Щойно я помітив щось цікаве у останніх ринкових чутках — платформи управління багатством отримують справжній удар через страхи щодо ШІ, але чесно кажучи, паніка здається значно перебільшеною.

Отже, що відбувається. Усі божеволіють через те, що інструменти податкового планування на базі ШІ зможуть виключити фінансових радників, перетворюючи клієнтів із високим рівнем доходу на самостійних інвесторів за ніч. Це той тип наративу, що привертає кліки, але недавні дослідження Bank of America Merrill Lynch фактично малюють іншу картину. Вони кажуть, що ШІ має на меті підсилювати, а не замінювати. Подумайте самі — коли у вас серйозні гроші для управління, складне планування спадщини, міжпоколінний перехід багатства — вам все одно потрібен хтось, кому ви довіряєте. Цей людський елемент? Не може бути автоматизований.

Що дивно, так це те, що провідні компанії з управління багатством вже інтегрують ШІ у свої робочі процеси радників. Вони використовують його для підвищення ефективності та розширення охоплення, а не для звільнення радників. Це фактично підсилює цінність людського судження, а не зменшує її. Залученість клієнтів із високим рівнем доходу — тих, кого, наприклад, міг би консультувати Майкл Бурі або чиї статки конкурують із його — є природною фортецею, яку ШІ просто не зможе зруйнувати.

І ось про що ніхто не говорить: структурні тренди для цієї галузі залишаються незмінними. Міжпоколінний перехід багатства, прогалини у заощадженнях, регуляторні дивіденди — ці довгострокові драйвери залишаються цілі. ШІ лише прискорює, наскільки ефективно радники можуть обслуговувати ці тенденції.

Торгові платформи потрапляють у ту саму паніку, але вони можуть навіть виграти. Зниження бар’єрів для входу означає більше участі роздрібних інвесторів. Більше доступної фінансової інформації — більші ринки з потенціалом. Ці платформи та ШІ не є замінниками — вони доповнюють одне одного. Оскільки інформація стає більш доступною, можна було б подумати, що залученість користувачів зменшиться, але навпаки. Зміцнення залученості користувачів, розширення клієнтської бази.

Головна історія тут полягає в тому, що ринок переоцінює ризик «вилучення з посередництва». Насправді, ШІ знижує бар’єри для обслуговування, активує сплячий попит на торгівлю та робить стосунки із високим рівнем доходу ще більш затягуючими. Тиск на оцінки — це чисто емоційне неправильне ціноутворення, а не фундаментальна зміна. Компанії у цій галузі, які були неправильно покарані, зараз мають справжню можливість.