Але це суттєво обмежує можливості AI, які вона може включити в iPhone. У результаті було кілька затримок довгоочікуваного оновлення Siri з новими генеративними AI-функціями.

Розгорнути

NASDAQ: AAPL

Apple

Зміна сьогодні

(0.11%) $0.29

Поточна ціна

$255.92

Ключові показники

Капіталізація

$3.8T

Діапазон за день

$250.65 - $256.13

Діапазон за 52 тижні

$169.21 - $288.62

Обсяг

1.1M

Середній обсяг

48M

Валовий прибуток

47.33%

Дохідність дивідендів

0.41%

Але прорив TurboQuant може дозволити значно більше обробки AI безпосередньо на пристроях, адже пам’ять була ключовим вузьким місцем для пристроїв Apple. Саме тому старіші моделі iPhone не отримали базові функції Apple Intelligence, такі як емодзі, згенеровані AI, у iMessage.

Google може стати ключем до розблокування генеративних AI-функцій для iPhone. Apple уже оголосила про партнерство з Google, щоб використовувати його фронтирну модель Gemini для оновленої Siri. Ймовірно, вона зможе витиснути з неї набагато більше, інтегрувавши оптимізації пам’яті Google у свої пристрої.

Це може спричинити масштабний цикл оновлень iPhone. Майже 1 млрд iPhone, що перебувають у використанні наприкінці 2025 року, не здатні працювати з Apple Intelligence, за даними аналітиків CLSA. Якщо нові функції Siri переконають навіть невелику частину цих користувачів оновитися раніше за звичайні терміни, Apple може побачити різкий сплеск продажів iPhone цієї осені. Подальші покращення AI, підживлені ефективністю, розблокованою Google, можуть стимулювати більше оновлень протягом 2027 року.

Інвестори вже мають високі очікування від Apple цього року: акції торгуються приблизно в 30 разів більше за прогнозовані прибутки. Але більш досконалі AI-функції на її пристроях можуть дати акціям значний потенціал зростання.