Продаж акцій Revolut підвищує оцінку до $75 мільярдів доларів у міру прискорення розширення

Відкрийте для себе топові новини та події в фінтеху!

Підпишіться на інформаційний бюлетень FinTech Weekly

Читають керівники в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та багатьох інших

Нове оцінювання фінтех-гіганта Європи

Revolut запустив вторинний продаж акцій, який оцінює компанію в $75 мільярдів, повідомило джерело, обізнане з перебігом процесу. Угода підкреслює стійкий інтерес інвесторів до одного з найбільших у Європі гравців у сфері цифрових фінансів, навіть попри те, що загальні ринкові умови залишаються невизначеними.

Компанія з Лондона, заснована у 2015 році, виросла до глобального оператора, який обслуговує десятки мільйонів клієнтів і надає послуги, що охоплюють платежі, заощадження, торгівлю криптовалютою та інвестування. Останнє оцінювання демонструє різкий ріст порівняно з показником $48 мільярдів, досягнутим раніше цього року, сигналізуючи про те, що акціонери бачать подальший потенціал, доки Revolut прагне стати в один ряд із традиційними банківськими групами.

Продаж акцій триває. Він дозволяє працівникам і раннім інвесторам продати частину своїх часток. Представник Revolut підтвердив процес у надісланому електронною поштою заяві, зазначивши, що компанія не коментуватиме додатково, доки не завершить процедуру.

Що означає це оцінювання

Оцінки в разі вторинних продажів не є такими самими, як ті, що формуються під час великих раундів фінансування, але вони все одно слугують корисним сигналом того, як інвестори оцінюють перспективи компанії. За $75 мільярдів прихована вартість Revolut ставить її серед найвищо оцінених приватних фірм фінансових технологій у світі.

Цифри також відображають зростання очікувань щодо довгострокової прибутковості компанії. У квітні Revolut повідомив, що річні прибутки більш ніж подвоїлися — цьому сприяв сильний попит у торгівлі криптовалютою, вищий процентний дохід і стабільне зростання комісій за карткові послуги. Такі результати дали інвесторам упевненість, що бізнес-модель розвивається не лише за рахунок швидкого зростання.

Банківські амбіції у Великій Британії

Revolut давно позиціонує себе як щось більше, ніж платіжний застосунок. Наразі компанія готується працювати в UK повноцінно як банк — крок, який дозволив би розширити її кредитні послуги та поглибити роль у фінансах клієнтів.

Схвалення банківської ліцензії у Великій Британії стало б важливою віхою, підтвердивши, що компанія відповідає регуляторним вимогам для зберігання депозитів у межах тієї самої рамки, що й традиційні кредитори. Revolut уже має ліцензії в кількох європейських країнах, але схвалення у Великій Британії зміцнило б її позиції на ринку країни походження та підвищило б здатність конкурувати з банками як всередині країни, так і міжнародними. У Великій Британії компанія отримала банківську ліцензію з обмеженнями.

Вторинні продажі акцій і частки працівників

Поточна операція є вторинним продажем акцій для працівників, тобто чинні співробітники та частина ранніх інвесторів можуть вивести грошові кошти від частини своїх утримань. На відміну від первинного раунду фінансування, під час цього процесу в компанію не надходить новий капітал.

Для працівників такі продажі дають спосіб реалізувати цінність грантів власного капіталу — важливу частину компенсації в компаніях високого зростання у сфері технологій. Для самої фірми вони також слугують індикатором ринкових настроїв. Якщо інвестори готові купувати акції за вищою ціною, це означає впевненість у майбутньому зростанні.

Згідно з Bloomberg, ця угода оцінює кожну акцію Revolut у трохи більше ніж $1,381.

Плани глобальної експансії

Revolut використав свою модель «digital-first», щоб швидко масштабуватися. Не маючи дорогого відділеннястого мережевого підходу, компанія змогла додавати користувачів на кількох ринках, одночасно вибудовуючи широкий спектр сервісів.

