ARK Invest підкреслює силу Bitcoin у мережі для досягнення прибутків у 4 кварталі

TLDR

• ARK повідомляє, що інституційні суб’єкти тепер володіють 12,2% від загального обсягу біткоїна.
• Ончейн-сигнали біткоїна вказують на сильний попит: довгострокові власники зберігають позиції.
• Інвестори середнього масштабу додають до позицій у біткоїні, підтримуючи стабільність ралі.
• Зміни в макроекономіці та зниження інфляції можуть додатково підсилити попит на біткоїн.

Базові фундаментальні показники біткоїна залишаються сильними, оскільки криптовалюта входить у останній квартал 2025 року, зазначає ARK Invest. Компанія вказує, що ончейн-метрики, такі як активність мережі, прибутковість і розподіл пропозиції, демонструють позитивний прогноз щодо динаміки ціни біткоїна. У міру зростання інституційної участі та еволюції макроекономічних факторів біткоїн може отримати додатковий висхідний імпульс, хоча певна обережність зберігається через потенційну волатильність ринку.

Очночейн-метрики вказують на сильний попит

У нещодавньому звіті ARK Invest про біткоїн за квартал компанія вказала на позитивні ончейн-сигнали, які свідчать, що фундаментальні показники біткоїна тримаються міцно. Дані показують, що більшість біткоїна в обігу перебуває в прибутку, а довгострокові власники майже не виявляють ознак продажу.

ARK Invest зазначає, що така поведінка історично збігалася з фазами бичачого ринку. Крім того, більша частина біткоїна належить інвесторам із низькою схильністю до продажу, що сприяло більш стабільному ринку.

Звіт також підкреслює зростаючу роль інвесторів середнього розміру в останні місяці. Ці інвестори послідовно нарощують свої позиції в біткоїні, сигналізуючи про відновлену впевненість у ринку. У поєднанні з уповільненням продажів з боку великих власників це може вказувати на більш органічне ралі ринку — менше залежне від спекулятивної торгівлі та більше зумовлене довгостроковими власниками й інституційним інтересом.

Інституційне впровадження сягає нових висот

ARK Invest також вказує на подальше зростання інституційної участі в біткоїні. Компанія повідомляє, що інституційні суб’єкти, включно з трастами цифрових активів та біржовими фондами на біткоїн (ETF), тепер володіють понад 12% від загального обсягу біткоїна. Це є рекордним рівнем інституційного володіння та відображає зростаючу інтеграцію біткоїна в традиційні ринки капіталу.

За даними ARK, це зростаюче інституційне присутність є корисним для ринку, оскільки забезпечує більшу стабільність і зменшує залежність від волатильності, спричиненої роздрібними інвесторами. Крім того, регульовані інвестиційні інструменти на кшталт ETF і трастів продовжують поглинати нову пропозицію біткоїна, що може призвести до більш вузького доступного флоу. У міру того як більше інституцій додають біткоїн до своїх портфелів, актив може стати більш визнаною складовою диверсифікованих інвестиційних стратегій, потенційно підштовхуючи подальший попит.

Макроекономічні фактори можуть підтримати зростання

Окрім ончейн-даних і інституційної залученості, ARK Invest підкреслює макроекономічні тренди, які можуть додатково піти на користь біткоїну. Компанія зазначає, що інфляція під контролем, а ознаки послаблення ринку праці є позитивними сигналами для зсуву в політиці Федеральної резервної системи. Цей зсув разом із можливими кроками уряду щодо дерегуляції та зменшення податків може створити сприятливе середовище для ризикових активів, таких як біткоїн.

ARK припускає, що за цих умов, поряд із покращенням макроекономічного фону, може відбутися «зростання, зумовлене продуктивністю». Історично таке середовище підтримувало ризикові активи, включно з біткоїном, і могло б підсилити позитивні сигнали, які вже видно на ринку. Якщо ці тенденції триватимуть, попит на біткоїн може бути додатково підсилений у міру наближення до кінця 2025 року.

Обережність щодо ринкових циклів

Хоча ARK Invest зберігає бичачий прогноз для біткоїна, компанія також застерігає, що час відіграватиме критично важливу роль у результативності ринку. У звіті зазначено, що історичні ринкові цикли можуть припускати періоди підвищеної волатильності або консолідації. Хоча фундаментальні показники сильні, ARK попереджає, що інвесторам слід бути готовими до можливих коливань ринку, коли ринок перетравлюватиме нещодавні здобутки.

Попри це, ARK залишається оптимістичною щодо майбутнього біткоїна з огляду на сильні ончейн-сигнали та інституційну залученість. Оскільки ми входимо в останні місяці 2025 року, компанія вважає, що ці фактори можуть створити міцну основу для подальшого зростання ціни. Водночас учасникам ринку варто залишатися пильними, адже час ринкових циклів може принести як можливості, так і виклики.

Звіт ARK Invest підкреслює подальшу силу біткоїна — як з погляду його ончейн-метрик, так і зростаючого інституційного впровадження. Компанія вважає, що ці фактори, поєднані з сприятливими макроекономічними умовами, створюють основу для потенційних прибутків у четвертому кварталі 2025 року. Однак інвесторам слід залишатися уважними до можливої волатильності, оскільки ринок продовжує розвиватися.