Фірма агресивно розширюється на таких ринках, як Сполучені Штати, Австралія та кілька азійських країн. Кожен регіон створює виклики щодо ліцензування, регулювання та конкуренції, але стратегія Revolut полягає в тому, щоб пропонувати пакетну платформу — поєднання банківських послуг, платежів, інвестування та криптовалюти — а не продукти одноразового використання.

Цей підхід має на меті відтворити так звану модель «super app», яка досягла успіху в Азії, позиціонуючи Revolut не лише як банк, а як хаб для фінансової активності.

Роль криптовалюти та нових потоків доходу

Останні фінансові результати Revolut підкреслили важливість диверсифікації. Хоча традиційні комісії за картками та доходи від валютного обміну залишаються базовими, сильні обсяги торгівлі криптовалютою забезпечили відчутний приріст до прибутків. Зростання процентних ставок також підтримало дохід від депозитів, показуючи, як фірма може вигравати за різних ринкових умов.

Втім, дохід, пов’язаний із криптовалютою, є волатильним. Регулятори залишаються обережними щодо того, як споживчі фінтех-компанії поводяться з цифровими активами, особливо після колапсу кількох великих криптогравців упродовж останніх років. Revolut інвестував значні кошти в команди з комплаєнсу, щоб керувати цією перевіркою, сигналізуючи про намір поєднувати інновації з наглядом.

Інвесторські настрої на тлі невизначеності

Те, що оцінювання Revolut так стрімко зросло за рік, є вражаючим, зважаючи на зустрічні вітри для ширшого технологічного сектору. Зростання процентних ставок, жорсткіше регулювання та запитання щодо ризиків споживчого кредитування тиснули на інші цифрові банки «digital-first».

Втім, масштаб Revolut, широта продуктового портфеля та покращення прибутковості, схоже, відрізняють його. Аналітики припускають, що інвестори сприймають його як одну з небагатьох фінтех-компаній, здатних підтримувати зростання, рухаючись у бік повної стабільності регульованого банку.

Погляд у бік можливої IPO

Хоча компанія не підтвердила жодних планів щодо найближчого лістингу, її масштаб і оцінювання природно викликають питання, коли вона може прагнути публічного розміщення. Банківська ліцензія у Великій Британії, ймовірно, зміцнила б такі перспективи, даючи потенційним акціонерам більше впевненості щодо її регуляторного статусу та довгострокових потоків доходів.

Поки що вторинний продаж акцій дозволяє інвесторам перевірити попит без складнощів первинного публічного розміщення. Процес забезпечує ліквідність інсайдерам, зберігаючи Revolut приватною компанією, що дає менеджменту більше гнучкості для подальшого зростання без тиску квартальних прибутків.

Ширша картина для європейського фінтеху

Зростання Revolut є показовим прикладом посилення впливу Європи в глобальному фінтеху. Хоча Сполучені Штати залишаються домом для багатьох найбільших гравців, європейські регуляторні рамки та попит споживачів на цифрові банківські альтернативи дозволили таким компаніям, як Revolut, швидко масштабуватися.

Оцінювання компанії в $75 мільярдів ставить її далеко попереду багатьох традиційних кредиторів середнього розміру, що підкреслює, як далеко зайшли цифрові моделі «digital-first» за відносно короткий час. Водночас це створює тиск на менеджмент, щоб показати, що зростання можна підтримувати, а прибутки — стабілізувати на тлі конкуренції та посиленого нагляду.

Висновок

Вторинний продаж акцій Revolut із оцінюванням у $75 мільярдів відзначає чергову віху в її еволюції від цифрового платіжного застосунку до глобального фінансового претендента. Цей крок підкреслює як упевненість інвесторів, так і попит працівників на ліквідність, водночас чітко фокусуючи увагу на наступному розділі — перетворенні на ліцензований банк у Великій Британії.

Для сектора фінтеху ця угода слугує нагадуванням, що попри регуляторні виклики та нестабільні ринкові умови, інвестори й надалі бачать цифровий банкінг як центральну частину майбутнього фінансів.